连跌五日!多重利空来袭!金价还能反弹吗?

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黄金在短期内的波动性会更为凸显。

今天是A股节后开工的第一天,最为显著的便是有色金属板块强势上涨,大宗商品板块整体表现积极,但值得注意的是,不同于多数大宗商品的上扬,黄金近期的颓势引人瞩目。

今日,现货黄金连跌五日,刷新去年11月30日以来低点至1769.65美元,且此前纽约商品交易所黄金期货价格下跌26.2美元,跌幅1.5%,录得连续第四个交易日收跌,收于每盎司1772.80美元,创出2020年6月以来的最低水平,现有所微涨。

数据来源:同花顺

宏观环境压制涨势

整体来看,基于近期宏观环境的动荡变化,在宽松性货币和财政政策的支撑之下,叠加人们对经济复苏预期表现强烈,市场风险偏好急速升高,进而驱动与经济增长相关的资产价格走高,最为显著的便是包括大宗商品、周期股在内的标的掀起上涨狂欢,通货再膨胀交易明显升温,叠加美债收益率维持高位(此前触及1.33%升至2020年2月以来最高水平),黄金的涨势受到了一定的压制。

数据来源:网络

与此同时,最新释出的1月经济数据远超预期也将使得黄金作为避险资产的吸引力有所减弱。

一方面,美国1月零售销售月率实际公布5.30%,创出去年6月以来的新高,预期1.0%,前值-0.7%;美国1月核心零售销售月率实际公布5.90%,预期0.9%,前值-1.4%。

要知道受疫情的黑天鹅影响,2020年美国GDP总量萎缩了3.5%,创出74年以来的最低水平。其中,2020年美国零售总额约将减少10.5%,达到4.894亿美元,预计今年美国将有至多1万家零售店关闭,较上一年同比增加14%。

而显然得益于政策带来的利好举措,近期的家庭消费需求出现了明显的反弹。

数据来源:网络

另一方面,美国1月PPI年率实际公布1.70%,预期0.9%,前值0.8%;美国1月核心PPI年率实际公布2%,预期1.1%,前值1.2%。这一利好也使得美元有所走强,对黄金带来压制。

数据来源:同花顺

比特币取代黄金?

此外,近期比特币的强势大涨也为黄金带来一定的压力,不断蚕食黄金的避险买盘。

回顾上一年,比特币价格已翻了4倍,今年以来,比特币的价格已涨超70%,而现今其已站上52000美元上方,再次创下历史新高

数据来源:英为财情

在马斯克、ARK的高调吹捧之下,基于比特币作为另类的避险资产的属性,叠加人们对数字货币、加密货币等接受度进一步提高,且不说千禧一代,机构也在近来频频对比特币产生兴趣,例如全球最大的资产管理公司贝莱德称已开始进入这一领域。

总体来看,随着全球央行维持放水,基于低利率环境,在经济复苏预期强烈之下,黄金作为避险资产对投资者而言目前已丧失了一定的吸引力。而比特币作为一种新型的通胀对冲工具,其活跃表现更受关注。

ARK表示,如果标普500中的所有公司都将1%的资产配置比特币,那么,比特币的价格将增加4万美元左右。预计在4年内,比特币的日交易量将会超过美国股市,6年内,将会超过全球外汇现货市场。

结语

基于上述的环境背景,尽管市场情绪不乏有着泡沫性,但黄金在短期内的波动性会更为凸显,承压不断,毕竟美联储又再次重申将在未来继续保持宽松政策,以助力美国经济和劳动力市场复苏,美债收益率可能进一步上涨,届时或将施压于金价走势。

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