受算电协同、绿电直连政策接连催化，近期光伏产业链表现强势。5月13日上午，光伏ETF招商（516230）上涨1.47%，科士达大涨8%，金开新能涨超7%，晶科科技、太阳能、晶盛机电、南网能源、东方日升多股涨超5%，罗博特科、正泰电器等跟涨。

资金面数据显示，目前光伏ETF招商（516230）已连续14日净申购4.27亿元，最新规模连创新高，显示资金正持续借道ETF布局产业机遇。

消息面上，国家能源局等四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，提出研究通过价格政策激励算力设施采用绿电直连等方式更高比例消纳新能源，持续提升算力设施绿色发展水平，推动算电协同一体化发展。

从产业链来看，算电协同和绿电直连对光伏是重大利好，解决了光伏“卖不出电、卖不上价”的核心痛点，特别是物理直连数据中心有望使西部消纳困难的光伏电站价值重估。

目前全国首个大规模算电协同绿电直供项目——宁夏中卫云基地50万千瓦光伏电站已于5月2日正式投运。该项目配套光伏50万千瓦、风电150万千瓦，建设4条110千伏专属线路直送数据中心，采用物理直供加双边交易双轨供电体系，光伏发电时段以物理直供为主，风电补位形成风光互补全天候供能格局，绿电占比超90%，算力成本降低超30%。

截至目前，全国已有84个绿电直连项目完成审批，新能源总装机规模达3259万千瓦。新疆首个绿电直连算电协同示范项目也已获批，配套10万千瓦光伏电站，建成后年均消纳绿电1.43亿千瓦时。内蒙古、河北、青海、云南、黑龙江、湖北等7省已正式批复绿电直连项目。

海外方面，5月11日，印度2026年第一季度光伏新增装机量达到14.4GW，创下历史新高，较2025年同期的7.7GW实现近翻倍增长，光伏装机占当期全国新增发电总容量的76%，成为电力结构增长的核心主力。

截至一季度末，印度累计光伏装机突破150GW，跃居全球第三大光伏市场。机构测算，印度目前的多晶硅产能只有2GW，90%的硅料、硅片需要从中国进口，电池片产能仅覆盖组件需求的大约六分之一，超过85%的生产设备需要中国厂商供货，为国产光伏龙头提供巨大空间。

国泰海通认为，在碳中和大背景下，2026年国内光伏需求依然具备较强韧性，期待新的场景和政策进一步促进需求增长。当前行业处于周期底部，在反内卷的大背景下，产业链价格已开始企稳回升，供需侧正在同时发力，或可关注光伏周期底部机遇。

光伏ETF招商（516230）跟踪中证光伏产业指数，对光伏电池组件、逆变器、输变电设备、光伏加工设备、硅料硅片等核心产业链全面覆盖，全面汇聚特变电工、隆基绿能、罗博特科、迈为股份、阳光电源、TCL科技等优势龙头，β质地纯粹。场外投资者可通过联接A（011966）或联接C（011967）进行布局。