【新质产研概览】（7月2日-7月3日）

• Meta拟对外出售过剩AI算力，全球AI硬件链集体回调

• 优必选U1超仿生机器人预定量超1.3万台，9月交付

• 小米6月电动车交付超3万辆，上半年累计超18万辆

• 雷赛智能半年报预增55%-65%，AI设备与机器人双轮驱动

• 受Meta拟出售过剩AI算力消息影响，港股半导体板块大幅回调

• 快手可灵接近完成30亿美元融资，融资后估值最高达180亿美元

AI与大模型

1. 优必选U1超仿生机器人预定量超1.3万台

优必选6月30日发布优世界U1系列超仿生人形机器人，定位情感陪伴场景，采用医用级仿生硅胶皮肤，全身88个活动关节，搭载情感共鸣大模型。U1系列预定量已超1.3万台，计划9月16日启动量产交付，争取全年完成万台以上交付。（来源：国泰海通晨报，7月2日）

锐评：优必选U1的超预期预定量验证了消费级人形机器人的市场需求并非伪命题，情感陪伴场景可能先于工业场景实现规模化C端落地。

2. Meta算力服务扰动AI链

Meta正式筹备"Meta Compute"云业务，计划对外出售过剩AI算力，引发市场对全球AI算力阶段性过剩及大厂CapEx可持续性的担忧。受此影响，港股半导体股大幅走低，中芯国际跌8.89%，华虹宏力及澜起科技跌逾9%，ASMPT急挫15.41%。（来源：光大证券研报，7月3日）

锐评：Meta出租算力本质是优化资本开支结构而非需求萎缩，AI算力链景气逻辑未改，但短期市场情绪波动将加速板块内部分化，具备客户壁垒和价格传导能力的龙头更具韧性。

3. Agentic AI开启CPU与IC载板超级周期

浦银国际发布深度研报指出，2026年Agentic AI加速发展，AI算力关注点从GPU依赖转向"GPU+CPU"双协同，CPU角色转变带来需求增加与产品重构。IC载板与CPU出货量存在1:1刚性需求映射，在产能约束下有望享受涨价超级周期红利。（来源：浦银国际研报，7月2日）

锐评：AI推理从训练向Agent部署迁移，CPU在推理协调与数据搬运中的角色被重估，IC载板作为配套环节的供需缺口值得重点关注。

4. 快手可灵接近完成30亿美元融资

快手旗下AI视频应用可灵据报接近完成30亿美元融资，融资后估值最高达180亿美元，腾讯有份参投。该消息强化市场对AI视频应用独立融资及商业化变现的关注。（来源：平安证券（香港）晨报，7月3日）

锐评：AI视频生成赛道商业化提速，可灵独立融资意味着AI应用层从"烧钱研发"进入"独立造血"阶段，对国内AI应用生态具有标杆意义。

芯片与半导体

5. 港股半导体板块跟随外围大幅回调

受Meta拟出售过剩AI算力消息影响，隔夜美股芯片股显著下跌，港股半导体股跟随走低。中芯国际半日跌8.89%，华虹宏力及澜起科技跌逾9%，ASMPT急挫15.41%，建滔集团、建滔积层板亦受情绪拖累。（来源：平安证券（香港）晨报，7月3日）

锐评：短期情绪冲击不改半导体产业基本面，Q1半导体设备板块营收同比增加26%、归母净利润同比增加60%，中报业绩窗口期有望成为板块修复催化剂。

6. 长鑫科技科创板IPO注册生效

长鑫科技科创板IPO已注册生效，预计7月底或8月初挂牌，招股后即触发设备招标，上游设备厂商订单有望率先落地。长江存储三期规划2026年投产，月产能10万片晶圆，投产后全球NAND市占率有望突破10%。（来源：国泰海通晨报，7月2日）

锐评：长鑫上市将成为国内存储产业链的重要时间节点，设备招标启动将直接拉动上游国产设备厂商订单，半导体设备材料国产替代或将进入加速兑现期。

7. 中日供应链扰动加速半导体材料国产替代

下游晶圆厂基于供应链安全考量，主动导入国产材料进行验证，国产材料的认证周期有望大幅缩短。半导体材料受益于国产替代提速，成为科技板块内部确定性较高的细分方向。（来源：国泰海通晨报，7月2日）

