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突击入股、高管履历存疑

2021年1月21日,浙江明泰控股发展股份有限公司(简称“明泰股份”)备考上交所主板已过上会通过阶段,等待下一步审核。今天,探雷哥带大家聊聊这家拟上市公司。

公司简介

1984 年,陈金明、陈美金、陈金光、陈元克、涂开玉和吴金旺等 6 名自然人创办了瑞安县梅头屿门通用电器厂(公司前身)。

2019年2月8日进行股改,整体变更为浙江明泰控股发展股份有限公司。

公司专注从事紧固件产品的研发、生产和销售。主要产品分为螺栓、螺母、异型件三大类,应用于汽车发动机、传动系统、制动系统、转向系统、座椅系统、车身及车身附属装置和安全防护装置、新能源汽车电池包等。

截止招股书签署日,陈金明等六人直接持股24.96%,通过金锻实业间接持股35.60%,合计占公司股本比例为60.56%。

财报快诊

1、报告期内,营收、净利润增长乏力。

2、在建工程余额逐年递增,且与募投项目说明不一致。

《新增33,000吨汽车异型高强度紧固件生产项目》根据在建工程披露显示,其从2017年就开始进行了项目建设。到2020年6月30日,该项目还未完工,仍在建设中。而募投项目披露:

《新增 33,000 吨汽车异型高强度紧固件生产项目(一期)》计划投资2.42亿元,项目建设期1.5年。根据在建工程的披露金额应处于“一期”建设中。

探雷哥,对在建工程《新增33,000吨汽车异型高强度紧固件生产项目》的时间跨度与募投项目《新增 33,000 吨汽车异型高强度紧固件生产项目(一期)》建设期披露存疑。

报告期,6家机构突击入股存疑

2019年9月,引入平阳朴明、温州瓯瑞、宁波通泰信、宁波通元优博、安徽森阳鑫瑞、合肥丰德瑞六家机构增资扩股,持股占比6.47%。

按募资金额、发行股数推算,发行价大约为22.71元/股,如上市成功将获利127.10%、获利总金额 2.99亿元。且还签有对赌协议:

如果出现上述情况,控股股东金锻实业或其指定的第三方,需回购上述这六家机构的所有股份。探雷哥在想,这真是一本万利的生意。

在营收稳定、货币资金充裕、有息借款较少的情况下,申报前一年内上述六家机构,为何能低价入股明泰股份的缘由,值得深究??

高管履历披露错误

明泰股份招股书披露,董事会秘书朱自平先生履历丰富,在此之前1994年7月至2010年9月曾历任上市公司浙江亚太机电股份有限公司(简称“亚太股份 002284”)董事会秘书、副总经理职务按此披露信息,意味着朱自平年仅22岁就担任亚太股份高管职务。

然而,探雷哥翻了翻亚太股份历年公告发现其披露信息此次招股书存在较大差异。

亚太股份公告称,2007年4月26日第三届一次董事会会议,同意聘任朱自平担任公司董事会秘书。

据此,探雷哥质疑明泰股份招股书中,朱自平履历信息披露错误。

结束语

招股书披露,明泰股份本次IPO拟募资9.20亿元。

近年来,在紧固件行业市场规模整体稳步增长的情况下,而明泰股份报告期内营收增长乏力。本次募集资金投资项目全部建成投产后,发行人将新增年产10亿件高强度紧固件和1.25亿件异型件的生产能力。

未来如果销售不及预期,募投项目厂房及生产设备每年折旧费用合计约为 5,836 万元,将对盈利产生较大波动。

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