上个周末，市场无疑最关心的事情有两件，今天就给大家逐一的说说各自的影响：

其一，就是10年期美债收益率突破了4.5%，30年期的美债收益率站上了5%，美债收益的上行简单讲会直接影响权益资产，市场比较担心未来美联储降息的预期会大大降低，甚至不排除加息的可能性，如此市场的流动性将受到影响，这对全球资产来说不算是一个好消息，上周五美股的下跌与此多少有些关联度。

按照这个逻辑的话，股市和成长板块接下来应该是承压的，这让我想起了一件事，就是过去几年美联储加息的周期，本来大家觉得股市要大跌，结果是美股在那个时间段内不断上涨，最后还创出了新高，从这个现象看，流动性紧张的局面下，股市未必会出现不好的表现。

背后的原因其实也不难理解，因为流动性紧张市场的融资成本上升，而科技创新带来的利润是完全可以抵消这些不利因素的，就是说通过科技创新带来的利润要远远高出融资成本，这种情况下还有谁会太过于在乎成本的问题呢。

还有一点，理论上来说美债收益的上行，对当前比较火爆的科技成长类资产是不利的，而这个问题你要想想，当利率成本上升时对大多数企业是不利的，这个时候越能产生利润的企业相当于越是核心资产，而一些科技龙头手里拿着大量的订单，业绩有保障，此时反而会成为壁垒效应比较明显的资产，也就是说抗风险的能力反而加强了。

这样说可能你会觉得未来有业绩保障的科技股就没那那么大风险了，如此看问题要看本质，而不是表象。

其二，长鑫科技发布了一季度的业绩，让市场彻底炸裂了，关键是太能赚钱了。营业收入达到了508亿元，同比增长719%，净利润为330亿元，同比增长1268%，这个数据牛吧，净利润在营业收入中占比达到了接近65%，像这种赚钱能力强的公司真的太少见了。

当然重点不是一季报，市场看的是公司预计1到6月会实现营业收入1100亿元到1200亿元，同比增长6倍左右，归母的净利润为500亿元至570亿元，同比增长22倍到25倍，这样以来大家就可以轻易的推测出全年的净利润有望超过千亿元，这样的盈利其实在A股真的不多见，其实就是大家熟悉的那些巨无霸能够达到之外。

市场之所以关心这个事情，是因为长鑫科技的上市步伐在加快，去年7月份完成了上市辅导备案，之后的12月份获得了科创板IPO受理，今年的3月份审核状态变更为中止，而从媒体的消息看，这次的中止为补充更新业绩数据。

大家比较期盼这个事情，原因在于A股未来又会多一家赚钱能力强的公司，有人做了一张图，从全球目前存储公司最新季度归母利润对比，排名第一的是三星电子，第二为海力士，第三是美光科技，而第四就是长鑫科技了，相当于中国的存储公司在全球排在了第四的位置，这对市场的影响举足轻重。

也就是说原来大家看巨无霸的时候比较关心能源领域的宁德时代，未来存储行业有长鑫存储，这意味着A股的龙头越来越集中化，市场的持仓也逐步的向这些龙头聚焦，所以说A股未来的炒作痕迹会淡化，逐步的迈向美股一样的龙头化模式，如此市场的走势也会告别过去的大起大落，这些大家伙来稳定指数的作用就会越来越明显。

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