6月29日，半导体设备板块延续强势表现，领涨市场。个股方面，有研硅20%涨停，神工股份狂涨超18%，中巨芯涨超17%，华海清科涨超15%，南大光电涨超13%，京仪装备、金海通、沪硅产业等多股领涨。截至发稿，半导体设备ETF招商（561980）大涨超5%，强势冲击四连阳。

产业景气度持续验证，上游设备端显著受益。近期产业链多重信号共振：台积电已通知客户，7nm及以下所有先进制程将全线调涨代工价格，整体涨幅约5%-10%，覆盖其约75%的晶圆营收来源。涨价背后反映的是AI需求持续旺盛背景下，先进制程产能供不应求的结构性紧缺格局。存储芯片行业景气度持续攀升，主要存储厂商扩产意愿强烈，美光等龙头资本开支大幅上调，国内长江存储、长鑫存储、中芯国际等同样进入加速扩产通道，国产半导体设备需求迎来双重提振。

国内AI推理需求爆发，算力基建持续扩张。截至今年6月，字节跳动旗下豆包大模型日均Token调用量突破180万亿，过去一年增长超10倍，火山引擎在中国公有云MaaS市场份额达49.5%。国内头部大模型商业化与推理需求放量节奏加快，AI Agent等应用加速落地，有望持续拉动国产AI服务器及算力基础设施建设需求，上游半导体设备环节持续受益。

资金面共振，半导体设备ETF招商（561980）获资金大举加仓。上周，半导体及芯片ETF合计净流入超260亿元，成为全市场资金流入最集中的方向。其中，半导体设备ETF招商（561980）近一周净流入近10亿元，交投活跃，最新规模达59.25亿元，创历史新高。

资料显示，半导体设备ETF招商（561980）紧密跟踪的中证半导指数，“长鑫存储”概念含量达55%，全面覆盖了中微公司、北方华创、拓荆科技等核心设备龙头，以及沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头，同时涵盖寒武纪、海光信息、中芯国际等CPU/GPU和晶圆制造龙头，前十大成份股权重集中度近80%，“国家大基金”含量高达60%，有望长期分享国家大基金扶持与国产芯片加速替代红利。

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