中银基金一季报抢先看:大举加仓顺周期,继续减持抱团股

原创15 天前45.8k
有色!银行!消费!

基金一季度业绩披露大幕已经逐步揭开,中银基金率先公告了旗下部分产品的2021年一季度表现,对于基金经理的操作还是值得关注,基金君下面便为大家分析一下重点的持仓变动情况。

本次率先披露一季度业绩的中银基金已成立近17年,乘着权益投资发展东风,2020年实现净利润10.54亿元,同比增长21.43%。截至今年一季度末,规模达到3687亿元。

目前披露一季度业绩的产品主要涉及四只货币基金、八只债券基金以及两只灵活配置混合基金,其中,由基金经理苗婷掌管的灵活配置混合基金的持仓情况值得一探。

中银珍利混合A:加仓紫金矿业,美的集团、中国平安等退出前十大重仓股

苗婷担任中银珍利混合A的基金经理近5年,任职总回报达到48.55%,任职年化回报8.88%,同类排名558/966。本只资金规模5.27亿元,成立至今获得了51.22%的收益,6个月收益率6.13%,同类排名1227/2000;3年收益率35.50%,同类排名1061/1643。

截止到今年一季度,中银珍利混合A基金份额净值为1.141元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.71%,同期业绩比较基准收益率为-1.64%。

从持仓情况来看,对比去年四季报,中银珍利混合A前十大重仓股变动明显。

其中,长江电力取代美的集团成为第一大重仓股,东方雨虹从第八大重仓股跃升至第二重仓股,伊利股份取代宁德时代成为第三大重仓股,而宁德时代降至第六大重仓股,遭减持17210股,美的集团、中国平安、双汇发展、贝达药业、中信证券退出前十大重仓股,而海尔智家、格力电器和万华化学、平安银行等标的成为新进重仓股。

同时,紫金矿业在2021年一季度受到大举增持,持股数从51万股增至73.7万股,增持了近44%,跻身前十大重仓股之列。今日收涨2.83%,最新总市值为2682亿元。

中银裕利混合A:减持宁德时代、海尔智家,新进格力电器、中国神华

苗婷掌管的中银裕利混合A资金规模在3.63亿元,任职年化回报7.51%,同类排名686/966。成立至今获得了43.11%的收益,6个月收益率6.24%,同类排名1194/2000;3年收益率30.94%,同类排名1202/1643。

截止到今年一季度,中银裕利混合A基金份额净值为1.292元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.70%,同期业绩比较基准收益率为-1.64%。

可以发现,其重仓标的变动也十分明显,去年年报前十大重仓股中的美的集团、中国平安、中信证券、中芯国际已不见身影,宁德时代、海尔智家遭到明显减持其中,宁德时代遭减持了11670股。取而代之的是,紫金矿业、格力电器、平安银行、中国神华成为新进前十大重仓股,长江电力、伊利股份、东方雨虹成为前三大重仓股,其中,长江电力的持股数从37万股增加至55万股,增持了近50%。

总体来说,受制于宏观环境的不确定性,2021年市场或将呈现震荡走势,上述基金跟随市场趋势的变化而做出调整,大消费、大金融仍是配置方向;把握结构性与波段性行情或将成为投资主线,苗婷上半年看好顺周期板块,下半年看好必选消费和银行。

投资打法偏向保守

通过上述先行披露的部分基金产品的一季度持仓,可以发现,机构的调仓换股早已安排上日程。

整体来说,主动权益基金经理或在一定程度上适度降低股票仓位,例如,本文中的两只灵活配置混合基金,中银珍利的股票占基金总资产比例从20.46%降至17.56%,仓位下降了2.9个百分点;中银裕利的股票占基金总资产比例从21.24%降至17.3%,仓位下降了3.94个百分点。

而就配置而言,近期机构的打法也从行业龙头转向了中小盘,对后者的整体配置比例有所提高;同时,也加大了对低估值顺周期品种的配置

本次中银基金的先行披露只是给投资者开了开胃,但也已显现了基金经理的一些战略配置趋势,真正的大菜还得等19日后正常披露,才能知晓一二。

结语

就像此前不少基金经理给投资者打的预防针一样,目前震荡仍是主旋律,面对市场的未知波动,今年对收益的预期势必要更“平常心”一些,但也不必太过悲观,毕竟投资是长期的学问,消费、医药以及科技板块的长期逻辑值得深入挖掘,而现阶段需要加强对个股业绩后续确定性的确认,以及寻找结合估值和业绩匹配性的性价比高的标的。

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