基本情况：

申购时间：5月28日-6月2日，3号出结果，4号暗盘，5号上市；

发行价格：≤66.40

入场费：6706.97

1手：100股

全球发售：8696.58万股

公开发售：869.66万股

发行手数：86966手；

基石：有，15家基石投资者认购48.55%份额

绿鞋：有，华泰稳价

保荐人：华泰和招商联合保荐

分配机制：机制B，回拨10%

大金重工是全球领先的海上风电核心装备供应商，深耕行业近20年，提供"建造+运输+交付"一站式解决方案。根据弗若斯特沙利文数据，以2025年上半年单桩销售金额计，公司是欧洲市场排名第一的海上风电基础装备供应商，市场份额从2024年的18.5%飙升至2025年上半年的29.1%。2025年上半年按销售金额计，中国风塔供应商中排第五（市占率2.4%），2024年排第三（4.4%）；截至2025年6月末，是亚太地区唯一实现向欧洲批量交付单桩的供应商。公司产品出口全球30多个国家和地区，截至2025年末，累计在手海外订单总金额超百亿元，主要集中在2026-2027年交付。目前已完成"脱A入欧"战略转型，海外收入占比从2023年的39.6%跃升至2025年的74.5%，出口产品毛利贡献占比更是高达81%。

财务表现：

2023至2025年，公司营收分别为43.25亿元、37.80亿元、61.74亿元，毛利率从23.1%提升至31.1%，净利润从4.25亿元暴增至11.03亿元，涨幅高达132.82%；

2026年一季度营收19.07亿元同比增长67.17%，归母净利润4.35亿元同比增长88.19%，均创单季度历史新高；

公司资产负债结构健康，2026 年一季度末资产负债率仅 37.11%，经营活动现金流净额 4.38 亿元，现金流充裕。

募资用途：

约55%用于深远海综合解决方案升级；约20%用于欧洲总装基地投资及建设；约10%用于全球研发中心建设；约5%用于海外新市场拓展；约10%用于一般营运资金；

大金重工此次引入15家基石投资者，认购近49%的份额；

大金重工采用机制B，回拨10%；全球发售8696.59万股，香港发售869.66万股，一手是100股，共计86966手；甲尾申购需要46.9万本金，乙头申购需要53.6万本金；大金重工、天辰生物-B、龙丰集团这三个新股存在资金冲突，现在倍数是16倍了，预计最终会在400倍左右；由华泰和招商联合保荐，有基石，有绿鞋，华泰、招商历史保荐项目一般。

北海峰会提出2030/2040/2050年海风装机目标，英国、德国等持续加码拍卖规模，2025年欧洲海风拍卖规模15.3GW，未来5年预计新增装机约151GW。国内“十五五”规划明确建设海上风电基地，深远海海风累计并网目标1亿千瓦以上；市场广阔，前景好。

大金重工（01081）是欧洲海上风电领域的龙头，基本面好，赛道景气度高、财务盈利增长强劲，欧洲护城河深；目前A/H股折价约21.5%，折价相对有些低；同时，GIC、高瓴、瑞银等15家顶级基石投资者支持；但仍存在：海外政策和贸易壁垒带来的本地化要求及补贴调整，可能抬高成本和准入难度、汇率波动会影响海外订单的毛利率、客户集中度较高，大项目一旦延迟容易拖累短期业绩、出口毛利率已出现拐点迹象，产能利用率偏低、特朗普相关政策可能对全球海上风电情绪造成短期扰动等风险。

大金重工（01081）、天辰生物-B（01779）、龙丰集团（02290）这三个新股存在资金冲突，是6月2日截止申购，可以等首钢朗泽出结果后再打，如果没有打首钢朗泽的话，可以直接申购。个人以天辰生物-B为主，龙丰集团=大金重工。#港股打新  #美股打新  #港股IPO #新股申购 #港股