首席复盘周复盘(2021年第27周,中长线)

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市场属于正常走势,主要是留意下锂电加速情况和底部那些板块反弹持续更高

1.周五全面降准这个消息本身是超大部分人预期的,另外刚好是卡在市场本身走出V型反弹之后,尤其是上证50、沪深300部分公司从6.25日开始基本加速连跌两周,本身也释放了一部分风险,即使没有降准这个事情本身也不用太悲观,现在直接加了一份兴奋剂,A50周五盘后涨1.6%,今天开盘阶段估计市场会有点上头,看看盘中10分钟后会不会有冲高回落,更多是留意哪些板块行情持续性会更高。

行业方面,锂电光伏半导体本身依旧是关注度最高的板块,尤其是锂电已经有点类似2020年9月的白酒板块行情的状态,所有分支都被重新挖掘(中游、锂矿算是常见板块,衍生的6F、PVDF、磷化工、稀土涨幅更夸张),周五在指数跳水的阶段,稀土和磷化工这两个锂电分支板块表现强劲,后面指数企稳反弹,这两个板块也顺理成章成为资金进攻的重点,板块强度甚至超过锂电本身,这种大板块轮动行情基本只能涨到自爆才能停下来,重点留意宁德是否有加速。

上证50相关公司基本也是急跌了一轮,本身也是可以关注,底部板块的确比较多,现在也无法判断谁反弹持续性更高,金融类肯定是直接利好,其他板块可以观察下谁反弹持续性更高。

 

2.

【中升控股(881.HK)】发布盈利预喜:1H21利润同比增长60%以上(华泰此前预测+55%);公司1H20利润22.9亿,预计1H21利润36.6亿元以上,之前高瓴7.4日入股价格63.4元港币,盈利20%,现占总股本2%。

盈利高增长的驱动力包括1)新车销量增长40%(其中豪华车销量+45%),同时毛利率改善;2)售后服务台次稳健增长,利润率改善;3)其他增值业务以及二手车业务快速增长。

 

【东方财富】预计上半年实现净利润35亿元-40亿元,同比增长93.53%-121.18%;报告期内,公司基金第三方销售服务业务基金交易额及代销基金的保有规模同比大幅增加,金融电子商务服务业务收入同比实现大幅增长,证券业务股票交易量及融资融券业务规模同比大幅增加,证券业务相关收入同比实现大幅增长。点评:业绩符合预期,基金代销引来基金保有量持续增长,公司业绩更具稳定性,核心在于周期性下降,对支撑估值有相当大的作用。东财凭借近乎免费的流量和很低的获客成本,逐步提高市占率,仍然处在快速发展通道。

 

【金安国纪】21H1盈利4.9-6.1亿元,同比增长560%-720%;其中Q2单季度盈利2.35-3.54亿元,环比-1%-3.73%。按照这个业绩来看,覆铜板的价格在Q2虽然没有继续上涨,但仍在维持在高位,此前预计Q2-Q3也将维持在高位,基本符合预期。明年扩产落地后还将继续保持向上的增量。机构预估21/22年净利润分别为15/20.6亿元,对应PE为9x/6x,虽然是周期股,但仍具投资价值。

 

【广汽集团】7月9日,广汽公告表示,审议通过了《关于广汽埃安与华为(AH8车型)项目的议案》。同意全资子公司广汽埃安新能源汽车有限公司与华为(AH8车型)项目的实施。项目总投资1.5亿元人民币,计划搭载GMC2.0机电耦合系统,并于2022年12月量产。从走势上来看,应该是有资金提前知道了和华为的合作,从7号就开始拉市值。江淮这几天的突然拉升应该也是和华为合作有关系。

从六月的销量上来看,广汽汽车销量为16.6万辆,同比下降11.01%,1-6月累计销量为102.65万辆,同比增长24.49%。

广汽埃安新能源批发销量8639辆,同比增长103.75%,终端销量再次破万,达到10403台。广汽埃安1-6月销量累计4.3万,同比增长112%。细分项上除了广汽埃安系列同比增长103.75%之外(整个系列销量第一次破万)其他系列车型同比都是下降的。和华为的合作,肯定是可以提振广汽的销量。预计公司2021-2023年归母净利润分别为91.9、131.8、167.3亿元,对应当前市值,PE分别为17.8、12.4、9.8倍。2021年PE处于三年历史中值。

从四月底开始到现在华为这盘棋越下越大,除了最早的三剑客北汽、长安、小康,到比亚迪、广汽、江淮,华为的阵营逐渐扩张。

国内的传统车企和华为合作,除了自救之外,还有隐隐联合对抗特斯拉的味道。梳理时间线的话,一开始特斯拉横空出世,接着三傻、比亚迪奋起直追,然后国以华为为代表的互联网公司联合众传统车企开始围剿,这场新能源的转型之战越来越激烈,也越来越精彩。

 

【复星医药】2021年7月11日,复星医药发布公告,宣布子公司复星实业与台积电、鸿海、永龄基金会以及裕利医药(有进口疫苗资质的医药公司)签订协议,复星实业将向台积电、鸿海、永龄基金会委托的裕利医药销售1000万剂mRNA新冠疫苗,这些疫苗将被买房捐赠用于台湾疾病管制机构用于当地接种。复星医药mRNA新冠疫苗源于BioNtech合作获得大中华区权益。业内预计BNT162b2将在近期获批,成为国内首个mRNA新冠疫苗。(复星医药)

 

【博腾股份】公司发布2021年中报业绩预告:实现营业收入12.03~12.95亿元,同比增长30%~40%;实现归母净利润为2.10~2.22亿元,同比增长60%~70%;实现扣非净利润为1.89~2.01亿元,同比增长60%~70%。

公司自2017年战略转型以来,研发投入力度空前加大,搭建了结晶技术、活性酶等各项核心技术平台,BD数量也持续增加,基本面及业务能力快速提升和夯实,CRO业务保持持续高速增长,业务结构更加优化和均衡。未来,随着公司产能利用率提升、CRO人员项目管理能力提升,公司毛利率和净利率都将持续提升,利润端增速有望持续超出收入端增速。长期看,公司布局的生物药CMO和制剂CMO将为公司打开更广阔的空间,预计公司未来几年持续保持30-35%复合增速。券商预测2021年~2023年营业收入分别为27.90/37.71/50.82亿元;归母净利润分别为4.65/6.67/9.25亿元,当前股价对应2021~2022年估值分别为90X/63X。券商认为此估值与板块其他公司相比还有提升空间。上周临床指导医疗导致整个板块中线逻辑削弱,可能会面临杀估值,业绩出来可能会有短线行情,但现在来看如果参与中报行情一定要注意风险防控。

 

3.模拟仓位:水井坊(1层),融捷股份(1层),宁德(2层),隆基(2层),整体会偏成长风格,这段时间大家留意下相关的调整风险,我自己模拟仓位一般较高,基本没有低于5成仓位。

另外宁德隆基因为收益率已经有基础了,即使有回调基本也不太会动,白酒里面这段时间主要是在水井和洋河里面跳一跳,其他没有啥变化。

注:模拟仓位仅做参考,不做为任何投资参考依据,可能存在观点有偏情况,而且每个人的风险偏好不同,各位读者需慎重考虑,分析是否符合自身特定状况,自主作出投资决策并自行承担投资风险。

注:股票池不包含择时功能,只是将各行业基本面较好,同时行业内竞争力较强或者弹性高的标的筛完一轮选出来,偏中长线,当不清楚各行业能买啥时,可以做基本参考。

利益声明:

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