6月24日，中微公司、北方华创、盛美上海、中科飞测等多家国产设备再度刷新股价新高。半导体设备ETF招商（561980）高开上涨2.26%，盘中价格站上4元冲击年内第25次新高，成为A股首只4元半导体设备ETF。数据显示，该ETF自2023年9月上市至今涨幅已超3倍，最近4个交易日获资金连续净流入6.7亿元，规模一举突破52亿元。

消息面上，半导体设备ETF招商（561980）发布公告，周内将按1:5比例进行份额拆分，今日为权益登记日，周五正式除权并公告拆分结果。根据统计，1:5的拆分比例为A股ETF近15年来最大一档拆分比例，有望进一步提升ETF流动性。

一、【盘后暴涨超15%！美光财报收入、利润、现金流、毛利率多项新高】

海外方面，存储龙头美光科技披露3QFY26财报，收入、利润、现金流与毛利率均创纪录。其股价盘后暴涨超15%！报告期内，美光实现收入414.56亿美元，同比+346%超市场预期；净利润288.57亿美元，同比+1223%超市场预期；4QFY26指引收入500亿美元，同比+324%超市场预期；4QFY26指引EPS3美元，同比+923%超市场预期。

分业务来看，美光季度DRAM收入313.28亿美元，同比+343%超市场预期；NAND收入99.43亿美元，同比+361%超市场预期。公司表示，DRAM和NAND在2027年以后仍保持紧张，即使预计2028年供给会逐步改善，供应端仍旧依赖于大型晶圆厂的扩建。

亚太市场方面，25日早盘日韩股市大幅高开，韩国KOSPI指数突破8900点，日内涨超5%。韩国数韩国交易所启动KOSPI熔断机制。

半导体设备ETF招商（561980）基金经理房俊一指出，这份财报再次验证AI对存储的拉动不是阶段性脉冲，而是史诗级重构。其中，作为芯片制造的硬件基础，上游半导体设备是本轮AI基建中难绕开的瓶颈，全球存储扩产直接拉动上游设备材料需求，订单能见度有望再度延长。国产设备在此基础上还享有国产化率加速爬坡的红利，受益于“行业扩容”与“份额提升”双重逻辑，有望在两存上市前后迎来业绩与估值的双重驱动。

二、【扩产周期推动上游设备进入“卖方市场”】

据瑞银最新预测，半导体设备景气周期或远比市场预期持久，已有客户提供8个季度的需求能见度。6月15日，该机构发布报告，全球晶圆制造设备支出将在2026年达到约1470亿美元，2027年进一步攀升至约1980亿美元，2028年有望冲击2475亿美元。

根据东吴证券，SK海力士已向核心供应商披露计划，拟在2030至2031年间将DRAM月产能从目前约55万片提升至约100万片，几乎翻倍。此前SK集团会长在2026年COMPUTEX上公开表态，公司将“以全速在五年内将整体晶圆产能翻倍”，与上述数据吻合。

但需求端仍在加码。英伟达CEO表态：AI服务器对HBM的需求远超现有产能规划，再次打破市场预期。东吴证券指出，SK海力士全力推进扩产，2026年资本支出将大幅高于去年，已收到多家一级设备供应商涨价申请，拟上调3%至4%，半导体设备正迎来卖方市场。

头部存储厂商纷纷重启拖延已久的扩产计划。根据 Omdia，SK 海力士、三星、美光正优先推进 HBM 和先进 DRAM 的扩张，投资重点集中在硅通孔、混合键合、HBM 堆叠、先进 DRAM节点和新建大规模晶圆产能，这使得存储芯片成为 2026 年之前资本支出扩张最清晰的芯片子领域。根据 Omdia，2026 年存储 IDM 资本开支占全球全部 IDM 资本开支的 77.7%。

三、【国产替代斜率陡峭化，核心设备突破30%】

国产设备正在从“替补”走向“主力”。

根据中国半导体设备销售额及主要设备厂商营收测算，2025年国内半导体设备整体国产化率已跃升至21%，其中刻蚀设备与薄膜沉积设备等核心前道环节国产化率均已突破30%。而在2021年，这一数字仅为9%。

具体来看，根据深圳市半导体与集成电路产业联盟，目前国产设备厂商处于第一梯队的是以北方华创和中微公司为代表的全平台或核心制程领军企业。

北方华创作为国内半导体设备的“超级平台”，其产品线覆盖了刻蚀、薄膜、清洗、热处理及质量控制等多个领域。2025年10月，北方华创在互动平台表示，长江存储是公司的战略客户，公司多款ICP及CCP刻蚀设备、薄膜沉积设备、炉管设备和清洗设备应用于长江存储的芯片生产线。

中微公司则在等离子体刻蚀领域展现出国际竞争力，其 CCP 刻蚀设备已进入全球最先进的制程产线。拓荆科技在 PECVD 领域的统治力，PECVD是3D NAND芯片制造中的关键环节，直接影响芯片的多层堆叠能力，目前两家公司的产品均已导入长江存储供应体系。

数据来源：深圳市半导体与集成电路产业联盟

四、【突破4元！半导体设备ETF上市以来涨近3倍，启动1:5历史级拆分】

二级市场同步映射产业景气，半导体设备ETF招商（561980）自2023年9月1日上市至今价格涨幅已超3倍。

6月24日，该ETF收盘价格站上4元，创上市以来新高，成为目前A股单位价格最高的半导体设备ETF。招商基金公告，该ETF本周将按1:5比例进行份额拆分，权益登记日为6月25日（即明日），除权日为6月26日。1:5的拆分比例为A股ETF近15年来最大一档拆分比例，有望进一步提升ETF流动性。

该ETF跟踪中证半导体产业指数，“长鑫存储”概念含量达55%，多家成分股在长鑫供应链中处于核心卡位。截至6月24日，该指数2020年以来累计涨幅已超550%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居第一。

从指数布局上看，中证半导全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等核心设备龙头，以及沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头，同时涵盖寒武纪、海光信息、中芯国际等CPU/GPU和晶圆制造龙头，前十大集中度近80%领先同类。