7月3日临近午盘，半导体设备ETF招商（561980）V型拉升冲击翻红，截至11:02跌幅迅速收窄至0.35%；权重股海光信息涨4%，中微公司、寒武纪、长川科技涨超2%，成份股先锋精科大涨7%，康强电子涨超4%。

兴业证券指出，Meta筹划进军云计算基础设施市场，拟对外出售AI算力，引发市场对算力过剩的担忧。海外映射锚定的逻辑松动,导致高位算力品种抱团筹码松动，放量滞涨或下跌的信号再现。但短期来看，高景气共识仍将提供支撑，即使回调也难以形成流畅下跌，阶段性反弹的可能性不低。

财信证券认为，主线或将切换至中报业绩预期。方向上可聚焦科技主线，关注AI相关产业链、半导体设备与材料板块。

根据华泰证券，2028年全球半导体制造企业资本开支有望达到3,417亿美元，较2025年的1,681.0亿美元大幅增长103.3%实现翻倍），资本开支的大幅上调直接传导至设备端。按下游需求排序，存储（+150%）>晶圆代工（91.4%），2028存储CAPEX预计较2025年增长150%，超级周期成主引擎。

该机构指出，2026年6月三星与SK海力士相继公布了重磅的韩国本土中长期扩产计划（分别拟投资约2,655万亿韩元和1,100万亿韩元），若后续大幅扩产逐步落地，存储资本开支仍有进一步上调的空间。存储扩产对设备的拉动集中在薄膜沉积、刻蚀、先进键合等环节。

半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备和沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头（80%），以及寒武纪、海光信息、中芯国际等CPU/GPU和晶圆制造龙头（20%），“长鑫存储”概念含量达55%，同时前十大集中度近80%为同类最高。截至7月1日，该指数年内涨幅高达127%，2020年来累计涨幅达653.83%，在科创芯片（434.48%）、半导体材料设备（504.73%）、芯片产业（333.51%）等同类指数中位居第一。