一. 驱动逻辑

5月28日，安费诺宣布7月1日起实施第二轮涨价，成为年内首个启动二度调价的连接器国际巨头。

此前泰科（TE）、莫仕（Molex）已在年初完成首轮普涨，三大巨头形成 轮番领涨格局。

涨价原因：铜、黄金等上游原材料上涨；AI服务器高速连接器需求指数级增长，巨头产能饱和，交付周期延长。

二. 高速连接器概览

高速连接器是用于传输高速数字信号、速率大于25Gbps的连接器，在数据中心场景，是服务器、交换机等设备内部及设备间互联的核心组件。

按传输介质，主要分为两大类：

（1）电连接器：即线缆连接器，传输介质为铜缆；成本低、时延低、传输距离短，主要用于服务器内部板间连接、机柜内短距互联。

（2）光连接器：即光纤连接器，传输介质为光纤，主流产品MPO；带宽高、传输距离远、主要用于机柜间互联。

三. 电连接器分类

电连接器通过金属触点（端子）实现物理接触，从而建立电信号传输通路；按连接方式，可分为板对板、板对线两大类。

3.1 板对板连接器（设备内部PCB与PCB互联）

（1）背板连接器：采用高密度多排差分针脚，不可热插拔（出厂预装）；用于连接主板与子卡（GPU卡、网卡、Switch卡）。

（2）夹层连接器：设备内平行/垂直板间直连，无需外部线缆；用于连接服务器主板与GPU加速卡。

3.2 板对线电连接器（设备与外部线缆互联）

（1）I/O连接器：服务器外部接口，标准模块化设计，包括网卡端口、PCIe扩展卡接口、NIC接口等。

（2）铜缆组件：铜缆与两端连接器预先组装的成品，实现即插即用功能，包括DAC（无源）、ACC（有源）、AEC（有源），主要用于机柜内短距直连。

四. 全球市场格局

用于AI服务器、交换机的高端连接器多为定制化产品，需要与客户联合开发，认证周期长，客户粘性极高。

安费诺、泰科电子（TE）、莫仕（Molex）三巨头合计占据了80%的全球份额。

立讯精密：国内高速连接器龙头，铜缆组件（DAC/ACC）全球龙头，产品矩阵覆盖消费电子、通信与数据中心、汽车电子领域。

华丰科技：主营光、电连接器及线缆组件，高速背板连接器国内龙头，覆盖防务、通讯、数据中心场景，华为主供。

奕东电子：主营FPC、连接器及组件、液冷散热模组，安费诺核心供应商。

鼎通科技：主营高速连接器及组件，包括背板、I/O、铜缆连接器，供货安费诺、莫仕、泰科。

航天电器：主营连接器与线缆组件、微特电机、光电器件，国内宇航级/军工连接器龙头，切入数据中心场景。