铁打的营盘流水的将，守业要比创业更难一些。

6月13日，交银施罗德发布了关于更换高管的通知，在基金行业内引起了很多人注意。

公告内容显示：张宏良不再担任本公司董事、董事长和法定代表人职务，在新任董事长正式履职前由本公司总经理袁庆伟代行董事长及法定代表人相关工作职责。

本次的人事变动是金融机构常规的市场化换届交接，并不是突发的人事变动或者经营风险事件。

作为管理规模约为5000亿左右的头部银行系公募基金来说，交银施罗德这次换帅之所以受到行业的关注主要原因是公司正处在行业的转型期。

从公开经营特征看，交银施罗德固收业务基础好、母公司渠道优势明显，但是也存在整个行业的共性问题，即整体规模增长放缓、权益投资研究力量不足以及费率下降造成的盈利压力等。

对于袁庆伟来说，这一次接任主要是要着手解决企业存在的根本问题和发展难题。

从"守门员"到"操盘手"的惊险一跃

在业内人士看来，袁庆伟这次接手代理职位是因为她的稳妥和对公司的熟悉。

她深耕交行体系30多年，一直扎根于银行资管核心业务，对母行的运作逻辑、渠道体系与风控规则很是熟悉。

在行业震荡、费率下行、市场不确定性加剧的当下，她可以凭借深厚的股东资源与体系积淀，充分稳住交银施罗德的固收基本盘，守住公司规模底盘与合规底线，稳稳托住这艘千亿资管巨轮，保障整体经营平稳有序。

不过，这份稳健却也是一把双刃剑。

稳健的体系思维使她能够很好地守住阵地、控制风险、保持基本盘稳定，但也容易延续起银行系公募的发展惯性：渠道协同、合规风控等方面的优势突出，但在投研创新和市场化突破的速度上还有提升的空间。

交银施罗德长期以来依靠母公司渠道发展起来的固定收益发展模式，在行业存量竞争以及以研究为主的新的趋势下逐渐显现出发展的局限性。

如今行业竞争早已不再是单纯比拼规模大小，综合实力才是立足根本。庞大的管理规模固然是亮眼优势，可一旦缺少权益业务作为支撑，业务结构失衡的问题便会逐步凸显，陷入“大而不强” 的局面。

袁庆伟此次“一肩挑” 任职，也让她在公司的治理中面临了很大的挑战。手握母行核心资源、熟悉体系运作逻辑的她，拥有其他管理者难以具备的改革底气与统筹能力。

她的主要使命不只在于守住现有的基业，还要完成由“守门式维稳”向“操盘手式变革”的转变。

未来她要充分利用好自己的优势资源来降低对传统渠道的依赖度，并把公司的发展模式由原来的以资源为基础向以研究和开发为核心转变。

除了坚守住固收的基本盘之外还要补足权益投研方面的不足之处、激发企业内在的动力从而带领公司穿越市场的困境走出一条高质发展的道路。

在合规与增长的裂缝中寻找生机

然而换帅只是第一步，真正的困难是需要在合规与增长的缝隙中寻找生机。

近期广发银行因合规治理缺位与客户服务体验失衡引发行业热议。2025年以来，广发银行多项业务收到监管罚单，同时信用卡逾期判定、还款到账机制、客服响应效率等客户服务问题，引发大量用户投诉。

从严抓合规容易造成服务僵化、体验缩水，侧重客户服务又容易出现流程松绑、合规隐患，这种两难取舍，让行业再度正视合规经营与客户体验的平衡难题。

面对这一行业普遍难题，袁庆伟的管理模式，为行业平衡合规经营与客户体验提供了新的参考方向:合规经营与客户体验并非对立关系，二者是可以兼顾的。

她自带银行体系的底线思维与严谨内控理念，既能严守合规底线，也能顺势推动服务升级、优化客户体验。这一特质在当下行业环境中发挥着双重作用。

第一是作为风险控制的盾牌，在监管越来越严格的大环境之下坚持住合规这条红线。

现在公募行业的监管细则不断健全起来，从产品的发行、投资运作到宣传销售等各个方面都有了很严格的规定，如果触碰到合规底线的话就会受到惩罚并且影响到品牌的声誉。袁庆伟的管理模式可以使公司全链条运行得当，规避各种风险从而为业务的发展建立一道安全保障线。

