华尔街大行频发警告,资金疯狂涌入这两个赛道

原创2 年前8.0k
悲观者在每个机会中都看到困难,乐观者则在每个困难中都看到机会。

重磅数据引爆美股市场。

昨晚出炉的美国7月CPI、核心CPI好于市场预期。通胀受控的预期强烈,纳斯达克指数上涨2.89%,标普500指数上涨2.13%,道琼斯指数上涨1.63%。

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美股狂欢,华尔街大行发出警告

美国7月未季调CPI同比升8.5%,预期升8.7%,前值升9.1%;季调后CPI环比持平,创2020年5月以来新低,预期升0.2%,前值升1.3%。

市场对美国7月CPI数据反应如此之大,主要原因是通胀数据低于预期后,市场认为美联储9月激进加息的概率或将大大下降。

而在此之前,美国投资者已加大押注美国科技股。

8月9日美国银行发布的一份报告,数据显示:美国银行的客户上周买入超30亿美元的科技股,创下2008年来最快速度。

美国投资者疯狂买入科技股,带动纳指大涨。

6月17日以来,纳斯达克指数涨超20.75%,涨幅远超同期的标普500指数(14.82%)和道琼斯工业指数指数(11.30%)。

美股科技巨头陆续发布了2022年二季度业绩。科技巨头的业绩增速继续放缓,对下半年的展望也比较谨慎。

苹果二季度实现营收829.6亿美元,同比增长1.87%,净利润194.4亿美元,同比下滑10.6%,收入和净利润均好于市场预期。

亚马逊二季度实现营收1212亿美元,同比增长7.2%,营业利润33亿美元,同比下降57%,好于市场预期。

微软二季度实现营收518.6亿美元,同比增长12.4%,净利润167.4亿美元,同比增长1.7%,均略低于市场预期。

谷歌二季度实现营收696.8亿美元,同比增长12.6%,净利润160亿美元,同比下降13.6%,略低于市场预期。

META二季度实现营收288亿美元,同比下降 1%,净利润67亿美元,同比下降35.6%,低于市场预期。

英伟达发出盈利警告称由于游戏行业持续疲软,二季度的营收大幅不及市场预期为81亿美元,环比下降19%。

美光公司下调四季度业绩指引,表示个人电脑和智能手机的销售放缓,导致芯片需求疲软。

美国银行策略分析师Hall指出,虽然二季度有些科技公司的业绩超出预期,但科技公司可能不会像投资者预期的那样稳固,纳斯达克100指数的业绩修正滞后于标普500指数,投资者面临较大风险,科技巨头10年长牛的情景难以再现。

近期华尔街部分大行发出警告:美股反弹趋势面临风险。摩根斯丹利直言,美股这轮反弹最精彩的部分已经结束,花旗银行称全球卖方分析师看涨程度达到危险顶峰。

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医药ETF份额逆势增长

美股投资者疯狂买入美国科技公司,A股投资者在涌入医药ETF。

医药相关ETF今年以来净值跌幅超20%,但医药ETF的份额却在逆势增长。市场上最大的两只医药ETF规模均超百亿,今年来份额分别增长34%和74%。

(本文内容均为客观数据和信息罗列,不构成任何投资建议)

华安基金表示,从整个医药行业的盈利和成长性来看,景气度向好的情况一直都在持续,从估值水平看,接近历史底部,具备吸引力;整体上,医药兼具消费和科技属性,当下板块性价比突出。

华宝基金称当下医药股的估值性价比正逐渐向好,以医疗ETF跟踪的中证医疗指数为例,其最新的估值已不到30倍,为近7年来最低值。

而在基金的重仓股中,医药超配比例创13年新低。

截至二季度,医药生物的持股市值占比降至9.4%,相对沪深300的超配比例降至1.5%,为2009年三季度以来最低水平。

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数据扫描:诞生牛股最多的赛道

复盘美股历史,1970-2020年以来,上市时间超10年的公司中,有40家年化复合收益率超20%。

这些公司主要出自三个赛道:以软科技为代表的信息技术行业第一,有15家,占比37.5%;医药8家,占比20%,排第二;其次是消费,7家,占比17.5%。

科技是人类发展进步的基石之一,经济发展要依赖科技的不断进步,不同的国家有不同的侧重点,国家之间的竞争核心是科技的竞争,这也驱动了全球资金扎堆该赛道。但科技赛道受市场大势影响较大,波动大,变化大。

与此同时,过去医药行业也受益于人类对健康的追求和老龄化社会的推动。

在老龄化背景下,医疗逐步成为中老年人的刚需,也是全球资金都虎视眈眈盯着的赛道。不过,医药属于技术和资本密集型,研发具备不确定性,依赖于资产的分散配置。

当下全球经济困难重重,国外受通胀反复困扰,扰动全球复苏的步伐,但人类的光芒在于拥有智慧,通过破坏性创新,不断把经济推向新阶段,创造出伟大行业和企业。

美国作家海明威说过:悲观者在每个机会中都看到困难,乐观者则在每个困难中都看到机会。

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