今晚，备受关注的美国5月份PCE数据出炉，通胀有粘性，但符合市场预期。数据公布后，美联储9月份加息预期有所降温，但加息预期仍在。

数据公布后，现货黄金直线拉升，重返4000美元/盎司关口上方。

5月核心PCE升至近三年高位

6月25日晚间，美国商务部经济分析局（BEA）公布数据显示：美国5月PCE价格指数同比增长4.1%，符合预期，为自2023年4月以来的最高水平；环比增长0.4%，预期为增长0.5%。

5月核心PCE物价指数同比增长3.4%，符合预期，为2023年10月以来新高，前值为增长3.3%；环比增长0.3%，符合预期。

从分类来看，能源价格再次成为价格上涨的最大推手，相关商品和服务价格当月上涨4%。住房成本上涨0.3%，金融服务和保险价格上涨1.2%。

尽管通胀水平高企，但当月消费者支出仍强于预期。

个人消费支出增长0.7%，比预期高出0.1个百分点，也高于通货膨胀率；当月个人收入增长了0.7%，远高于0.4%的预期；个人储蓄率上升至3%。

周四发布的其他数据显示，美国经济处于相对强劲的态势。

美国第一季度GDP季调后环比折年率终值为2.1%，高于此前公布的1.6%，也高于此前预测的1.7%。美国商务部表示，这一变化主要反映了进口额的下调，进口额会拉低GDP。

此外，截至6月20日当周，首次申请失业救济人数降至21.5万人，比前一日期量减少1.2万人，好于此前预估的22.3万人。

交易员削减加息押注

美联储新任主席沃什上周明确表示，美联储希望将通胀率恢复到2%的目标水平。

尽管他本人并未就货币政策、经济前景或利率问题发表任何新的见解（官方声明除外），但他的九位同事预计今年至少会加息一次。其中六位预计至少加息两次，而八位则认为将维持利率不变。

该数据公布后，美国短期利率期货录得上涨，交易员削减了对美联储加息的押注。此前，亚特兰大联储的市场概率追踪器显示，市场一度预测美联储今年加息的概率超过75%。

利率互换市场显示，到12月份加息幅度约为33个基点，而周三收盘时约为36个基点。定价还反映出，美联储官员们在7月份会议上加息的可能性进一步降低。

分析认为，美国5月整体PCE数据上行主要受美伊冲突推高国际油价影响，但核心PCE同步走强，显示物价上行压力并非仅由短期能源扰动所致。美伊签署谅解备忘录后，国际油价已逐步回落，若未来两个月核心通胀数据未出现放缓迹象，美联储或在9月议息会议上评估加息选项。

摩根士丹利财富管理首席经济策略师艾伦·曾特纳表示：“今天的数据提醒我们，通胀率仍然远高于目标水平。这将使美联储在相当长的一段时间内维持利率不变，直到条件允许降息为止。”