爱奇艺(IQ.US)Q3财报核心看点:会员收入及ARUP增长,出海成效显现,内容运营效率提升

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影视内容的市场空间是永久的。

11月17日,爱奇艺发布Q3业绩报告。数据显示,Q3公司实现营收76亿元(人民币,单位下同),同比增长6%。其中,会员服务贡献43亿元,同比增长8%;在线广告服务营收17亿元;内容发行营收6.27亿元,同比大增60%。

一、Q3会员收入同比增长8%,用户更愿意为高质量内容付费

在行业较为复杂的外部环境影响下,爱奇艺Q3的订阅会员规模达到1.036亿,会员服务收入实现8%增长,会员ARPU值也同比增长10%。除了提升用户体验的运营创新举措外,公司的内容投资已经发挥效用。

长视频赛道端的第一生产力始终是优质内容,在内容供应短缺的情况下尤甚。云合数据显示,2021Q3上新国产连续剧112部(单集时长20min以上),同比减少12部,网络剧减少14部,上新剧的总集数减少61集。拉长时间纬度看,今年全年传统电视剧可能只有往年的1/3左右。

根据云合数据,爱奇艺Q3的上新剧数量达到46部,继续领衔剧集市场。2021Q3全网连续剧有效播放霸屏榜TOP20中,爱奇艺占据13部,独播6部。《理想之城》、《爱上特种兵》、《周生如故》、《一生一世》四大独播剧跻身前十。综艺上新量超30部,有效播放上《萌探探探案》排在全网网综霸屏榜首位。值得一提的是,爱奇艺不久前上线的喜剧类艺人竞演综艺《一年一度喜剧大赛》上线就获得网综收视份额第一,已经形成内容接力。公司多层次的原创内容在市场上继续收获认可。

自有IP迷雾剧场回归的关注热度,再次证明了爱奇艺精品内容抢占用户心智的能力,另一款剧场品牌恋恋剧场也随着《世界微尘里》、《月光变奏曲》、《一生一世》等剧作的陆续推出,培养起品牌认知,随着后续主打喜剧的小逗剧场和其他垂直剧场的开发,公司自有品牌在用户和营收层面的贡献还将进一步提升。

在长期内容储备上,爱奇艺的影视工业化战略下,公司已经储备起丰富的剧集和综艺内容。不久前的爱奇艺iJOY悦享会上,公司发布了包括《人世间》《心居》《假日暖洋洋2》《人民警察》《穿破黑夜》《人生若如初见》《风起洛阳》《风起陇西》《苍兰诀》等多题材剧集,以及《一年一度喜剧大赛》《开拍吧电影》《奇葩说8》《超有趣滑雪大会》《潮流合伙人3》《元宇宙唱将》《中国新说唱2022》《音乐野生活》等主题丰富的综艺项目,共计260项内容。公司内容弹药充足,将为提升会员数量,增强用户粘性以及营收增长提供保障。

此外,在商业模式上,爱奇艺将继续围绕内容提升IP开发能力和效率,坚持“一鱼多吃”策略。把IP开发成不同形式,比如由小说,转化为剧集、电影、动画、游戏等,跟进IP商品化的授权等,建立多元收入格局。随着公司内容策的深化,爱奇艺的IP积累将越来越多,将继续吸引和沉淀会员用户,强化变现能力。

二、海外多地下载量排名第一,科技赋能运营成本降低

在内容基础上,爱奇艺的出海策略初显成效。

爱奇艺在分析师会议中表示,公司在多个东南亚国家的DAU环比上季度增加,爱奇艺App下载量在泰国、马来西亚、越南多地排名第一,带动海外收入持续增长。App Annie中国非游戏公司10月出海收入榜单佐证了这一说法,榜单显示爱奇艺上榜前十,也是其中唯一一家流媒体平台。

现阶段,爱奇艺投入海外的的作品主要分为三类,一是华语版权作品的海外落地;二是适应性的国际化内容,主要体现在韩剧和日漫两大领域;三是在东南亚等地区进行本土化剧集尝试。截至目前,爱奇艺推出了《我的室友是九尾狐》、《智异山》、《逆局》、《无神之地不下雨》《灵魂摆渡·南洋传说》等多部高热剧集。

除了已经搬上国际版的国内平台内容和原创剧情,不久前的釜山电影节亚洲内容及电影市场上,爱奇艺还宣布启动6部海外原创剧集,包括4部爱奇艺原创韩剧《Crazy Love》《当时的我们》《我的欧巴是爱豆》《月水金火木土》,2部菲律宾本土原创剧集《Saying Goodbye》《Hello, Heart》,预计剧集将在2021-2022年陆续上线。随着海外内容投入的增加,公司有望进一步抢占海外用户市场,增强该板块业绩贡献。

爱奇艺表示,未来将继续深挖海外市场潜力,与包括马来西亚、泰国和新加坡的多个媒体平台和运营商建立更深层次的本土合作。

在深耕内容和出海渠道,力求开源的同时,公司也在同步加大科技和数字化投入以提升终端用户体验并降低运营成本。比如爱奇艺智能制作工具拍戏宝,已应用于16款综艺节目,综艺后期制作工具Ysera,转码效率提高3.7倍等。

与之相对应的是,公司Q3研发费用达到6.83亿元,同比增长2%,销售、一般和管理费12亿元,同比下降9%。龚宇在分析师会议上也透露,2021年爱奇艺的整体内容运营效率较去年实现大幅提升,预计明年内容运营效率还将进一步提升。

长期来看,爱奇艺组建的70余个原创工作室,已经渐次进入收获期,自制内容规模和和数字技术的双重效应下,爱奇艺的影视工业化项目将加速落地,推动内容产出效率提升和内容生产成本降低,最终带来公司经营效率的持续改善。

小结

影视内容的市场空间是永久的。正如龚宇在业绩会上所说的那样:“电影、剧集、纪录片等是人类的刚性需求。艺术创作是人类的智力表现,只要得到一定时间的发展和适应,一定会创作出让用户喜爱的内容。”

长视频赛道目前确实面临一些挑战,但在文化强国的远景目标下,中国需要内容制作和传播平台协同,需要其以提供优质内容,丰富民众的精神文化生活,讲好中国故事为使命,持续创造社会和商业价值。市场应该对此保持耐心。

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