作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的乌梅

当我们聊到#柔性屏，大家最先想到的就是折叠屏手机——从当初动辄上万的“奢侈品”，到如今5000元就能入手的中端机型，短短几年时间，柔性屏已经彻底“飞入寻常百姓家”。

但它的野心远不止于此：智能穿戴、车载曲面屏、AR/VR设备、可卷曲电视，甚至医疗监护仪，到处都有它的身影。

曾经，柔性屏赛道被三星、LG等海外巨头垄断，国产厂商只能“跟跑”；如今，京东方、TCL华星、维信诺等企业强势突围，不仅实现技术反超，还拿下全球半壁江山，让国产柔性屏从“卡脖子”到“领跑全球”。

资本市场上，最近柔性屏在资本市场上迎来了大涨。 $大富科技(SZ300134)$ 、 $万顺新材(SZ300057)$ 等都受到了投资者的高度关注。

万顺新材股价变化

随着折叠屏手机放量、车载显示爆发，这条千亿赛道正迎来最疯狂的增长期，今天就带大家拆解柔性屏的增长逻辑、核心数据和上市公司布局。

一、从“小众尝鲜”到“全民普及”，规模直奔千亿

柔性屏，简单说就是“可弯曲、可折叠、轻薄便携”的显示面板，核心技术以柔性OLED为主，凭借形态创新，彻底打破传统硬屏的局限，成为消费电子、智能汽车等领域的“核心标配”。这两年，随着技术成熟、成本下降，柔性屏市场呈现“指数级”增长，数据堪称炸裂：

就在最近几天，据媒体报道，富士康已在试产 $苹果(NASDAQ|AAPL)$ 折叠屏iPhone手机，可以说直接引爆了资本市场。

据专业机构数据，2025年全球全柔性显示屏市场规模已突破350亿美元，预计2026年将达420亿美元，年复合增长率维持在18%以上；其中柔性OLED面板占据主导地位，占比高达91.3%，2025年全球出货量预计达到6.8亿片，72%用于智能手机领域。

柔性屏市场规模

而作为全球最大的生产与消费市场，2024年中国全柔性显示屏出货量达1.45亿片，占全球总量的46.5%，同比增长32.1%，增速远超全球平均水平。2025年全球柔性OLED面板出货面积突破1500万平方米，预计2026年我国市场规模将达160亿美元，占全球比重提升至约40%。

而从产能情况看，也迎来了全面爆发。截至2025年上半年，我国大陆已建成6代及以上柔性AMOLED产线14条，总设计月产能超过50万片（以G6基板计），其中京东方成都、绵阳，TCL华星武汉，维信诺合肥等产线均处于满产或接近满产状态。

而之前最让投资者担心的成本情况呢？据笔者观察，随着技术迭代和产能扩张，柔性OLED面板均价逐年下降，2026年预计下降15%-20%，其中折叠屏面板成本较2020年下降60%，这也是折叠屏手机价格下探、走进大众市场的核心原因；京东方新一代柔性石墨烯薄膜屏幕，成本比传统折叠屏降低40%，进一步推动普及。

二、折叠屏+车载双轮驱动，多场景全面开花

柔性屏的爆发，核心是两大热点的共振——折叠屏手机规模化普及和车载柔性显示渗透加速，再加上智能穿戴、AR/VR等新兴场景的补充，形成“多点开花”的需求格局，每一个场景都有实打实的量化数据支撑。

拆开来看，第一个核心驱动力，就是折叠屏手机的“全民普及”。曾经，折叠屏手机销量寥寥无几，2020年全球出货量仅190万台；而2024年中国折叠屏手机销量突破980万台，同比增长61%，预计2026年全球折叠屏手机出货量将达4800万台，年复合增长率约25%，渗透率提升至约3%，其中中国市场占比超60%。

更关键的是，折叠屏手机正从高端旗舰向中端下沉，价格下探至5000元区间，激活了大众消费市场。华为、小米、荣耀、OPPO等国产手机品牌密集布局，2025年国产折叠屏手机市占率达85%，而这些手机的柔性屏，大多来自京东方、TCL华星等国产厂商，形成“国产终端+国产屏幕”的闭环。

而第二个核心驱动力，是车载柔性显示的“蓝海爆发”。

随着新能源汽车智能化升级，智能座舱成为核心卖点，曲面中控屏、双联屏、三联屏成为中高端车型标配，而柔性屏凭借可贴合曲面的优势，成为车载显示的首选。数据显示，2023年全球车载柔性显示面板出货量约为800万片，预计2026年将增长至2300万片，年复合增长率达约42%，2026年车载柔性显示市场规模将达约25亿美元。

除此之外，智能穿戴、AR/VR等新兴场景也成为柔性屏的重要增量。就以智能手表为例，2026年全球智能手表出货量预计将超过2.5亿只，其中采用柔性屏幕的比例将超过80%。

柔性屏产业链（来源：智研咨询）

三、国产登顶全球，打破海外垄断

曾经，柔性屏核心技术被三星、LG垄断，全球高端折叠屏屏幕市场，海外厂商占比超90%，国产厂商只能被动采购，受制于人。但经过多年技术攻坚，国产厂商实现从“跟跑”到“并跑”“领跑”的跨越，核心技术和产品性能全面超越海外同行。

最亮眼的突破就是弯折寿命：就在不久前，#京东方（000725）联合维信诺发布的新一代柔性石墨烯薄膜屏幕，可反复折叠20万次不变形、不损坏，弯折半径缩小至0.1mm，厚度仅0.01mm，使用寿命相当于每天折叠100次，能用约5.5年。

从国产化率上来看，也大幅提升。目前，柔性屏产业链本地化配套率已从2020年的35%提升至62%，京东方重庆量产线实现从玻璃基板、有机材料沉积到模组封装的全链条自主可控，核心零部件80%以上实现国产化，摆脱了对海外设备与材料的依赖，大幅降低了全产业链的成本与风险。

京东方净利润变化（来源：同花顺）

除此之外，#TCL科技（000100）通过子公司TCL华星布局柔性屏，2025年公司营业收入达1840.6亿元，同比增长11.7%，归属于上市公司股东的净利润为45.2亿元，同比增长188.8%。其中TCL华星的显示器、笔电及手机面板出货量同比分别增长17%、64%、29%，平板业务更是实现跨越式发展，市场份额跃升至全球第二。车载显示出货面积同比增长61%，市场份额提升至11%，在智能座舱升级的风口下，抢占了高增长赛道的先机。

展望未来，笔者觉得，柔性屏赛道将呈现三大趋势：一是技术持续升级，柔性Micro LED、石墨烯柔性屏等新技术逐步落地，进一步提升产品性能、降低成本；二是场景持续扩容，除了消费电子、车载，柔性屏还将渗透到医疗、工业、智能家居等领域，非手机领域应用占比将从2023年的15%提升至2026年的约30%；三是国产化替代持续深化，核心材料、设备逐步实现自主可控，国产厂商全球话语权持续提升。

从当初的“卡脖子”到如今的“领跑全球”，国产柔性屏只用了短短几年时间，就完成了历史性跨越。

随着折叠屏手机普及、车载显示爆发，这条千亿赛道的黄金时代才刚刚开始。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。