锐评：地缘供应链扰动正在倒逼国产材料从"备选"走向"首选"，认证周期的缩短意味着国产材料企业的收入拐点可能提前到来。

新能源与电动车

8. 全球储能市场景气共振

国信证券研报指出，全球储能迎来高景气，预计2026-2030年全球储能新增装机由508GWh增长至842GWh，CAGR为13%。美国AIDC并网新政出台，储能投资税收抵免延长至2036年，欧洲三方协议强化政企协同，新兴市场电力缺口推动需求释放。（来源：国信证券研报，7月2日）

锐评：储能正从"配套角色"升级为"独立赛道"，AIDC数据中心配储需求打开全新增量空间，具备全球化布局优势的龙头企业有望持续受益。

9. 小米6月电动车交付超3万辆

小米集团6月电动车交付量超过3万辆，今年1至6月累计出货量超过18万辆，完成其2026年55万辆交付目标的约33%。国家发改委价格监测中心副主任近日赴小米调研新能源汽车市场价格运行情况。（来源：平安证券（香港）晨报，7月3日）

锐评：小米汽车交付节奏稳步爬坡，但上半年完成率约33%意味着下半年需加速放量，价格监测调研或预示行业竞争秩序有望进一步规范。

10. 比亚迪储能签署波兰最大储能项目

比亚迪储能与Greenvolt Power签署合作协议，将在波兰开发Siedlce储能项目，总容量达600MW/2.4GWh，建成后将成为波兰规模最大的电池储能项目。项目计划于2026年第三季度开工，预计2027年底前投入商业运营。（来源：平安证券（香港）晨报，7月3日）

锐评：中国储能企业出海从东南亚、中东向欧洲高端市场延伸，比亚迪拿下波兰最大储能项目标志着中国储能系统在欧洲市场的竞争力持续提升。

通信与5G

11. 工业5G独立专网试点部署

工信部等五部门支持原材料、装备制造等行业大型企业建设独立专网，探索"建用维管"新模式，助力5G+工业互联网赋能千行百业。政策推动垂直行业数字化渗透率加速提升。（来源：中原证券月度策略，7月2日）

锐评：5G专网从"试点"走向"规模化部署"，工业场景的确定性需求将驱动专网设备、工业软件和解决方案提供商进入快速增长通道。

互联网与云计算

12. 美团内部限制使用豆包大模型

美团据传内部开始限制使用豆包大模型，要求业务团队完成现有豆包相关业务自查，规划迁移至LongCat、DeepSeek等模型。美团自7月起为全国骑手全额缴纳职业伤害保障费用，截至6月已累计缴纳逾30亿元，覆盖超1000万名骑手。（来源：平安证券（香港）晨报，7月3日）

锐评：大模型竞争已从技术参数比拼进入生态绑定阶段，企业客户对模型供应商的选择日趋多元化，"不把鸡蛋放一个篮子"成为主流策略。

13. 阿里巴巴整合Agent产品线

阿里巴巴据报正整合旗下Agent产品线，以QoderWork为基础，整合悟空及MuleRun能力，升级为面向企业生产力场景的AI产品。阿里回应称现有产品服务未来将无缝升级，用户权益不受影响。（来源：平安证券（香港）晨报，7月3日）

锐评：阿里整合Agent产品线反映AI应用从"多点开花"走向"平台化收敛"，企业级AI Agent有望成为继云服务之后的下一增长引擎。

硬件与消费电子

14. 雷赛智能半年报预增55%-65%

雷赛智能发布2026年半年度业绩预告，预计归母净利润1.84亿至1.96亿元，同比增长55%-65%，其中Q2归母净利润同比增长78%-97%，业绩大超市场预期。公司受益于AI投资带动的半导体、3C等行业需求超预期，同时人形机器人核心部件已进入国内80%主流厂商供应体系。（来源：雷赛智能公告，7月2日）

锐评：雷赛智能的业绩爆发验证了"AI设备+机器人"双轮驱动逻辑，工控行业在AI投资拉动下正经历新一轮景气上行周期。

15. 锐捷网络半年报预增33%-66%

锐捷网络发布业绩预告，预计2026年上半年归母净利润6亿至7.5亿元，同比增长32.71%-65.88%。面向互联网客户的数据中心交换机业务大幅增长，成为本期经营业绩增长的核心驱动因素。（来源：锐捷网络公告，7月2日）

锐评：数据中心交换机业务高增印证了AI算力基础设施建设对网络设备的强劲拉动，交换机作为算力互联的关键环节持续受益。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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