顶流基金终于翻红,基民有苦说不出

原创2 年前33.6k
沪深300才是人生常态

今年以来市场风格极度撕裂,整体风格偏向中小盘,资金扎堆买入新能车、光伏等高光赛道,而一些老牌基金经理重仓的传统蓝筹股在今年都表现惨淡,可以说他们完美错过这一轮独立行情,甚至有些还挨了一顿“毒打”。

但进入四季度以来,市场风格已经发生了一定变化,一些顶流的基金经理抓住机会率先爬出深坑,基金年内收益成功翻红,比如傅鹏博管理的睿远基金、朱少醒管理的富国天惠以及谢治宇管理的兴全合宜等等...

虽然顶流基金经理们收益已经翻红,创业板每天也炒的热火朝天,但基民今年都赚到钱了吗?答案显然易见,大部分踏空新能源的基民非但没有赚到钱,甚至还亏钱。

你也许会好奇,为什么赚钱的都是别人,自己总是吃面?想要解开困惑,那接着往下看吧。

 

01 

幸存者偏差

 

从1990年到2020年,A股市场走过了三十年的发展历程。短期跑赢市场的基金数不胜数,但长期跑赢市场的却寥寥无几。优秀的基金经理层出不穷,但真正能够长期在市场上活下来又有几人。基金净值大涨时把基金经理捧上天,净值大跌是时将其喷的一文不值,典型代表包括张坤,还有传闻抑郁的杨浩。

今年杨浩算是典型案例了,展开讲一下,他管理的交银定期支付双息平衡混合(519732过去表现非常棒,但今年就像遭遇了定点爆破一样(今年来收益-13.96%大幅跑输市场),重仓的芒果超媒,顺丰控股、美的集团多只股票连续大跌,简直是亏麻了。甚至有传闻杨浩已经抑郁,目前已公告新聘用了一位基金经理共同管理。

当下,交银定期口碑恶化,基金份额也遭遇大额赎回,也许对杨浩和坚定持有的基民说,算是一次真正的考验,挺过来就会豁然开朗。

睿远基金创始人陈光明也曾分享过自己的成长经历,“最初自己管理5000万资金,对一个新手来说,这笔钱真的挺多,2001年我亏了30%就是1500万。我当时一个月的工资才1500块,相当于亏了一万个月的工资,那一年我真的很受伤,最直接的表现就是身体扛不住了,胃出现问题,老想吐,压力特别大。”

不难看出,一个有责任感基金经理会把基民的钱当成自己的钱来管,他所承受的压力也是倍数级的增长,所以多点宽容和理解。并且今年沪深300指数目前还是-6%可想而知市场行情并非是大家想象中的那么好,操作难度还是很高的,不用非得跟新能源较劲,沪深300才是人生常态。


02 

拿住

 

假设有A、B两只基金,年初净值都是1,年末都涨到1.6,收益率都是60%,虽然结果看起来都一样,但你觉得这两只基金的持有人都能赚到钱吗?

 

分开来看,A基金从年初开始就开始稳步上涨,遇到的都是基民能够承受的小回撤,先不谈60%收益基民能不能从头吃到尾,但赚点小钱应该还是问题不大的,基民基金经理大家都开心。

B基金呢,从年初开始就一直调整,最大回撤接近20%不用说,基民心里肯定都是慌得不行,有的可能早就割肉,开始狂喷基金经理。有些即使侥幸熬过这一波,回本之后可能也早早下车,想要脱离苦海,害怕再次经历下跌的痛苦。想要最终收获60%我觉得难度真的很大,最糟的情况是B基金的基民看到上半年A基金已经涨了那么多,而自己却在苦苦挣扎,容易上头,亏钱跑路。

 

在现实世界,基金回调半年才上涨往往才是投资的真是写照,稳定上涨不回撤可遇不可求(纳斯达克指数除外),对部分刚进市场基民的人来说,就算只了跌半个月,心里都已经开始嘀咕,甚至开始怀疑自己,是不是又选错基金了,这种心理,完全没有必要。

知名基金经理朱少醒曾说过,“我自己的产品已经持续运行15年了,总收益差不多是20倍,如果按照简单逻辑,一般人在里面应该都是挣钱的,只是挣多挣少的问题,但实际上我们通过数据分析以后得出的结论很让人吃惊,相当于一部分客户,他是没到挣钱的,甚至很多还是亏损的。

我们在这个过程中得出了一个很大的结论,就是这个基金持有人在投资过程中有一些不好的习惯,喜欢追涨和杀跌,追涨还说得过去,因为对一个持续创新高的净值来讲,追涨你最后还是能挣钱的,那最容易造成亏损的就是杀跌,在市场波动比较大的时候。就是承认亏损出局,在这种情况下,它就会形成你的亏损,造成实质性的亏损。


03 

尾声


买基金基本上算是躺赢的一种方式,但无奈的是大多数人都喜欢瞎折腾。

最后希望大家可以放低预期。曾经有人问巴菲特,为什么你的投资方法如此简单有效,却很少有人可以做到,巴菲特回答,因为很少有人愿意慢慢变富


 

 

 

 

 

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