“社交+游戏”双轮驱动,Yalla(YALA.US)正加速奔跑

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公司本身有着丰富的产品矩阵,即将在MENA这块神秘而富饶的市场中实现更多的模式移植,形成更强大的协同效应,支撑其实现层级的跃迁。

社交是互联网中最具想象空间的赛道之一,通过沉淀平台上用户的关系链充分发挥了网络效应,带来了极大的潜在商业价值,从而催生了无数明星企业,既有Facebook、腾讯这种综合性巨头,也有Soul、蓝城等细分赛道的行业新贵。

其中,美股市场上的被称为“中东小腾讯”的Yalla,以独特的地域属性引起了笔者的高度关注。在国内互联网流量红利见顶的背景下,公司在中东及北非地区这块肥沃的市场的领先地位尤为突出,为公司后续的国际化道路打开了想象空间。股价也在经过回调后迎来了大幅反弹,6月1日大涨14.84%。

短期来看,市场形势正在转好;那么,从长期视角出发,该如何看待公司的后续发展呢?

社交游戏两条腿走路,成长路径确定性高

大道归一,社交赛道起家的公司终究走得都是“引流+变现”的路子。Yalla也不例外,依靠两款核心产品Yalla和Yalla Ludo构建了现有的“社交+游戏”的双轮驱动模式,也难怪外界称其为“小腾讯”了。

其中,Yalla是一款语音社交软件,定位是“多人线上语音聊天室”,本身就是中东地区流行的“议会”文化的线上映射。叠加受到中东地区的宗教和文化习俗的影响,女性露脸受到限制,语音模式自然成了最适合中东地区的社交模式。

不同于前段时间大火的Clubhouse,Yalla采用的是去中心化的群聊模式。每个人都可以主动发起聊天且无需专业的房主来维持话题的延续,避免了流失内容生产者的风险。同时,平台尊重不同地区文化习俗,满足不同用户的个性化需求,从而构建出一个活跃氛围且具有高度粘性的社区。Yalla用户平均在线时长超过4.5小时,用户粘性位于行业绝对领先水平。

另外,基于中东地区人们线下活动会送伴手礼的习俗,用户在Yalla上会购买虚拟道具互相赠送,这些礼物是用户间认同、赞赏的表达。虽然礼物不能提现,但用户之间的沟通交流更贴近生活、更加纯粹,有助于提高用户对平台的归属感和粘性。

Yalla Ludo则是中东地区非常流行休闲游戏平台,所推出的游戏Ludo和Domino均是演化自当地民间热门桌面游戏,叠加公司赋予其语音聊天功能也具备了社交属性,受到了民众们的广泛喜爱。根据Sensor Tower的最新数据,截止到2021年第一季度,Yalla Ludo是阿联酋、沙特阿拉伯、科威特、巴林、黎巴嫩、阿曼、卡塔尔等7个MENA国家iOS及Google应用商店棋牌类游戏中收入最多的游戏应用程序。

综合来看,拥有庞大的高粘性用户群就是Yalla最深厚的护城河,且这一护城河还在不断拓宽。从最新数据来看,2021年一季度,Yalla的合计MAU约为1880.6万,同比增长207%;付费用户约为583.9万,同比增长260%。值得一提的是,付费率从26.4%提升到了31.0%,也凸显出了公司产品变现能力正不断提高。

(数据来源:公司公告)

背后折射出的是公司对于MENA(中东及北非)地区文化的深刻把握。创始团队本身就有丰富的中东地区工作生活经历,对于当地用户行为偏好、社会习俗有着深刻了解,具备优秀的本土化运营能力,有望后续更好地把国内优秀成熟的互联网商业模式移植过去。Yalla从诞生之初便高度适配MENA地区的文化习俗,为其用户提供友好的阿拉伯语使用环境,这一点在很多国际社交软件上都很难见到。对当地文化的深度理解支撑了优秀的本土化经营能力,Yalla才能拥有如此迅猛高粘性的用户增长。

黄金赛道空间巨大,产品矩阵蓄势待发

在当前国内互联网红利逐渐到顶的背景下,出海寻求新的的流量增长点是许多公司共同的选择。与之不同的是,Yalla一开始便选择了中东这块肥沃的市场。

背靠丰富的石油资源,中东地区的经济发展水平较高,其人均GDP远高于全球平均水平,更是不乏卡塔尔、阿联酋、科威特、沙特阿拉伯等极为富裕的国家。同时,富足的生活给予了民众大量的闲暇时间。根据马斯洛需求理论,人满足了低级的需求后会寻求更多高级的需求。中东人民“有钱又有闲”,自然需要更多的途径来满足其娱乐需求。

但受制于宗教文化和社会习俗限制,线下的娱乐方式过于单一,没有赌场、没有酒吧,抽水烟可能算是为数不多的娱乐项目之一。让人难以想象的是,在富得流油的沙特将近40年没有电影院,直到2018年才重新开放了全国第一家电影院。对于2.6亿人口的中东地区,线上娱乐的渗透率仅为14%,人均社交娱乐APP的下载量仅为3.4个,远远低于中国、美国等市场。

(数据来源:Frost & Sullivan)

经济学告诉我们,供给远小于需求的时候,商品服务提供方的发展机会是巨大的。据Frost & Sullivan,MENA地区的在线社交网络和娱乐市场规模预计将以18.3%的CAGR增长至2024年的135亿美元。Yalla这样具有先发优势以及深刻理解地域文化的企业,无疑是最为受益的企业之一。“有钱又有闲”的中东人给未来ARPU和MAU的双双提升带来了更高的想象空间。

为了提高公司用户群体受众范围,Yalla除了进一步提升Yalla、Yalla Ludo两大核心产品外,还推出了卡牌游戏Yalla Baloot、棋盘游戏101 Okey Yalla,以及棋牌游戏Yalla Parchis分别针对沙特、土耳其以及南美用户,通过移植Yalla Ludo的成功经验有望迅速实现快速扩张。

此外,Yalla即将推出的IM产品YallaChat,对标的正是我们熟知的微信。这是一款专为MENA地区用户设计的即时消息产品,未来将以其为底层依托联通整个产品矩阵,形成一个大平台生态。这样将微信的成熟打法与Yalla的超强的本土化能力结合,随着公司产品渗透率进一步提升形成更强的全网络效应后,有望对当地竞品形成降维打击。

结语

历史经验告诉了我们,无论别人有多好的经验,也要结合自身的实际情况而不能盲目照搬。Yalla凭借对当地文化的充分了解具备优秀的本土化能力,从而将国内已经跑通的“社交+游戏”的模式移植过去,并拥有了一大批高粘性的用户群体形成了自身壁垒。

“水大鱼大”的行业规律则为Yalla后续发展留下了充足空间,公司本身也有着丰富的产品矩阵,即将在MENA这块神秘而富饶的市场中实现更多的模式移植,形成更强大的协同效应,支撑其实现层级的跃迁。

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