知名机构二季度美股持仓凸显“抄底”姿势:伯克希尔继续买苹果,阿里巴巴获HHLR景林贝莱德增持,索罗斯入手纳指100

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聪明的资金在做一些“逆向选择”。
本文来自:聪明投资者,作者:志刚

北京时间8月16日,美国证券交易委员会(SEC)网站显示,高瓴HHLR Advisors公布了最新美股持仓数据。

随着机构投资者美股组合持仓报告披露接近尾声,知名投资管理人的美股持仓浮出水面。比如伯克希尔、Baillie Gifford、桥水、索罗斯基金、费雪投资、景林资本、高瓴HHLR、AKR、文艺复兴等二季度持仓均已披露数据。

二季度的美股几乎是一个单边下跌的市场,直到6月中旬开始触底向上。从持仓调仓来看,可以看到聪明的资金在做一些“逆向选择”。

比如在二季度股价大挫的亚马逊,就得到很多机构的加持。热爱消费行业的桥水对亚马逊进行了建仓,索罗斯基金则在原有持仓上大幅加注亚马逊超4成。

有意思的是丹尼尔·S·勒布执掌的Third Point在当季度清仓了微软,这是该公司在一季度砍仓微软之后更决绝的动作。

二季度中比较受欢迎的中概股是阿里巴巴和拼多多。芒格旗下的每日期刊,在一季度对阿里巴巴减仓一半之后,二季度按兵不动,HHLR、景林、贝莱德等则选择了加仓。

先看看几家机构的整体持股情况

HHLR截至二季度末,HHLR在美股市场持有64只股票,总市值规模为47亿美元,与上季度基本持平。二季度,HHLR在投资组合中继续加大了对中国资产的集中配置、重仓投资,对9只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作。

景林资产截至二季度末,景林资产在美持股31只,持仓总市值为22.45亿美元,持仓组合中新增了1只个股,增持了8只个股。同时,景林资产还减持了10只个股,清仓了6只个股。

罗斯基金:截至二季度末,持有持仓总市值为56.15亿美元,持仓组合中新增了49只个股,增持了43只个股。此外,还减持18只个股并清仓了51只个股。

桥水基金截至二季度末,桥水基金持仓总市值达235.98亿美元,持仓组合中新增了116只个股,增持了612只个股,减持256只个股,清仓99只个股。


中概股:多家机构“抄底”阿里、拼多多


在HHLR二季度全部美股持仓中,中概股合计市值近30亿美元,占比达到了64%。同时HHLR对9只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作,继续表明了HHLR投资团队对中国资产的看好。

二季度,HHLR再度建仓阿里巴巴和拼多多,分别买进189万股和139万股。

值得注意的是,阿里巴巴也得到了景林、贝莱德等投资机构的青睐,最新数据显示,二季度景林资产增持阿里巴巴93.6万股,截至二季度末,持股数量达124.3万股,持股市值为1.4亿美元,成为第六大重仓股。

贝莱德则在二季度买入5.77万股阿里巴巴ADR,加仓幅度为1%。同期,景林也对拼多多进行加仓,买入了24万股。

另一家曾经由芒格执掌的每日期刊在二季度则对阿里巴巴保持持股不变,位列第三大重仓股,值得一提的是芒格在一季度砍掉了其50%的仓位。

二季度,阿里巴巴和拼多多的股价都进一步呈现下跌趋势,阿里巴巴二季度最低股价为78美元、较2021年四季度末股价已经跌去34%,拼多多二季度最低股价为31美元、较2021年四季度末的股价已经跌去46%。

市场人士认为,包括HHLR在内的投资机构在二季度买入阿里巴巴和拼多多,或许是在低位“抄底”。

二季度景林资产不仅大幅增持了阿里巴巴、拼多多其中还有中国最大的数字货运平台满帮,二季度增持574万股

减仓方面网易和京东减持较多分别减持114万股140万股

截至2022年二季度,景林二季度海外持仓总市值为22.45亿美元,持仓前十大持仓中,环比下降4%,其中前十大重仓股中,8只持仓为中概股。

前面提到景林二季度加仓24万股拼多多ADR,增持后持股市值达到200.72万股,重回前十大重仓股的行列。

景林属于最早持有拼多多的一批机构,2018年7月,拼多多在纳斯达克上市,4季度景林资产就开始持有并逐渐加仓,一度成为其持有的第一大重仓股。

其实,在拼多多刚上市的时候,外界很少有人能“看得懂”,尤其身处一线城市的投资机构很难理解这款覆盖下沉市场的产品有强大的用户基础。

当时景林做了一项“教科书级别”的市场调研,先后派出了15路调研团队,沿着三条铁路干线,分别奔赴15个省份的内地城市调研其核心消费者,看到基本面的根基有了大举买入的决定。一度将其持有为第一大重仓股。