第二点就是用改革手术刀来清理内部的问题。

随着长时间的发展，一些陈旧的流程、低效的业务也会慢慢累积起来，在此基础上通过规范化的、细致入微的内部控制管理工作把它们一一改正过来之后会使整个系统更加顺畅地运转起来，从而为以后的发展铺平道路。

行业转型进入深水区，光有变革的勇气远远不够，更需要落地的智慧。眼下公司有两大亟待解决的核心痛点，每一项都直接关系未来走向。

第一大痛点：是严监管高压与长尾客户服务体验不足的结构性矛盾。

资管行业的监管制度日益严格起来后，关于业务合规性标准、销售行为规范以及客户服务质量的要求也越来越细密了，因此传统的手工操作和服务方式很容易产生程序繁杂、反应迟缓以及覆盖面不广的问题。

对于量大面广的长尾客户来说，公司很难做到精细化和常态化的服务，会陷入到“越是合规越死板、越死板就越不能满足客户的需求”的困境里去，在这个基础上很难把服务活力给激发出来。

为了解决以上问题，主要思路就是对数字运营进行升级，在符合监管要求的基础上利用线上化、智能化和标准化的服务体系来简化服务流程并提高服务可达率，并且依靠技术手段来平衡好合规风险控制和用户体验的关系，在保证合规的同时又不降低服务水平。

第二大痛点：是存量博弈下财富端与投研端协同不足、发展动能待激活的内部瓶颈。

当前公募行业实质性告别增量红利，行业竞争从渠道规模比拼转向投研实力与产品能力的硬核比拼。交银施罗德拥有成熟的财富渠道与庞大客户底盘，但在银行系公募普遍存在的“财富、投研两张皮” 机制下：财富端直面市场、熟知客户真实偏好，却无法顺畅传导需求；投研端深耕投资、打磨策略，却缺少一线市场需求指引，导致产品创新滞后、赛道布局保守，难以适配新时代客户的多元化投资需求。

破解这一发展困局的关键，在于深化“资管+财富”双轮驱动，打通前后台业务链路。让财富端的一线客户需求、市场反馈反向倒逼投研迭代，持续优化投资策略、丰富产品矩阵，形成“需求牵引创新、创新带动业绩、业绩留住客户”的正向循环。

这样才有可能使交银施罗德在激烈的市场竞争中，开辟出一条既合法又可持续，并且能够带来效益的新路子。而这场改革和发展重任就落到了新的领导班子身上。

行稳更要致远

这是关系到未来的一次交接班。

张宏良时代平稳交接给交银施罗德一个宝贵的喘息期；但是到了袁庆伟掌舵的时候，则不能再追求“稳定”。2026年的资产管理行业如果不前进就只能后退——固定收益的优势会被同行追上，而股权方面的不足也会越来越大，在费率改革下利润空间也被压缩得越来越小了，如果继续原地踏步的话可能会落后于整个行业。

袁庆伟的主要任务则是用稳定的资本作为压舱石、以改革创新为动力源泉来稳固住固收的基本盘和千亿级的体量基础，重建起权益研究的投资能力，并且通过加强两种方式并行运作来完成，由原来规模导向到现在业绩导向转变的过程。

换帅不变档位，但是航向要稍微调整一下。这艘装载着五万亿资金的资产管理和投资公司的大船，在袁庆伟的带领下是否能顺利渡过权益投资中的“浅滩”，解决好规模、业绩以及盈利这三个难题，并且顺利终达到“资管+财富”的双赢局面？

这对于交银施罗德来说很重要，也将会成为银行业公募基金转型的一个范例。新的发展阶段已经到来，交银施罗德的新篇章即将揭开面纱。

#交银施罗德#袁庆伟

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