最近机构在“赛道”，“茅指数”，“宁组合”之后又发明了一个新词汇 ：小巨人，小巨人指的是百亿市值左右，盈利能力强，成长空间大，研发投入高，在一个细分领域是行业龙头的企业 。

过去一周，传统长牛行业 消费，医药，互联网都遭受政策的干扰 ，导致很多和民生有关行业的估值体系出现了混乱 ，各大机构的分析师和基金经理忙坏了，与民生有关的行业短期政策可能不会转向，政策因素始终是悬在行业头顶的一把剑，碳中和 新能源赛道又过于拥挤，踏空的机构又不想接盘，只能开辟一个赛道，灵机一动 ，没有逻辑也要找一个逻辑出来 ，7月30日国内最高会议提到：要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推动应用研究，开展补强供应链 专项行动，加快解决“卡脖子”难题，发展专精特新中小企业。

A股市场是一个板块效应很强的市场 ，非常微妙，A股的以大为美时代开启于15年7月股灾以后 ，触发逻辑是上海交易所开通沪港通 ，外资过去5年通过沪港通不断流入A股市场 ，重新给A股核心资产定价 ，把“漂亮50”资产拉到一个很高的估值 ，今年是在消化估值。

前两年 ，证监会 的“注册制” 逻辑大刀不断砍向小盘股 ，市场都知道A股小盘股很多垃圾 ，很多公司应该退市，市场也认为大刀砍的不亏 ，然后给了中证500一个极低的估值 。现在市场处于资金充裕 ，每天万亿成交 ，但是主流行业受政策压制，只能短期去到这些精特新中小企业。

不管是大企业，还是小企业 ，投资本质都一样 ，选取和 估值 和未来成长相匹配的优秀公司 ，一般不要为业绩增长透支太多 ，大部分公司 都只适合PEG进行估值 ，只有极个别的公司适合用DCF进行 估值 ，DCF对现金流确定性要求的很高 ，很多公司的老板连自己都不知道10年后公司是否还活下去 ，普通投资者更难了 。

投资小盘股不容易 ，因为很多企业都挺小 ，需要很强的挖掘投研能力 ，最简单的方法还是 关注跟踪小盘股的基金 ，国内现在跟踪1000指数的公司的基金有 富国中证1000 指数增强 （161039），华夏中证1000ETF (159845),广发中证1000 （006486）。

我自己在关注两个公司：1.  黄河旋风 ，黄河旋风的投资逻辑主要是 现在全球各大珠宝商已经认可 培育钻石是大势所趋 ，类似电动车行业的19年左右，培育钻石在实际珠宝销售中占比还很低 ，黄河旋风 现在产品供不应求 ，现在下游正在忙着扩大产能 ，未来是赚行业渗透率的提升的收益 。2.  汉威科技 ，主营业务是传感器 行业，这家企业是创业板第一批上市公司 ，在传感器领域属于厚积薄发有十年了 ，去年汉威在气体传感器市场占有率三分之二，最近又完成了定增 ，参加认购的有USB AG瑞银 ，2021年6月10日国内刚通过了《安全法》，明确餐饮等行业应当安装可燃气体报警装置，未来汉威科技会受益于行业的变化。