2021年一季度,景林对其减持378万股,从第一大重仓降至第二大重仓,此阶段中,拼多多的股价也达到历史峰值212.6美元。彼时,拼多多的股价距离景林首次持有已经涨了5倍左右。

此后景林多次对拼多多进行加减仓,甚至一度将其减出前十大。直到这次二季度,拼多多被加仓至第七大重仓。

景林对第一大重仓股贝壳做了小幅减持,二季度仍持有2034.32万股。


科技股:二季度跌跌不休,机构在买买买


二季度,ARK、费雪投资、贝莱德的科技持股比率分别为38.66%、27.68%、22.35%。

数据显示,大部分机构的科技股持仓占比普遍在逐年提升,这是行业发展的趋势,同样也是资金选择的方向。

对于大巨头谷歌、亚马逊、Meta、苹果、微软的态度,机构用钱投票还是很不一样。明显的是,苹果、亚马逊、谷歌的增持相对更多。

贝莱德二季度的持仓总市值为3.117万亿美元,环比下降16%。前五大重仓分别是苹果、微软、亚马逊、谷歌-A、谷歌-C。

二季度贝莱德小幅加仓苹果,持仓数量达10.29亿股,微软和英伟达则是小幅减持,减持后,持股分别为5.23亿股和1.79亿股。虽然巴菲特没有把苹果当成科技股来买,但当苹果股价随着市场一同下跌时,伯克希尔还是乘机加了一点对苹果的仓位。

费雪投资二季度持仓总市值为1412.92亿美元。在其重仓前十大中,除了Adobe 略有减持之外,其他全面增持,增持幅度均在2%-4%之间苹果、微软、亚马逊分别位列第一、二、三大重仓股。谷歌母公司Alphabet、美国最大客户关系管理SaaS供应商赛富时和全球领先光刻系统公司阿斯麦均是知名科技股。

值得一提是,费雪投资持有的第十一大重仓股是台积电,尽管在全球半导体行业雪崩下跌的背景下,费雪仍然小小加仓了点。

ARK持仓总市值为169.10亿美元,长期重仓科技股是掌门人“木头姐”一贯的投资风格。ARK二季度减持特斯拉15万股,减持后仍是其第一大重仓股。

2季度,ARK大幅加仓了Zoom116万股)、Roku(187万股)、CRISPR(32万股)、UiPath(40万股)。

与贝莱德和费雪投资持有的科技股不同,“木头姐”更侧重极致成长,无论是第二大重仓股全球视频行业龙头Zoom,还是全球的流媒体平台Roku,亦或是云通信公司Twilio,都是通信科技中的细分龙头企业。

除此之外,“木头姐”的前十大重仓中,还有3家是医疗科技类型的公司,精密科学是一家专注于非入侵性大肠癌筛检的分子诊断公司;Teladoc是美国最早、规模最大的远程医疗提供者;而CRISPR是一家领先的基因编辑公司。


新旧能源:巴菲特买西方石油买到并表,BG和木头姐都减了特斯拉


今年以来,以石油、天然气为主的化石能源价格增长迅速,不少机构选中了标的不断加仓,最著名莫过于巴菲特。

8月10日,西方石油在监管公告中披露,伯克希尔增持668万股该公司的股份,价值3.9072亿美元,持股总数达到1.88亿股,占流通股的20.2%。

从去年开始,巴菲特就不停买入西方石油,直至进入前十大重仓,一季度更是增持了1.21亿股。今年以来,由于油价大涨,西方石油股价也上涨了1倍。

对于这一笔交易,巴菲特曾回应称,他阅读了西方石油公司第四季度财报电话会议的记录后,决定买入该公司股份,并坦言“能买多少就买多少”。

除了西方石油外,巴菲特还增持了能源巨头雪佛龙,雪佛龙公司是世界十大石油公司之一。其业务范围渗透石油及天然气工业的各个方面:探测、生产、提炼、营销、运输、石化、发电等。

