关乎未来的几点忠告

原创6 天前33.4k
过去24小时启示录

阔别数日,甚是想念,最近股市也好,房事也罢,还挺多瓜的。

昨夜,腾讯第一大股东Prosus宣布减持1.92亿股,约占总股本的2%,合计约1140亿港元。

今日腾讯全天成交近1500亿,恒指过半筹码的互道SB,均汇聚于腾讯身上。于港股市场而言,怕是前无古人后无来者了。除了再次感慨腾讯惊人的体量之余,更让人惊叹的是Prosus在腾讯身上的累计投资回报高达2425亿美元,累计收益回报率为7132倍,年复合回报率55.83%。

团队小伙伴曾统计过股价年复合增幅超过印钞速度的中国上市公司,港、A、美三地汇总,仅仅50家而已(有严格的条件筛选),腾讯高居榜首,其股价年复合增幅几乎与Prosus年复合回报率完美匹配。

所以说,这堪称是人类历史上最伟大的一笔投资,没有之一。

一是在危难之际,以近乎10倍溢价把稚嫩的腾讯从九死一生的互联网寒冬中捞了出来;二是近乎偏执、极反人性的雷打不动,长持腾讯股权17年,直至2018年才执行第一回减持。总结为上帝垂青的运气亦或是无脑的信仰,显然有所偏颇。

机会只属于有准备的人,这句话务必是正确的。运气不可或缺,但真正的信仰更是缘于对持有标的超乎常人的深刻认知,以及对投资未来的超然前瞻。

绝大多数投资者,想来既没有把第一点做到位,做扎实,更不必谈第二点了。后视镜来看,大家对过往波动,洞若观火,但身出其中,却是已惘然。

大钱,从来都不是来自于交易。

“懂一点不算能力圈,你说你也懂茅台,但是你在茅台历史上赚了20%,这不叫能力圈。”

鹏华基金王宗合总,一语中的。

另一个关于“房事”的大瓜:深圳住建局、深圳公安局等七部门联合发文,处置在深圳房地产交易领域纵横捭阖、如鱼得水的“深房理”。

“深房理“属于那种圈子外无比低调,圈子内则如雷贯耳的狠角色,深圳但凡有点实力的买(炒)房一族,不积极向它靠拢,那就绝对是目无组织,不求上进,没有前途。但凡你能想到的那些牛掰的、超有技术含量的买(炒)房招数,几乎都来自他们的创新。

估计也是“民怨”太大了,据说是炒房团内哄举报,才导致政府下重手整治。

去年全国光卖地收入就达到了创历史纪录的8.4万亿元(也是中国历史上首次年度卖地收入破8万亿)。

不客气地说,地产如果松动,银行、信托、绝大部分理财、城投公司、绝大部分地方政府,脊背阵阵发凉。

毕竟,除了北上深,中国绝大多数地方政府财政对土地的依赖度,都超过50%。

为何房地产税迟迟难产?

不是法理障碍,不是技术障碍,不是没有决心,而是骑虎难下,左右为难:硬币有两面,加税简单,但一旦持有环节加税,交易环节上,中国当下看似供不应求的房市,会否瞬间成为供给过剩的买方市场?房屋抛售会多大程度发生?房价会有多大程度松动?会否引起银行信贷抵押折扣率的连锁反应?税基会消融多少,消融的税基会否远超对持有环节的征税?

最最关键的是,地还卖不卖得出去,能卖出去多少?

没有人能回答以上问题。

但叠加近期高层频频就“房地产”发声,至少明眼人能看得出,这已经是非常强的预警信号了。

最后再提多一嘴行情。正值一季报披露窗口期,大伙儿对手头的标的要有比较清晰的认知,今年的市场不会再像过去两年那么包容,对一批核心的公司而言,目前没有逻辑杀,上升的利率,向好的基本面,上演的是一场估值降速与利润增速的赛跑(市值=估值*利润)。

利润增速的高低,大概率是能够率先突围的关键所在。

我们不指望持有类似海控的先手,但必须谨防出现类似华海、美年的惨案。扪心自问,驱动买入的逻辑究竟是抄机构的作业,还是经过深思熟虑。

这个市场上的事情比较复杂,我们不是每件事都能做对,但是说到底,要牢记风控,要坚守能力圈。

最后的最后,衷心邀请大伙儿关注咱们的“格隆汇图解天下”视频矩阵(抖音、微信视频号、微博、头条号、百家号、搜狐号、B站等等......),专业也好,搞笑也罢,我们都是认真的。

有余力的评论区聊一会。

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