4月8日午后，创业板人工智能ETF招商（159243）涨幅进一步扩大，截至发文上涨7.89%。成份股表现强势，蓝色光标强势涨停，东方国信、易点天下、网宿科技多股涨超12%，中文在线、新易盛、中际旭创、天孚通信等纷纷拉升。

消息面上，来自全球科技巨头在AI基础设施领域的实质性资本开支据传落地。

媒体报道，谷歌已正式下达1200万只NPO光模块订单，专供下一代TPU v7/v8超算集群建设，订单对应市场规模约120至150亿元。创业板人工智能重仓的两家光模块龙头包揽了全部份额，其中中际旭创获60%份额（720万只），新易盛获40%份额（480万只），双双成为本轮谷歌AI基建扩产的核心供应商。

在AIDC和云计算带动下，高速光模块尤其是800G及以上的光模块发展迅速。根据方正证券，2024年全球光模块市场约为178亿美元（约合人民币1246亿元），2025年预计在235亿美元（约合1645亿元），预计到2029年市场规模将达到415亿美元（约合2905亿元），2024-2029CAGR约为18%。

此外，据The Information报道，DeepSeek新一代模型V4将运行于华为最新芯片之上，推理端将美国芯片制造商排除在早期准入之外，国内算力产业链有望直接受益。数据显示，截至2026年3月，中国AI大模型日均Token调用量已突破140万亿，较2024年初增长超千倍。

大同证券指出，国内Token调用量的爆发式增长，已实质性推动国产大模型在商业化API赛道实现全球竞争力的突破，进而带动国产算力硬件从“可用”迈向“规模商用”。

华泰证券认为，随着AI时代数据中心对于光模块可靠性要求的提高、迭代周期的缩短，华泰证券认为光模块行业头部厂商市场地位稳固。GPU集群规模仍然在快速扩张，后续或将出现百万卡集群，带来800G、1.6T等高速光模块需求进一步释放；未来Scale up侧光进铜退趋势明确，NPO/CPO有望为头部光模块厂商带来新的发展机遇。

创业板人工智能ETF招商（159243）标的指数中光模块龙头含量近50%，前三大成份股为新易盛（15.29%）、中际旭创（13.95%）、天孚通信（9.74%），有望充分受益于算力与光模块需求爆发红利。

从产业分布的维度来看，创业板人工智能指数覆盖AI硬件、AI应用、AI软件等人工智能全产业链，2025年归母净利润增速有望达128%，显著高于创业板指，行业景气度上行。