雪佛龙二季度盈利116.1亿美元,而去年同期净利润仅为47亿美元,今年二季度表现比2008年创下的纪录还要高出近50%。

对冲基金文艺复兴科技也大幅加仓了雪佛龙,二季度增持496万股。

除了增持化石能源外,文艺复兴科技对新能源的企业进行调仓,二季度减持了特斯拉80.69万股,减持幅度高达51%。

减持特斯拉的除了 “木头姐”,还有超长线投资者Baillie Gifford。Baillie Gifford二季度减持了40.79万股,减持后,特斯拉从第一大重仓股跌至了第二顺位。

Baillie Gifford的前十大重仓中,还有另一只新能源汽车蔚来,二季度持仓9673.11万股,持股市值21.01亿,持股较上一季度减持了8%。

号称特斯拉的“劲敌”Rivian于去年11月10日正式登陆纳斯达克,股价在第五个交易日一度到达179.47美元,但此后便一路向下“跌跌不休”,与特斯拉相去甚远。

索罗斯基金二季度减持Rivian200.02万股,减持幅度为10%,值得注意的是,减持后仍为第一大重仓股。

索罗斯首次持有Rivian是在2021年4季度,出手就是1983.58万股,建仓后便升为了第一大重仓股。

HHLR虽然清仓了当季美股股价涨幅高达48%的理想汽车,但同时又新进买入了特斯拉和晶科能源控股,同时加仓大全新能源,大全新能源也进入了HHLR的十大重仓股,依旧延续了HHLR对新能源的长期投资逻辑。


偏爱零售消费的桥水,通过新兴市场ETF辗转中概股


全球最大对冲基金桥水基金最新持仓总市值235.98亿元,环比下降5%。

桥水前十大持仓以零售消费居多,前十大中,可口可乐、百事可乐、开市客以及沃尔玛公司均属于零售消费类的行业。

第一大重仓股宝洁是世界最大的日用消费品公司之一,二季度持仓674.72万股,相较一季度减持了7.64万股;第二大重仓强生则是世界上规模最大,产品多元化的医疗卫生保健品及消费者护理产品公司,二季度持仓433.26万股,相比一季度减持了1.24万股。

此外,可口可乐和百事可乐二季度分别减持了111.71万股、36.23万股,减持后持仓为1082.08万股、380.90万股。

不同于前面的减持,开市客和沃尔玛是桥水二季度加仓的股票,尤其是沃尔玛公司二季度增持了16%,增持后,持股为469.77万股。显然,在抗通胀面前,这两家公司的“全天候”投资优势比较明显。

值得重点关注的还有桥水基金的前十大重仓中,除了标普500,还有两只新兴市场ETF,分别是iShares MSCI核心新兴市场ETF、先锋新兴市场ETF。

“新兴市场”一词意味着“进步、提升和活力”,多年来,这个词对不同的发展中国家有着不同的含义。然而,它的核心是继续描述发展中国家的投资机会。

iShares MSCI核心新兴市场ETF(IEMG)于2012年10月推出,跟踪摩根士丹利资本国际新兴市场可投资市场指数,并提供24个新兴市场的大型、中型和小型资本新兴市场股票。

目前,金融、信息技术和非必需消费品是前三大部门配置,占总资产的54%。其前十大重仓股中包含6只中国股票分别为台积电(TSM)腾讯控股阿里巴巴BABA)、美团(MPNGF)京东(JD)。

如今,许多新兴经济体是万亿美元俱乐部的一部分,一度被视为全球经济增长的驱动力。桥水的资产配置可见一斑。


两个小彩蛋


索罗斯基金的持仓里面还增持了不少纳指100ETF看涨期权,从二季度的投资时点来看,很精准。而且,巴菲特收购的保险公司Alleghany也在其增持之中。

文艺复兴也买了伯克希尔的股票,看其二季度增持的方向,苹果、雪佛龙、美国运通,都是伯克希尔的爱股。

相关股票

US 苹果 US 阿里巴巴 US 拼多多 US 谷歌-A US 亚马逊 US 微软

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