7月2日，三大股指下跌，创业板跌超2.79%，新能源车ETF招商（159183）逆势涨2.6%，震裕科技、科达利涨超8%，银轮股份、星源材质、比亚迪跟涨。消息面上，6月产业数据亮眼，带动市场情绪。

乘联分会最新数据显示，6月1-21日全国乘用车市场新能源零售渗透率达63.8%，批发渗透率64.0%，较5月的62.9%进一步提升。一个更具标志性的信号是：今年5月，国内乘用车零售销量前十名首次完全没有燃油车，全部为新能源车型。乘联会秘书长崔东树明确表示，"国内乘用车电动化发展大势已定，行业转型趋势已无法逆转"，上半年新能源乘用车零售规模突破592万辆，整体渗透率站稳57.4%，"油退电进"的格局彻底固化。

产销总量同样印证这一趋势。中汽协数据显示，5月我国新能源汽车产销分别完成155.4万辆和149.6万辆，同比分别增长22.4%和14.4%，中汽协口径渗透率达56.9%。1-5月累计产销584.1万辆和580.2万辆。

新势力六月交付接力交出亮眼成绩。零跑断层领先，蔚来和小鹏重返四万辆阵营，小米汽车连续三个月交付超三万辆，理想六月交付30895辆。多数造车新势力月销规模稳定在三万辆以上。行业告别前两年全面开花红利，头部品牌依靠全产业链优势持续收割市场份额，存量竞争格局下强者恒强趋势明显。

渗透率的跃升并非孤立信号。7月1日，第三批625亿元消费品以旧换新资金陆续到位，全国各地汽车置换更新补贴进入新一轮密集投放期。叠加工信部等五部门启动2026年新能源汽车下乡活动、首批155款车型入选，多重政策红利持续撬动终端需求。值得注意的是，新能源商用车的爆发同样不容忽视——2025年全年新能源商用车销量达95.4万辆，同比增长65.5%，国内市场渗透率连续四个月突破30%，标志着商用车领域也已从政策驱动转向市场驱动。

产业链上游同样传来积极信号。广东省电池行业协会数据显示，2026年7月中国锂电市场排产总量约283GWh，全球排产296GWh，连续五个月刷新历史新高。碳酸锂期货主力合约近日单日涨幅3.93%，上游材料价格回暖与排产高景气形成共振，产业链盈利弹性加速释放。东吴证券预计2026年全球电动车销量2292万辆，同比增长9%，动力电池实际需求1728GWh，同比增长21%。

放眼全球，中国以外市场的新能源车渗透率仍有巨大提升空间。中金研报指出，2025年上半年中国新能源渗透率约48.4%，同期欧洲约26.1%、美国仅9.8%、其他地区约5.3%。但东盟等新兴市场拐点已现，越南今年一季度新能源渗透率达40%。中国车企海外拓展同步加速，比亚迪在欧洲新能源市场市占率已提升至第九名，今年前五月中国新能源车出口183.3万辆，同比激增110%。

展望下半年，多重因素将持续驱动渗透率上行：政策端以旧换新补贴延续、碳排放法规趋严，供给端各品牌持续推出强产品力车型，需求端高油价和用车成本优势推动消费偏好持续转变。短期来看，全年新能源零售渗透率有望突破55%；中长期来看，智能化将成为下一轮竞争焦点，海外市场尤其是东盟、中东、拉美将成为中国新能源车企的核心增长引擎。

资料显示，新能源车ETF招商（159183）跟踪中证新能源汽车指数，涵盖锂电池、充电桩、新能源整车等行业优质龙头企业，指数重点布局电池化学品（25%）、锂电池（20%）、电动乘用车（11%）、锂（10%）等新能源车核心产业链。