【盘面分析】

随着外围地缘政治的缓和与趋好，市场回归原本的行情波动，市场预期的慢慢减弱，以及美联储加息的预期增强，这也让外盘金融市场出现大幅度调整的走势，跌幅最大的板块是本轮涨幅最大的科技方向。A股市场始终是跟随走势，如果投资者选错了上车方向，你会感觉40度的高温你也需要穿着棉袄直呼“太冷了”！现阶段市场分歧加剧，再加上6月份进入月底机构排名调仓，个股的振幅会进一步加大，部分标的会出现大涨大跌的态势，这里要么观望要么忍一忍等待7月的曙光！

骑牛看熊发现玻璃玻纤板块本轮调整后的再度大涨，并非短期资金炒作，而是调整充分蓄力、供需格局根本性反转、新兴需求爆发、估值重构+资金回流多重逻辑共振的结果，行业彻底摆脱传统地产周期束缚，进入“周期复苏+高端成长”双驱动的高景气阶段。板块此前的阶段性调整，主要是短期涨幅过快后的正常技术性修复，并非行业基本面走弱。但调整过程中，行业核心供需逻辑、下游需求趋势并未发生改变，反而消化了高位浮筹、清洗短线投机资金，板块整体估值回归合理区间，筹码结构更加稳定，为后续再度拉升扫清了技术面压力，具备强势反弹的基础条件。

三大指数集体低开，沪指低开0.39%，深成指低开0.45%，创业板指低开0.25%，两市开盘上涨个股不足千只，题材板块方面玻璃玻纤、医疗服务、化纤等板块表现较强，影视院线、种植业、焦炭加工等板块表现较差。科创芯片股持续走强，华虹宏力涨超10%，续创历史新高，A+H股总市值突破3500亿，中芯国际、芯原股份等等涨幅靠前，科技分析师科潘（Tim Culpan）指出，台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格，涨价范围不仅涵盖市场传言的3nm制程，更扩及7nm及以下所有先进制程，整体涨幅约5％至10％，影响范围涵盖约75％的晶圆营收来源。

锂电池电解液概念活跃，孚日股份一字涨停，海科新源、华盛锂电等多股涨幅靠前，VC（碳酸亚乙烯酯）单日再涨8000元/吨，本轮已累计上涨15000元，现价达到15.5万元/吨。7至9月电池厂商排产逐月走高，供需缺口持续放大。创新药概念延续强势，海欣股份4连板，海南海药走出2连板，迦南科技涨超10%，景峰医药、新华制药等等涨幅靠前，药品联采办发布《第12批国家组织药品集中带量采购公告》，第12批药品集采工作正式启动，共65个品种纳入集采，覆盖皮肤病、消化道和代谢、心血管等多个治疗领域。

脑机接口概念异动拉升，倍益康、爱朋医疗等多股涨超10%，创新医疗、南京熊猫等跟涨，脑机接口列为未来产业的重点方向之一，目前脑机接口产业化正加速落地。数据显示，我国脑机接口企业总量已突破200家。据行业报告预计，2026年中国脑机接口市场规模有望突破50亿元，到2030年将达150亿元。先进封装概念反复走强，汇成股份20cm涨停，太极实业封板，长电科技、芯碁微装等纷纷跟涨，在AI加速器订单持续放量、HBM堆叠层数向12层以上演进、以及智能手机和汽车电子对高集成度方案需求提升的推动下，2026年全球先进封装市场规模将达581亿美元，2030年市场规模接近800亿美元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三跌破5日线回踩10日线附近有支撑，这个位置出现明显调整，但是力度不强，并未放量下行，下方支撑力度较强。当前AI叙事波动幅度较大，相关国家的股市剧烈震荡，目前指数处于大幅波动期，参与当前行情务必标配风控策略。接下来注意上证指数能否在4100点之上稳住。

创业板指数周三盘中一度跌破5日线，前方中阴线杀伤力较大，本周不能反包新高，那么下周可能继续调整了。考虑到AI叙事已经深深嵌入到到经济结构和资本市场，指数剧烈震荡之后能否再度向上存在很大不确定性。接下来注意创业板指数能否在4240点之上稳住。

【淘金计划】    

2026年A股公司半年报披露即将拉开帷幕。目前，已有一批上市公司提前报喜。Wind数据显示，截至6月23日20时，A股共有11家公司“透底”2026年上半年业绩，若以预告归母净利润同比增长上限来看，10家公司业绩预盈。上述公司业绩的稳步增长，得益于“内”“外”兼修：一方面，通过“勤练内功”，加强研发投入、产品迭代更新、降本增效，驱动公司业务持续拓展；另一方面，不少公司快速响应客户需求，销售业绩大幅增长，积极把握市场机遇。

题材板块中的玻璃玻纤、医疗服务、化纤等概念是资金净流入的主要参与板块，影视院线、种植业、焦炭加工等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现经过多年行业出清与政策约束，玻璃玻纤行业彻底告别产能过剩、价格内卷的低迷格局，供给端形成刚性约束。一方面，国内严控玻纤新增产能，行业产能扩张速度大幅放缓，头部企业产能集中度持续提升，市场竞争格局趋于稳态，中小企业无序扩产、低价竞争的局面不复存在；另一方面，行业老旧落后产能持续出清，有效产能增量有限，无法快速匹配爆发式增长的下游需求，市场供需缺口持续拉大。

本轮行情最大的核心变革，是行业需求彻底摆脱对地产、基建的单一依赖，AI算力、新能源、风电、新能源汽车四大高端赛道需求集中爆发，实现结构性景气大升级，其中AI产业链成为最强驱动力。

1. AI服务器带动电子布需求翻倍增长。电子级玻纤布是高端PCB、光模块的核心基材，是AI硬件的刚需耗材。相较于传统服务器，高端AI服务器PCB层数大幅提升，单台设备电子布消耗量是传统服务器的3-8倍。2026年以来，AI算力产业链持续扩容，下游厂商备货需求旺盛，推动电子布开启年内5轮提价，价格从2025年三季度的3.7元/米飙升至7.4元/米，整体涨幅翻倍，产业链全线缺货，高端玻纤产品量价齐升。

2. 新能源赛道持续放量托底基本盘。风电叶片、新能源汽车轻量化、光伏背板等领域对玻纤、玻璃制品的需求稳步增长，传统工业、建材需求保持平稳，形成“高端需求爆发、基础需求稳健”的需求结构，行业订单持续饱满，企业开工率维持高位。

供需失衡直接带动行业企业盈利大幅修复，头部企业营收、净利润持续改善，业绩确定性极强，彻底扭转了市场对玻纤行业“传统周期、增长乏力”的固有认知。行业属性从老旧建材周期赛道，重构为AI上游核心新材料成长赛道，估值体系迎来系统性重塑。在明确的业绩增长逻辑和估值提升空间下，调整后的低估值优势凸显，吸引机构资金、主力资金集中回流布局。资金抱团叠加板块赚钱效应扩散，带动个股集体走强，多只龙头个股多次涨停，推动板块在调整后再度开启大涨行情。

刚性收缩的供给格局，让行业产品定价权重回企业手中，彻底扭转了此前长期的降价亏损周期，为产品持续涨价、企业盈利修复提供了核心支撑，成为板块持续走强的基本面根基。此次玻璃玻纤板块反弹大涨，本质是技术性调整消化风险、供需格局反转奠定基础、AI等新兴需求打开成长空间、估值与资金共振拉升的结果。行业已进入新一轮超级景气周期，短期行情韧性充足，中长期成长逻辑持续成立。