拥抱银行股吧:2021年顶流基金都在买

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低估值的银行,被资金重视

随着业绩报的逐步披露,各大基金的投资方向已经清晰,今日基金君通过近期披露的各大基金公司的报告,包括易方达、兴全合宜等等。可以看出:这些大机构的动作,持有一部分常规的白马股持仓外,减仓一部分白酒或者年前涨幅较大的个股,差不多都往一个方向去扎堆,那便是银行股

在昨晚,平安银行发布一季度经营业绩。根据数据显示,2021年一季度,平安银行营业收入417.88亿元,同比增长10.2%;实现归母净利润101.32亿元,同比增长18.5%,盈利能力有所提升。

业绩超预期也是让今日平安银行的股价跳空高开,也是现顶级的投资机构持仓:张坤执掌的易方达蓝筹精选混合型证券投资基金、谢治宇执掌的兴全合润混合型证券投资基金;加上其他银行,比如招商银行、兴业银行同样被机构持仓,同时李录大规模买进邮储银行。

在今年,各大机构的日子并没有像前两年好过的背景下,投资银行,不失为一个好的投资策略。

1、机构选择银行

A股市场上除了四大银行之外,优质性的银行标的代表:宁波、兴业、招商、平安;在此次公布的平安银行业绩报告来看,张坤的易方达基金、谢治宇的兴全合润分列第六、第七大流通股股东,期末参考市值分别为28.61亿元和15.13亿元。

招商银行也是被张坤看重,旗下的易方达蓝筹一季度持仓超五十亿元市值,加上平安银行,那么两个银行的持仓市值超70亿元。谢治宇的兴全合润还持仓兴业银行,根据一季度报显示,为该基金第二大重仓股,持仓占比为5.83%。

在十年前的伯克希尔·哈撒韦股东大会上,年逾古稀的股神巴菲特就曾说过一句话:“如果我所有的资金只能买一支股票,那我就全部买入富国银行。”现在,国内的投资机构,也慢慢的把银行股作为重要的投资标的。

前阵子,作为巴菲特传人的李录,他旗下的喜马拉雅基金超40亿元大举买入邮储银行获得关注,为什么要选择银行?选择邮储银行?

或许能够在李录的演讲中获得答案:价值投资,是在股市赚钱唯一的合乎大道的方式。价值投资的主要思想无非就是:以买入生意的方式买入股票,注重安全边际。

所以,价值投资者的买入标准一定是:便宜,具有安全边际。比如一家公司,股价和估值极其便宜的,然后持有了2-3年,涨了好几倍(一个7倍,一个5-6倍),直到合理的估值修复。

而在A股当中,银行股一直都是价值投资的标的,当然,近两年的抱团股大涨之际,银行股缓慢的涨势让投资者忘却。但是在今年,抱团泡沫在消化的过程中,银行股的优质性开始显现出来。

根据数据显示,在今年1月1日至今,北向资金增持股数排在前十的个股中,银行股占据4席,分别是交通银行、中国银行、平安银行、招商银行。其中,平安银行、招商银行一季度获净增持规模均超过2亿股。

同时在3月以来北向资金前五大净流入行业分别为银行、化工、电气设备、交通运输和医药生物,分别为112.6亿元、51.2亿元、49.1亿元、44.6亿元和21.9亿元。

2、拥抱银行股:2021年最好的选择?

什么行业是好行业?投资类书籍给出答案是有壁垒,也有说法是护城河。银行业就是一个标准的好行业,做好风控,那就是躺着赚钱,古今中外银行莫不如此。有人会质疑其道德或垄断获利,但没人会质疑银行赚钱的能力。

银行主要的商业模式就是吸收存款——放贷,赚取中间利差。所以,最简化的盈利分析就是资产规模乘以息差。

其实看银行,最早应该从2017年开始看起,当时可以说是金融监管的大年,整个金融环境都处在肃清阶段,去杠杆的路径也在不断深化之中。央行、银监会等监管层密集出台的多个监管文件对银行理财、同业、资金池等业务的规范,还是新的MPA考核叠加,以及11月央行等五部门出台的资管新规打破刚性兑付、资金池等监管要求都对整个行业产生了较为深刻的影响。

通过近2年多行业洗牌,银行股的估值极度低估,优质的银行股越发的被资金重视,比如零售银行代表:招商银行、宁波银行、平安银行等等。但是,白酒,光伏,科技这些抱团股的光芒压住了银行股,在两年的结构性行情当中并没有受到太多的重视。

在今年,美国经济在去年疫情大放水后,加息的声音渐起,同时国内的流动性也是开始慢慢收紧,那么在其他行业投资性价比不高的情况之下,拥抱银行股成为当下不错的选择。

高ROE和高分红是银行股的特点。银行最为核心的能力便是赚钱能力,招商银行和宁波银行是银行股当中高ROE的代表。随着经济逐步的走出疫情,银行股的业绩开始逐步变好,上述的平安银行的业绩便是一个佐证。

而高分红又是银行股的特点,国有银行中的中国银行分红率最高,股份制银行中的招商银行,中信银行,光大银行,浦发银行是其中的代表。

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