特朗普光速TACO，美伊大战3个月后突然或握手言和。

据悉，双方目前接近达成结束冲突的协议，这增强了市场对冲突结束的预期。

本周，原油上演极限过山车。

现在由于霍尔木兹可能重启，油价已跌至伊朗战争以来的近3月最低点。

但仍需警惕的是，市场虽然反应积极，但军事摩擦仍在持续。

美伊释放新信号

当地时间6月12日，美伊等多方释放出接近达成结束冲突协议的信号。

一位美国政府高级官员表示，双方已就一份协议草案达成一致，未来几天内与伊朗签署谅解备忘录抱有“80%至85%”的信心。

据介绍，初步协议内容包括重新开放霍尔木兹海峡并解除美国对伊朗的海上封锁，这将促成伊朗放弃核计划，并使美国能够获取伊朗的浓缩铀。

协议还包含一套核查机制，以确保伊朗的承诺得到长期执行。

该官员表示，伊朗“承诺无限期地不再获取或研发核武器”，但关于如何移除高丰度浓缩铀库存的技术细节尚待敲定，将在下一轮谈判中进行。

一旦双方签署谅解备忘录，将启动为期60天的“技术性”谈判。

若伊朗切实履行义务，美方将放松多年来施加的大部分经济限制措施，使其能够重新融入世界经济。

伊朗则强调“尚未定稿”。

周五，伊朗外交部长阿拉格奇表示，拟议中的协议仍有可能修改，但该协议证明了伊朗在此次冲突中变得更加强大。

伊朗将与阿曼一起继续控制海峡的交通，战前该海峡承载着世界五分之一的石油和天然气供应。

他强调，伊朗不会征收过境费，但会收取服务费。“伊朗的利剑将永远悬在霍尔木兹海峡上空。”

一旦伊美完成最后阶段的谈判，谅解备忘录将立即签署并公布，第一阶段将以远程电子方式签署，“这可能在未来几天内发生”。

阿拉格齐透露，美国在谈判中承诺不发动战争，也不使用威胁手段，双方彼此尊重主权，互不干涉内政。

磋商中的备忘录规定在所有战线止战，包括黎巴嫩境内战线。

关于核议题，阿拉格齐表示伊方尚未作出任何实质性决定，但坚持认为如需处理现有高丰度浓缩铀库存，唯一可接受的方式是在伊朗境内实施“稀释处理”，而非转移至境外。

此外，他还提到，霍尔木兹海峡相关服务将收取费用。

伊朗外交部发言人巴加埃表示，双方已在大多数问题上达成谅解，伊朗内部正在对文本进行最后阶段的汇总。

另外，以色列并未参与此次谈判。

以总理内塔尼亚胡表示，以色列不会成为该协议的参与方。以色列官员同时重申，以方打算保持应对安全威胁的行动自由。

油市走向

尽管谈判取得进展，军事紧张局势仍未消退。

就在美伊释放“握手言和”信号的几个小时后，霍尔木兹海峡附近新的军事行动再次爆发。

当地时间周五，美军在该海峡附近击落了多架伊朗单向攻击无人机，原因是美方认定这些无人机对商业航运构成威胁。

伊朗媒体也报道称，霍尔木兹海峡沿岸的西里克港和格什姆岛附近发生爆炸。

美中央司令部随后证实了此次行动，并表示该水道仍然保持开放。

不过，这与波斯湾海峡管理局（伊朗负责向船只收取通行费的机构）前一天的说法截然相反。

波斯湾港务局周四宣布，由于“美国军队入侵该地区造成的紧张局势”以及伊朗武装部队发表的声明，该海峡将“关闭直至另行通知”。

眼下，美伊协议渐近。不过华尔街对特朗普的“和平宣言”已从最初的兴奋转向审慎。

自本轮战事爆发以来，特朗普已第38次口头宣布和平协议即将达成。

主流共识认为，和平协议预期已在一定程度上被定价，但油价的“正常化”将是漫长过程。

市场交易重心正从地缘政治博弈转向通胀路径与央行政策走向。

最大的上行风险依然是协议延迟或新冲突爆发——届时油价可能快速反弹；反之，在供需双弱的环境下，油价或继续承压测试更低支撑位。

Emden Research分析师Timo Emden警告，对框架协议的希望固然带来一些提振，但不应被高估。过去几个月，投资者已太多次被矛盾的信号和迟迟未能兑现的进展拉回现实。

美国银行策略师表示，即使临时和平协议最终敲定，海峡重新开放，“我们的供应仍然会受限。”