龙头提价带动全线飘红,跌超20%的消费ETF还能不能看?

原创3 年前62.8k
消费类的高估值逐步在消化,以食品板块为例,当前估值差不多回到2019年位置,即对应30.18倍

在中秋回来第一天,消费股大跌再次触及年内新低后。在今天,消费股终于迎来了久违了普涨行情,酱油双龙:海天味业、中炬高新涨停,安井食品、迎驾贡酒、恒顺醋业纷纷大涨。

究其原因,来自于昨晚海天味业:根据渠道调研,海天味业将在9月26号之前当面向所有经销商口头传达提价信息,预计9月底全面公布提价方式,初步判断本次提价幅度5%,提价范围涵盖酱油、酱料及蚝油。

国泰君安认为:此次海天味业的动作,提价预期落地,有助于增厚业绩同时理顺渠道,根据渠道调研,7-8月海天收入同比处于小个位数下滑到持平的区间,不过随着疫情影响边际缓解带动需求回暖,9月份海天收入有所提振,样板市场9月份判断有超过20%左右的增长,同时当前整体渠道库存处于2-2.5个月的区间,较Q2已经有了明显改善。

从今年1月份以来,海天味业的股价开始一路下挫,阴跌了大半年的时间。根据最新业绩显示,2021年上半年实现营收123.32亿元,同比增长6.36%;实现归母净利润33.53亿元,同比增长3.07%。

这份不及预期的财报,对应的公司估值静态市盈率高达62.49倍,而业绩增速仅为个位数,迎来的是市场用脚投票,两个交易日股价跌幅超12%。

目前,消费类的高估值逐步在消化,以食品板块为例,当前估值差不多回到2019年位置,即对应30.18倍。

结合目前的宏观环境而言,消费股反转还很难去探讨。但是,在以海天味业为代表消费股持续阴跌下,市场资金和外资也在慢慢关注抄底,并且近期监管层也是针对所谓的“盲盒”基金发声,让一些专属消费类基金回流。

根据数据显示,从6月30日到9月17日收盘,外资对美的集团、伊利股份、三花智库、海尔智家、双汇发展等消费股加仓金额超过10亿元。同时,富达国际、安本标准等全球资管巨头表示,“中国消费股正迎来买入时机”。

瞄向一个行业的投资机会,相关ETF均是一个稳健投资方向。那么,在今年跌超20%的消费ETF,在今年下半年,还能不能有看头。

以汇添富中证主要消费ETF(159928)为例,从2013-08-23成立以来,已取得314.56%的收益,大于同类平均水平,同类排名3/142,期间资产净值增长968.20%。从各区间表现看,该基金今年以来表现较差,收益率-20.51%,同类排名981/986。值得一提的是,成立以来负收益只有一个年份,那便是在2018年。

根据资料显示,汇添富中证主要消费ETF当前的资金规模超过90亿元,基金经理是过蓓蓓,任职总回报在180.56%,年化回报在18.27%,在294个同类基金当中排名在第七的位置。从中报来看,该ETF的仓位接近满仓前五大重仓股以白酒为主,前十当中有4只白酒股,其次是牛奶和酱油股。

对于后市,该ETF认为:虽然特殊时期的宽松政策未来会在一定程度上退出,但经济体对流动性的依赖在一次次的宽松中越来越强,因此,这种退出将会是很缓慢和充满博弈的过程。政府对于预期的管理、市场的反应、经济指标的变化将互相产生影响。

对于下半年的投资环境,总体可以保持一定乐观态度,但需要紧密跟踪当前高景气板块的成长性和盈利能力的预期变化,以及这些板块与上半年调整板块之间投资性价比的变化,尤其是四季度市场资金寻求风格切换的特征一般较为明显。

相关股票

SH 贵州茅台

相关主题/热点

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

App内直接打开
商务、渠道、广告合作/招聘立即咨询

相关文章

中国版QE”要来了?对我们有何影响?

· 昨天 23:03

cover_pic

利好传言“撩拨” ,A股回升,咬定青山不放松

· 昨天 22:34

cover_pic

国信证券-贵州茅台(600519)价格管理能力突出,业绩增长工具充足

· 昨天 19:05

cover_pic
我也说两句
手机号码
+86
验证码
* 微信登录请先绑定手机号,绑定后可通过手机号在APP/网站登录。
绑定

绑定失败

该手机号已注册格隆汇账号,您可以选择合并账号。

关于合并:

1.合并后可使用手机号或微信快捷登录;

2.仅保留手机账号信息,清除原有微信账号信息;

3.付费权益将同步至手机账号;

4.部分特殊情形可能导致无法合并;

合并
返回上一步
确认您合并的手机号
获取验证码输入后提交合并账号
合并