【盘面分析】

外盘欧美股市出现调整，这属于是新高后的回调，并不代表反弹的结束，这里反而要更加注意A股的动向。A股出现提前下跌的走势，再加上前期回调力度较小，这里一旦出现调整将会是时间和周期较长的节奏，主力资金势必会进行护盘，现在最大的问题在于缩量行情还能走多远，机构资金既不敢出手，也在等待其它资金的助力，等着等着春天已经过完了，夏天要来了，还有2个月上半年也结束了，今年这种指数上涨个股大面积下跌的行情已经很多年没见到了！这个位置可以考虑见缝插针，选择优势板块进行布局，同时规避业绩雷带来的风险。

骑牛看熊发现会议明确提出要深入挖掘内需潜力，扩大优质商品和服务供给，推动消费升级，实施服务业扩能提质行动。这一政策定调直接强化了市场对消费支持政策持续发力的预期，成为当日消费板块上涨的核心催化。当日市场呈现 “资金高低切换” 特征，前期涨幅较高的科技赛道出现调整，资金转而布局估值处于低位、具备防御性和业绩确定性的消费板块。从板块估值来看，消费板块经过前期持续调整，商贸零售、美容护理、食品饮料等细分领域估值处于相对低位，具备较强的估值修复动力。

三大指数集体低开，沪指低开0.41%，深成指低开0.53%，创业板指低开0.51%，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面玻璃玻纤、体育、酒店餐饮等板块表现较强，科创板次新、消费电子、燃气等板块表现较差。食品股盘初走强，安井食品、天味食品等多股涨停，西麦食品、良品铺子等纷纷跟涨，安井食品发布一季度业绩，实现归母净利润5.63亿元，同比增长42.74%。此前良品铺子、天味食品等多家公司一季报净利润均实现同比大幅增长。

存储芯片概念表现活跃，睿能科技涨停，香农芯创、江波龙等纷纷跟涨，睿能科技发布2026年一季报，归属于上市公司股东的净利润3451.02万元，同比增长163.18%。此外，美股存储股昨日盘后集体攀升，希捷股价飙升18.2%，西部数据上涨10%，美光科技上涨3%，闪迪上涨4%。算力租赁概念反复活跃，利通电子2连板，续创历史新高，天娱数科涨停，南网数字、行云科技等纷纷跟涨，CodeBuddy与WorkBuddy产品将于2026年5月15日起执行新计费方案。其中，企业旗舰版价格由78元/人/月上调至198元/人/月，涨幅约154%；企业专享版由158元/人/月上调至316元/人/月，涨幅达100%。这是腾讯云今年以来第三次宣布涨价。

电力板块反复活跃，惠天热电涨停，大唐发电、华银电力等纷纷跟涨，惠天热电发布2026年一季报。归母净利润为4931.13万元，同比增长233.25%。此外，国家电网浙江1000千伏特高压交流环网工程开工。该项目总投资达到293亿元，是我国单体工程最大、投资最高的特高压交流输电工程。PCB产业链延续强势，玻纤、铜箔方向领涨，山东玻纤3天2板，铜冠铜箔、宏和科技涨超8%续创历史新高，东材科技、德福科技等纷纷涨幅靠前，覆铜板行业龙头建滔积层板发布正式涨价通知，称由于当前铜价高企，玻璃布供应亦十分紧张，导致覆铜板（CCL）成本急剧上升，从即日起上调FR-4覆铜板及PP半固化片价格，调整幅度为10%。

上证指数周三低开高走，重新回到5日线与10日线之上，出现明显的止跌迹象，只要继续向上就有再度上攻的机会。随着时间的推移，高油价对经济的影响越发不可忽视，美股忽视一切经济因素暴力上涨，是近期工业品强势的主要原因，但美股一旦回落，贵金属和有色等品种则大幅下行。午后注意上证指数能否在4080点之上稳住。

