伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊在庆祝建军节之际发表贺信，向伊朗军人、家属及公众致以节日问候，并强调伊朗海军已准备好对敌方造成新的惨痛失败。

热点追踪

伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊在就任后首次建军节贺信中，明确表达了伊朗将继续采取强硬军事姿态的立场。贺信强调了霍尔木兹海峡的战略重要性，并重申伊朗将保持对该水域的封锁，同时警告中东地区所有的美军基地应立即关闭，否则将遭到攻击。这一表态与伊朗武装部队总参谋部此前对穆杰塔巴的支持声明相呼应，表明伊朗军方已宣誓效忠新领袖，并承诺将全力实现伊斯兰革命的理想，让美国及其盟友为任何侵略行动感到后悔。

当前美以伊冲突持续升级，伊朗军方已改变打击策略，从“对等反击”转向“连环打击”，并明确将任何属于美国、以色列及其伙伴的船只视为合法打击目标。霍尔木兹海峡已成为实际战场，伊朗革命卫队声明称该海峡处于其严密管控之下，美军舰艇已撤离周边海域。最高领袖通过发布个人照片展示领导形象，意在稳定国内局势并彰显掌控力。伊朗的强硬姿态可能导致地区冲突进一步升级，并对全球能源供给产生持续影响。

热点解读

伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊在建军节贺信中表达了对军方的坚定支持，并强调伊朗海军已做好反击准备，将给敌方造成“新的惨痛失败”。这一表态延续了伊朗在美以军事打击后的强硬立场，反映出新领导层在权力交接后维持抵抗姿态的决心。穆杰塔巴作为哈梅内伊之子，在安全部队内部具有影响力，其言论进一步强化了伊朗对抗外部压力的战略方向。

伊朗的军事能力包括高精度导弹和低成本无人机，这些装备在俄乌战争中已得到验证，为其反击行动提供了实质性支撑。同时，伊朗通过封锁霍尔木兹海峡等行动扩大冲突，试图以油价飙升倒逼美国停止军事行动，但长期冲突可能导致全球滞涨风险上升。美国国内的政治、经济及法律约束可能限制其长期军事行动，但伊朗新领导层的鹰派倾向和以色列的敌对态度仍是冲突延长的关键风险点。

投资逻辑

伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊就任后首次建军节表态彰显强硬军事立场，重申伊朗海军已做好充分准备对敌方实施毁灭性打击，这一表态强化了地缘紧张局势下能源供给的乐观预期。霍尔木兹海峡作为全球原油运输关键通道，伊朗持续封锁将显著推升国际油价，布伦特原油此前已突破119美元/桶创2008年以来新高，年内涨幅近100%，为油气开采、油服及替代能源板块带来直接利好。伊朗军方效忠新领袖并转向“连环打击”策略，进一步支撑油价高位运行，叠加美军舰艇撤离海峡区域，原油供给扰动持续发酵。考虑到伊朗国防工业具备高超音速导弹及低成本无人机生产能力，冲突长期化将放大能源战略价值，推动油气产业链景气度提升，同时带动黄金避险需求与美元流动性紧缩背景下的资产配置机会。虽然短期市场存在波动风险，但能源价格中枢上移及地缘溢价扩容将为相关领域带来结构性投资机遇。

石油ETF华宝(159019)布局石油石化、公用事业、机械设备等热门赛道，前十大成份股分别为中国石油、中国海油、中国石化、杰瑞股份、招商轮船、中远海能、广汇能源、洲际油气、新奥股份、招商南油，合计权重为69.37%。

绿色能源ETF华宝(562010)布局电力设备、公用事业、有色金属等热门赛道，前十大成份股分别为宁德时代、长江电力、比亚迪、阳光电源、隆基绿能、华友钴业、赣锋锂业、亿纬锂能、天赐材料、天齐锂业，合计权重为61.33%。

电力ETF华宝(159146)前十大成份股分别为长江电力、中国核电、三峡能源、国电电力、永泰能源、中国广核、国投电力、华能国际、川投能源、上海电力，合计权重为48.07%。