人类历史首次全马破2，萨巴斯蒂安·萨维在2026伦敦马拉松用时1小时59分30秒夺冠，把世界纪录提高了接近1分钟。人类在探索极限的道路上永不停歇。不过，极限跟咱们普通人没啥关系，好好锻炼身体，健健康看就挺好的。摩根大通周末发表最新观点：在调整多年之后，中国楼市逼近拐点。稍稍关注楼市的会发现，成交量和价格的确开始止跌反弹，消费股可能要跟着上去。下周4天，五一长假前最后一周，集中发布剩余一季报，暴雷潮开始。大伙做好心理准备。本周无交易。持仓跟踪：1.珀莱雅（603605.SH）业绩利空，2025年营收净利双降，-1.68%、-3.5%。上市以来首次下降，增长神话破灭。ROE25%，毛利护城河深。2026年一季度，继续承压，营收-2.3%、净利-6%。对冲利好是利润分配方案，每股派1.2元，合计分红4.73亿元，分红率31.6%。用分红换空间，现金流健康，管理层在弥补估值下杀压力。同步推出员工持股计划，稳住内部团队，防止人才流失。流通股东数量，截至一季度末，较2025年底减少14.33%，部分散户离场，筹码更加集中。估值已见底，PE历史最低位，股价已充分反映悲观预期，下行空间有限。但要说右侧何时走出来，还需要时间。2.口子窖（603589.SH）深度利空，2025年业绩，营收-33.65%，归母净利-59.32%。高档酒下滑35%，低档酒正增长27.43%，拉低了整体毛利率至69%。2026年一季报，延续恶化，营收-24%；净利润-46%，创近6年同期新低。现金流恶化，带来财务隐忧，经营性现金流净额为负值，销售汇款困难。拟分红每股派0.5元，分红率44.3%。3.洽洽食品（002557.SZ）2026年一季报，营收+41.46%、归母净利+117.8%，同比翻倍，业绩拐点。主要受益于原材料成本下降及春季动销回暖。经营性现金流净额同比大幅下降76.4%，说明盈利质量不高。2025年分红，拟每股派现1元，分红率高达156%，股息率约4.5%。诚意满满，也是透支式分红，长期难以为继。业绩发布当天，利好兑现，高开近9%，创近期高点25.99元。随后连续2天回落。股价波动挺大，千万别见利好就追高。底部就是这么磨出来的。周线收出了个历史天量，显然很多资金进来博弈了，后面应该挺精彩。4.国泰海通（601211.SH）2026年一季报，营收+59%，扣非归母净利+73.43%。主业盈利大幅提升。另类投资和私募类别的子公司合并加速，整合深化，进一步降本增效。合并红利释放，规模效应显现。总资产达2.26万亿，稳居行业第一。贝塔属性最强，就看牛市预期。随时可能因为消息面引爆。5.涪陵榨菜（002507.SZ）2026年一季报，营收+5.7%、归母净利持平，扣非净利+2.1%。经营现金流净额暴增748%，大幅改善，本次财报最大亮点。主动加大费用投入，主抓新品推广和餐饮电商渠道，以利润换市场。颇有困境反转的味道，在消费品赛道，它的竞争算小的，品牌独特性和地域优势很大。净利率极高，成本转嫁能力强，股息率有保障，防御属性强。6.平安银行（000001.SZ）2026年一季报，营收+4.7%，归母净利+3%，不良率持平，拨备覆盖率219.6%。非息收入强劲，财富管理手续费收入+55%，扛起营收大旗。主动加大拨备计提，持续向实体经济让利。筑底企稳，稳健修复，逐步进入零售战略深化的收获期。深度破净，PB0.46，地板价，安全边际高，5.5%股息率。就是缺乏上涨催化，边收集筹码，边安心等待。7.京沪高铁（601816.SH）中国最赚钱高铁，2025年，营收+2.15%，归母净利+3.16%。核心亮点，子公司京福安徽首次实现全年盈利，甩掉长期业绩拖累。拟每股派现0.0954元，合计派发46.68亿元。加上已派发分红和回购金额，全年累计分红达75亿元，分红率约57%。业绩具有高确定性和低波动性，股息率约4.8%，高股息防御标的。垄断性线路带来极深的护城河。轻资产，现金流更稳定，无需担忧坏账风险。持有体验方面，波动小，当做类债券挺合适的。附：下周打新