创业板指数周三盘中一度涨逾2%，结束了4连阴的走势，这样的盘面出现市场出现超跌反弹行情为主。美国对伊朗提出的谈判条件表态强硬，霍尔木兹海峡短期内放开的概率依然不大，油价站稳100美元。再次强调美股不可能无止境上涨，注意衰退预期对有色和贵金属板块的压制。午后注意创业板指数能否在3610点之上稳住。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三从开盘千余股到收盘下跌千余股，说明市场出现积极的上攻形态，这也表明主力资金在“出手”。美股“踩踏式”上涨与全球经济和通胀面临压力形成强烈对比，美国AI行业的爆发导致与其相关的所有行业都处于短缺状态，这也是科技股大涨的主要原因。接下来注意上证指数能否在4100点之上稳住。

创业板指数周三涨逾2%，出现一根止跌阳线，这是在欧美股市隔夜下跌后的带头上涨，这样的盘面可以关注近期止跌后的反弹机会。美股的暴力走势短期内可能让传统的分析方法失效，“看不到尽头的上涨”难以长期维持，美股可能的调整的风险以及对A股的影响会变得越来越明显。接下来注意创业板指数能否在3620点之上稳住。

【淘金计划】    

随着年报、一季报集中披露，上市公司基本面变化逐步显现，机构评级也迎来调整高峰。据统计，截至4月28日，4月以来55家机构累计发布5240次“买入型”（包括买入、增持、推荐、强烈推荐、强烈买入）评级，合计覆盖1449股。从个股来看，4月以来共有125股获10家及以上机构评级，其中贵州茅台、燕京啤酒、山西汾酒获机构评级家数居前，分别有60家、29家、26家。据统计，4月以来共有346股获得机构首次关注，其中芯原股份、航宇科技、赣锋锂业、联德股份、华菱钢铁均获得3家机构首次关注，卓易信息、大族激光、巨人网络等32股均获得2家机构首次关注。

题材板块中的体育、休闲食品、玻璃玻纤等概念是资金净流入的主要参与板块，半导体、消费电子、科创板次新等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期一系列促消费政策密集落地形成合力：商务部等 9 部门印发《服务消费提质惠民行动 2026 年工作方案》，提出 64 条具体举措提振服务消费；国家发改委会同财政部下达第二批 625 亿元超长期特别国债，支持消费品以旧换新，叠加前期提前下达的资金，累计超 1200 亿元 “国补” 有望持续释放居民消费潜力，进一步提振市场对消费板块的信心。

公募基金、北向资金对消费板块的持仓比例此前已降至底部区域，随着政策利好释放，资金开始回流布局，推动板块整体上涨。从当日行情来看，港股通消费ETF易方达上涨1.26%，海尔智家、牧原股份等消费龙头个股均有亮眼表现，印证了资金对消费板块的青睐。

部分细分领域供需格局改善，如猪肉板块供需持续优化，价格上涨预期升温，资金提前布局推动板块走强；服务消费、新消费赛道景气度提升，免税、潮玩、育儿消费等领域受政策支持和需求升级驱动，成为板块增长亮点，泡泡玛特、同程旅行等相关标的当日上涨明显。消费龙头企业基本面边际改善，食品饮料餐饮链公司受益于餐饮复苏与家庭消费升级，渠道库存去化顺畅，部分企业 2025 年四季度业绩超出预期，为板块上涨提供基本面支撑。

4 月 28 日政治局会议对整体经济形势的定调，不仅直接利好消费板块，更整体提振了 A 股市场情绪，4 月 29 日早盘 A 股上演 “低开高走” 反转戏码，市场赚钱效应回暖，个股涨多跌少，为消费板块上涨营造了良好的市场环境。此外，第六届中国国际消费品博览会等行业事件持续发酵，吸引全球品牌参与，进一步强化了市场对消费升级和行业复苏的预期，为消费板块注入增量信心。

4 月 29 日消费板块的上涨是政策催化、资金轮动、基本面改善及市场情绪回暖共同作用的结果，其中政策定调是核心触发因素，而资金布局和基本面亮点则为上涨提供了持续动力。