【盘面分析】

美股继续创出新高，全球金融市场仍然还是震荡向上的格局，只不过在群雄割据的年代，谁有资金关注势必会更容易受到青睐，这也是大家熟知的强者恒强。A股市场始终是跟随行情，只不过指数上行个股却是“跟不上”，截至目前超过80%的个股年线是下跌的，已经到了4月底，还有部分个股年报都没有披露，有一些上市公司2026年一季度已经披露了。现阶段仍然要谨慎为上，做好两手准备，一方面预防外围市场出现意外，另一方面要小心A股指数回调对两市个股带来的双重打击。

骑牛看熊发现从油价支撑因素来看，一方面，中东地缘冲突并未彻底消除，美伊在核谈判关键问题上仍存分歧，霍尔木兹海峡通航仍受地缘局势影响，市场对原油供应中断的担忧未完全消退，为油价提供避险溢价；另一方面，OPEC+减产措施持续发力，决定将324万桶/日的核心减产措施延续至2026年底，3月实际产量较计划低751.9万桶，供应缺口超出市场预期，进一步支撑油价高位运行。油价高位背景下，油企勘探开发意愿提升，直接带动油服工程需求增加，利好板块业绩释放。

三大指数集体高开，沪指高开0.11%，深成指高开0.38%，创业板指高开0.43%，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面航海装备、黑色家电、玻璃玻纤等板块表现较强，贵金属、能源金属、锂矿等板块表现较差。油气股盘中震荡反弹，山东墨龙涨停，金洲管道、潜能恒信等纷纷跟涨，国际油价22日显著上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格上涨3.29美元，收于每桶95.15美元，涨幅为3.58%；6月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨3.43美元，收于每桶101.91美元，涨幅为3.48%。花旗集团表示，如果霍尔木兹海峡再中断2个月，可能会造成约17亿桶的损失，并将油价推高至每桶130美元。

半导体材料概念开盘活跃，怡达股份20cm涨停，百川股份涨停，格林达、彤程新材等多股高开，三星电子、SK海力士已收到日本供应商通知，称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断，目前短缺的原料是PGME和PGMEA。光纤概念延续强势，杭电股份2连板，续创历史新高，法尔胜、永鼎股份等多股涨超5%，公布万兆光网试点项目完成情况，总体来看，试点项目建设有序推进，试点目标完成情况良好。

绿电概念反复活跃，绿发电力涨停，华电能源、节能风电等多股涨超5%，《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》对外发布。《意见》指出，大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能，创新发展绿电直连、智能微电网等业态。创新药概念表现活跃，罗欣药业快速涨停，贝达药业涨超15%，津药药业、双鹭药业等纷纷跟涨，据药智网统计的2025年中国市场创新药销售额TOP10榜单中，国产创新药以压倒性优势占据9个席位，翰森制药、艾力斯、百济神州、恒瑞医药等多家中国创新药企已经成为本土市场的绝对主角。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开低走，这里还无法判断震荡向上的行情是否结束，只不过做盘热度越来越差，这也说明市场进入到极弱行情，指数已经完全失真了。美股继续大涨创新高，全球主要股市基本集体新高，尤其是受益AI行业的市场，典型的如日韩，A股近期创业板指数也是围绕科技在上攻。接下来注意上证指数能否在4100点之上稳住。

创业板指数周四盘中新高后一度跌破5日线，这与4月15日的走势几乎一致，就看之后是否还有反包行情来助力了。创业板历史新高之后，沪深300指数也创出近8年新高，深成指明显强于沪指，目前A股有望继续跟随走强，但是量能每况愈下，这种上涨行情是畸形的。接下来注意创业板指数能否在3700点之上稳住。

【淘金计划】    

随着上市公司2026年一季报逐渐披露，QFII的最新重仓股曝光。外资一季度显著加仓A股市场，阿布达比投资局大幅加仓京东方A、紫金矿业、万华化学等股票，摩根士丹利国际股份有限公司大幅加仓中际旭创、天孚通信、东方雨虹等股票。全球资金对地缘风险已逐步脱敏，A股定价重心转向基本面与景气度，国内基本面持续向好，中国股市仍有上行空间，新兴科技股是市场主线，价值股也会有春天。

题材板块中的油服工程、黑色家电、航海装备等概念是资金净流入的主要参与板块，贵金属、稀有金属、非金属材料等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现油服行业与国际油价高度绑定，油价高位运行直接决定油服企业的作业量与盈利空间。截至4月23日9:45，布伦特原油期货主力合约报101.72美元/桶，微涨0.21%，WTI原油期货主力合约报98.35美元/桶，上涨0.34%，虽较4月上旬高点有所回落，但仍维持在100美元左右的高位区间，为油服行业提供了坚实的盈利支撑。

板块上涨的最直接催化的是龙头企业业绩利好落地。4月22日晚间，中海油服发布2026年一季报，报告显示公司一季度实现营业收入113.0亿元，同比增长4.6%；利润总额11.6亿元，同比增长2.4%，各业务板块协同发力，展现出较强的盈利韧性。其中，钻井板块通过区域性装备统筹调度，提升平台运营潜能，钻井平台可用天使用率同比增加；技术板块深化产业链协同创新，主要业务线作业量和收入规模同比增长；物探板块自主化技术水平提升，深海勘探装备能力增强，二维工作量同比显著增加。作为油服工程板块的核心龙头，中海油服的业绩回暖直接带动板块内其他企业的估值修复预期，成为4月23日板块领涨的核心导火索。

全球“重海油、轻陆油”趋势明显，海上油气已成为全球油气增产的主力，而油服工程作为海上油气开发的核心配套环节，需求持续升温。当前全球海上钻井平台剩产能基本出清，平均利用率维持在80%左右的高位，钻井平台租金和利用率上行后，海上钻井业务毛利率提升弹性较大，直接利好海上油服企业。

国内方面，中海油等龙头油企持续加大海上油气开发投入，4月1日中海油能源发展股份有限公司发布连续油管防喷系统检测服务专有协议，项目资金已落实，合同有效期3年，覆盖天津、惠州、湛江、海口等多个区域，涉及多套连续油管设备的定期检测服务，直接带动油服工程相关业务需求增加，为板块企业提供实际订单支撑。同时，我国持续推进油气增储上产战略，降低油气对外依存度，进一步推动油服行业需求扩容，叠加全球FPSO市场稳步增长，国内相关油服企业在船体制造、上部模块制造等领域具备产能和交付优势，有望充分受益于行业增长红利。

从资金面来看，前期油服工程板块经历一轮调整，板块估值处于相对低位，具备较强的修复空间。4月22日板块内多数个股收跌，中海油服、海油工程等龙头个股均出现不同程度回调，为次日资金抄底提供了空间。4月23日，在市场整体表现疲软的背景下，油服工程板块凭借业绩利好与行业景气支撑，成为资金逆势布局的重点方向，资金的集中流入直接推动板块领涨两市。

此外，国办此前印发的《深化投资审批制度改革意见》，明确放开能源领域民资准入、便利融资，进一步优化油服行业发展环境，为板块长期发展提供政策支撑，也提升了市场对板块的长期预期，间接助力短期板块上涨。短期来看，业绩利好与油价波动将继续影响板块走势；中长期来看，全球能源安全战略下的油气开发投入增加，将持续推动油服行业景气上行，板块具备长期配置价值。