作者：壹曲财经 | 格隆汇认证作者

老记市场脉动·主线篇（002）| 2026年4月25日

先说结论：这周的热门板块，格局全变了。

上周（0413-0417）咱写了三条主线——能源金属、电子元器件、航空军工，把赚钱效应拉到极致。

这周（0420-0424）走完，回头一看，三条线只有能源金属活下来了。

上周的三条龙，这周剩一条

能源金属上周11.66%杀疯，16只票全涨，换手率33.92%；这周4.18%，14只涨，换手率30.36%。涨幅缩水了，但结构没散，资金还在里面倒腾。

电池呢？上周5428亿成交、45家涨超5%，这周连热门榜前十都没挤进去。

元器件更惨，上周64只票全涨、4840亿成交，这周直接查无此人。

市场翻脸比翻书快。

这周谁杀出来了？

航海装备，5.07%均涨幅，总成交798.3亿，换手率18.64%。

龙头松发股份率先创出新高，涨幅20%，板块9/11涨，四家涨超5%，资金只认前排，后排都是凑数的。

航海装备这周杀出来，靠的不是基本面，是情绪到了、故事够大、筹码够锁。重组+地缘+订单三碗面倒在一起，端上来就是一碗麻辣烫，吃的人满头大汗，看的人心痒痒。

煤炭开采，5.01%均涨幅，22/25涨，11家涨超5%，换手率仅5.63%——全场最安静的爆发。

11家涨超5%，但换手率不到6%，说明什么？没人卖。手里有煤票的人，这周根本不屑于做T。大盘一哆嗦，煤炭就硬给你看。这玩意儿涨的不是故事，是兜里的分红。

环境监测，4.19%均涨幅，5/5全红，换手率28.16%——全场最小、最妖、最不讲道理。

5只票、50亿成交、0.04%的市场占比，这点体量连个浪花都算不上，但它就是能全红。典型的小盘+筹码干净+政策点火，游资和量化最爱这种局。但老记把话放这儿：你追它就歇，你卖它就拉，玩的就是心理战。

看点全在对比里

上周的新能源链条（能源金属+电池+发电设备）是"上游涨得狠、中游放巨量"，资金抱团取暖。

这周，能源金属还在，电池没了，发电设备也没了。资金在收缩战线——从"全链条抱团"收缩到"只抱最上游的矿"。钴、锂这些有实物的东西，比电池厂的故事更抗揍。

上周的元器件是"全员狂欢"，64只票全涨，24.34%换手，谁进场谁赚钱。这周连榜都没上。狂欢结束，留下一地鸡毛。不是不看好，是短期太拥挤，需要消化。

上周的航空装备是"精挑细选"，资金只打龙头。这周航空装备也没了，换成了航海装备。从天上打到了海上——地缘逻辑没变，只是换了个赛道。军工还是那个军工，但资金永远在找"位置更低、故事更新"的那个。

老记判断

这周最狠的一个信号：航海装备的换手率18.64%，说明市场的想法，不是基本面多好，是钱多、故事大、没地方去。

煤炭的5.63%低换手+11家涨超5%，是这周最健康的赚钱效应。慢、稳、不折腾。大盘跌它不跌，大盘涨它跟着涨，适合不再追求暴利、只想稳稳收息的人。

环境监测的5/5全红+28.16%换手，是纯情绪博弈的标本。50亿成交撑不起趋势，但能撑起一个周末的幻想。

一句话：这周的情绪龙头是航海装备，稳钱龙头是煤炭，妖股集中营是环境监测。

上周的能源金属单独活了下来，但4.18%的涨幅说明它已经从"暴利"变成"温饱"。下周能不能再起，得看钴锂价格能不能继续涨。

网友下周看好谁？

老记今天在评论区问了一个问题：连板龙头下周从哪个板块产生？

网友投票结果出来了——

@暴走韭菜王：光伏板块最近这么猛，信义系带头冲锋，新能源还是yyds！

@南海股剑：建筑材料板块最近这么猛，中国联塑都涨8%了，龙头肯定从这里出！

@优股客：消费建材龙头稳，东方雨虹现金流充沛，行业集中度提升逻辑没毛病，但短期地产下行压力得警惕。布局等周期反转是个机会，千万别追高。

@疯魔九妹：CPO概念今天涨疯了，龙头肯定在这💪

@大A舵手：白酒板块昨天还在跌，今天说不定就逆袭成黑马了🍶

老记怎么选？

光伏和建材并列第一，不是偶然。

光伏的逻辑：信义系带头冲锋，新能源赛道回暖，叠加政策预期，资金在抢跑。

建材的逻辑：中国联塑单日涨8%，东方雨虹等老牌龙头现金流充沛，行业集中度提升+地产周期反转预期，这是左侧资金在埋伏。

光伏是明牌，建材是暗牌。明牌涨得快，暗牌赔率高。

但记住，粉丝投票只是情绪温度计，不是投资依据。下周龙头从哪出，还得看资金往哪流。

你的判断呢？光伏、建材，还是你有别的选择？评论区聊聊，老记看看有多少人和我想法一样。

老记精选·粉丝高光时刻

@暴走韭菜王（点赞数：待统计）

光伏板块最近这么猛，信义系带头冲锋，看来新能源还是yyds！

@优股客（点赞数：待统计）

消费建材龙头确实稳，东方雨虹这些老牌企业现金流充沛，行业集中度提升的逻辑没毛病，不过短期地产下行压力还是得警惕。现在布局等周期反转倒是个机会，但千万别追高。

@南海股剑（点赞数：待统计）

建筑材料板块最近这么猛，中国联塑都涨8%了，龙头肯定从这里出！

欲知市场行情，关注壹曲财经。

老记市场脉动（No.010）