高温“抢跑”，电力告急。

周四，电力、电网设备、绿色电力、光伏概念、风电概念等方向全线大涨。

截至收盘，浙江新能、华电能源、宁波能源、甘肃能源、建投能源等多股涨停。

电力危机提前爆发！

本轮电力板块的集体爆发，核心源于需求端与政策端的双重强力共振。

用电需求超预期攀升，成为撬动板块行情的直接导火索。

5月27日晚，南方电网调度数据显示，南方五省区的实时电力负荷已经超过了2.72亿千瓦，创历史新高。

这已经是今年以来南方电网电力负荷连续三天创下历史新高，打破2020年至2025年年度峰值集中在六、七月的季节性规律。

更为关键的是，真正的夏季用电高峰还没来，电力缺口却已率先出现。

根据国家气候中心预测，2026年可能发生较强的厄尔尼诺现象，今夏全国大部分地区气温预计较常年同期偏高，最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右。

华创证券表示，在厄尔尼诺持续发酵、高温天气概率上升的背景下，用电量同比增速有望延续高位，进而拉动发电量持续高增。

为了满足用电需求，国内电力供给端建设提速。

据国家能源局官网，今年1-4月，全国累计发电装机容量39.9亿千瓦，同比增长14.2%。

其中，太阳能发电装机容量12.5亿千瓦，同比增长26.2%；风电装机容量6.6亿千瓦，同比增长22%。

与此同时，政策层面的密集落地，为电力行业长期发展筑牢成长底盘。

早前，中央政治局会议明确布局“六张网”新型基础设施建设。其中，“新型电网”在“十五五”期间总投资规模预计将突破5万亿元。

近期，国家发改委、能源局发布《有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》，明确推进多用户绿电直连模式，将算力园区、零碳园区、工业园区等纳入核心覆盖场景，打通新能源消纳与终端用电的衔接通道。

目前全国已有24个省份落地配套政策，获批绿电直连项目规模超3400万千瓦。

AI算力持续催化

除了短期保供催化，AI算力高速发展带来的长期电力需求增量，成为电力板块估值抬升的核心长线逻辑。

眼下，数据中心电力架构正站在一个历史性转折点上。

国际能源署（IEA）最新数据显示，2025年全球数据中心电力需求同比增长17%，其中专用于AI大模型的数据中心耗电量增幅高达50%。

美国银行最新研究报告指出，随着英伟达GPU平台迭代，数据中心机柜功耗将从传统服务器的10千瓦至15千瓦飙升至2029年至2030年Feynman平台时代的逾1.5兆瓦，涨幅接近100倍，现有电力基础设施已无力承载这一需求。

高盛预计，到2030年，AI数据中心将推动全球电力需求较2023年增长165%。

国内层面，算力需求爆发驱动Token加速出海，实现电力价值跨境交付。

中国信息通信研究院预测，到2030年中国数据中心耗电量将达到4000亿千瓦时，占全社会用电量比重6%。

对于板块后续走势，多家券商机构发布研报给出乐观预判。

光大证券指出，“算电”已成电力板块演绎防御逻辑的重要主题。

在市场震荡格局下，电力板块兼具业绩确定性与低估值防御属性，是资金均衡配置的优质压舱石。

中信建投认为，缺电仍是全年主线，电力板块兼具业绩与估值优势，继续看好燃机、电网设备产业链。