疯狂!创业板创六年新高,锂电池再掀涨停潮

原创2 个月前26.8k
让利润奔跑吧

一根穿云箭,千军万马来相见,说的就是今天市场牛逼的表现。

早盘创业板指高开高走收盘暴涨3.68%,创了自2015年股灾以来的六年新高,其中贡献最大的当属锂电池板块一路高歌猛进上演的逼空行情,板块内超20余只个股再度掀起涨停潮。

创业板指数的权重股中,第一大权重的电池巨头宁德时代暴涨3.65%,市值干到了1.3万亿,再创历史新高,亿纬锂能也涨超9%。此外,整个锂电池产业链一片鸡犬升天,上游的赣锋锂业涨停板,电解液的天赐材料创下新高,负极的璞泰来、隔膜的恩捷股份不是拉板,就是在新高的路上。

从整个市场的角度看,属于创业板的结构性行情其实一直在演绎,而最有持续性以及赚钱效应的主线,则是一路下来最终经受住市场考且验跑赢医美吸金白酒的锂电池。

 

1.降准拔估值

 

不得不说的是,今天主线锂电池如此强势的背后,离不开周末降准拔估值的刺激。

上周五盘后,为支持实体经济发展,促进综合融资成本稳中有降,央行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构),全面降准释放长期资金约1万亿元。

之前市场普遍主流机构预期是定向降准,规模以及对流动性的影响都不会很大,但是这次央行宣布是全面降准,是超出市场预期的。

虽说全面降准进一步反映了下半年经济下行压力可能比想象中更大,但是话说回来,这次超预期全面降准的同时,意味着下半年的货币政策实则是易松难紧,这对于依赖于流动性的股市资产当然是利好。

其实只要是在股市战斗了多年的老司机都知道一个教科书不会写出的真理:

股市不只是经济的晴雨表,更是货币的晴雨表。

最好的例子就是去年全球经济深陷疫情,而美股却由于无限释放QE的政策一路新高,不断刷新着市场所有人的认知。

本次全年降准的力度之大,不仅可以提振投资者信心,还可以提升市场的风险偏好,这对于以锂电池为代表需要流动性水位来支撑的高估值高景气的核心成长赛道构成利好

此外,周末又出了一个行业大事件:欧洲电动化进程可能提前。

说是欧盟计划要求新车和货车的排放量从2030年开始比今年的水平下降65%,从2035年开始下降100%,反过来意味着欧洲的新能源车发展又将进一步提速,提升国内锂电产业链的景气度预期。

所以,锂电池的发展还得益于全球主流经济体的共振式推动以及大国背后的博弈逻辑支撑。

 

2.供需矛盾

 

当然了,降准对于点燃锂电池的热情最多是火上浇油,而趋势性行情背后还是锂电池供不应求所带来的行业持续高景气驱动。

锂电池处于新能源汽车的上游端,占据整车成本的30%,是典型的充分受益于行业发展的“卖铲子”的角色。直白点说,就是每卖一辆新能源汽车,作为生产心脏的动力电池厂商就对应着30%的收入。

近期有媒体报道,由于新能源汽车销量大涨,所需电池供应缺口较大,新能源汽车企业高管为保障电池供应,采取直接蹲守模式,吃住均在电池供方车间里,见到电池下线即“打包带走”,涉及到蔚来汽车等造车新势力。而就在此前,宁德时代召开的股东大会上,董事长曾毓群公开表示,客户催货让他“受不了”。

可见,对于新能源汽车产业来说,电池供需矛盾一直存在。

先来看下游强劲的需求面。

根据乘联会数据,6月新能源乘用车零售销量达到23万辆,同比增长169.9%,环比5月增长19.2%。1-6月新能源车零售100.1万辆,同比增长218.9%。均呈现强势增长的良好态势。

从渗透率来看,6月新能源汽车零售渗透率14%,1-6月渗透率10.2%,较2020年同期5.8%的渗透率提升明显,电动化趋势向好。

相对应的,是国内动力电池装机量的持续攀升。2020年,我国动力电池的总装机量为63.6Gwh,仅今年1-5月合计装机量就达到41.4Gwh,占据去年总装机量的65%。

尤其是到了下半年,全球“碳中和”背景下,新能源车渗透率加速提升、风光上网标配储能等成为锂电池需求的重磅主力,锂电池需求旺季来临。

另一方面,是锂电池的供应以及扩产存在原料缺口。

从2018年开始,锂价就一直在下滑,所以全球锂开采的扩张意图并不强烈。到了2019年和2020年,随着新能源汽车行业发展,这部分产能已经被充分利用,基本达到供需平衡。尤其在新冠疫情的影响下,锂生产商们对新能源汽车的前景预判出现偏差,从而导致锂原材料供应短缺。

尽管像赣锋锂业、天齐锂业等国内公司还在新建、扩建锂资源项目,但由于新建产线项目需要一定周期,比如勘探、政府审批、环评、建设等环节,待到投产均需要18个月以上,再考虑到后续产能爬坡问题,短期内难以弥补锂矿缺口。

此外,由于中澳关系紧张对原先出口锂精矿,再到中国锂盐厂加工的格局,构成了很大挑战。

根据全球新兴能源市场调研机构SNE Research预测,到2023年全球电动汽车对动力电池的需求达406千兆瓦时(GWH),而动力电池供应预计为335千兆瓦时(GWH),缺口约18%。到2025年,这一缺口将扩大到约40%。


结语

 

长期来看,锂电池为主的新能源汽车会是未来市场3-5年之内确定性非常强的机会,虽然各环节的龙头无论是涨幅还是估值确实不低,但炒股炒的是预期。

如果龙头未来几年还能保持高成长+扩产顺利,那么可能会出现成长股“越涨越便宜的现象”

对于投资者来说,已经在锂电池这条高景气赛道上的资金,要做的只是尊重趋势,让利润在市场的疯狂追逐当中继续奔跑

如果是目前还没上车的,显然是属于对锂电池的机会把握后知后觉的一批人。短期主线连续一致加速过后,盲目追高会面临调整的风险,性价比显然不划算,那么踏空的就需要等待龙头调整下来的机会了。

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