6月5日，通信设备指数涨幅居前，截至发稿，创业板人工智能ETF招商（159243）拉涨超1%，强势冲击四连阳。其重仓股“易中天”表现突出，新易盛涨超5%，天孚通信涨超4%，中际旭创涨超1%。此外光库科技涨超12%，联特科技涨超11%，致尚科技涨超6%，金信诺、太辰光涨超4%，兆龙互连、依米康、锐捷网络等多股领涨。

产业逻辑：WSTS大幅上修全球半导体预期，存储芯片迎来超级上行周期

消息面上，世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布最新行业预测， 最新发布的行业预测进一步强化了市场对AI算力主线的信心。受AI大模型训练与推理需求爆发式增长驱动，WSTS预计2026年全球半导体市场规模将达1.511万亿美元（约合人民币10.9万亿元），并将在2027年进一步增长26.6%，攀升至1.914万亿美元（约合人民币12.9万亿元）。

值得关注的是，存储芯片成为本轮半导体扩张周期的核心引擎。WSTS数据显示，2026年全球存储芯片市场营收同比暴涨249.5%，产值突破8039亿美元，成为拉动半导体行业增长的核心动力。

供需严重错配：HBM遭科技巨头锁定，传统产能持续收缩

招商证券分析指出，本轮存储景气属于典型的AI驱动的结构性红利，区别于过往由消费电子周期性补库驱动的传统行情，缺货与涨价趋势大概率延续至2027年下半年。

从需求端看，生成式大模型及AI智能体加速落地，直接拉动AI服务器需求量级跃升。单台AI服务器的存储容量需求为传统服务器的8至10倍。其中，HBM高带宽内存已被英伟达、谷歌、微软等科技巨头提前锁定全年产能。与此同时，智能汽车、AI手机及物联网设备需求回暖，推动NAND闪存与通用DRAM采购量稳步提升，呈现全品类、全场景的存储需求扩张态势。

从供给端看，三星、SK海力士、美光三家厂商把控全球超过90%的存储产能。经历上一轮行业深度亏损后，头部厂商大幅收缩DDR4等传统消费级存储产线，超过85%的先进制程产能被转向高毛利的HBM和DDR5产品。传统存储产能持续压缩，而头部厂商库存已降至近四年低位，现货市场资源紧缺直接推高芯片报价。2026年以来，DRAM与NAND的季度合约价格已多次出现单季50%以上的涨幅。

除存储芯片外，逻辑芯片受益于AI算力需求，预计实现37.3%的同比增长；模拟芯片及分立器件也保持稳步扩容态势。

高“光模块”含量指数展现强盈利弹性

在存储与AI算力双景气叠加的背景下，具备高“光模块”含量的指数工具有望成为资金布局的重点抓手。资料显示，截至5月31日，创业板人工智能指数中“光模块”相关成份股权重合计超过57%，对“易中天”组合（新易盛18%、中际旭创21%、天孚通信11%）等重点龙头均有深度布局，相较同类AI主题指数展现出更强的盈利弹性与进攻属性。

从历史表现看，该指数近三年累计涨幅达266%，显著跑赢科创AI、CS人工智能等同类指数。从成长性看，其2025年归母净利润同比增速预期高达127.36%，远超创业板指整体水平。行业高景气与成份股强成长性有望形成双重共振。