节后第一个交易日，国产替代再迎重磅催化，半导体设备、材料产业链拉升反弹。截至发文，半导体设备ETF招商（561980）盘中上涨1.68%，寒武纪大涨7%，康强电子、中巨芯-U涨超6%、5%，神工股份、芯源微、中微公司、海光信息、长川科技、中芯国际等多股跟涨。

资金面数据显示，该ETF最近两个交易日获资金连续净流入6700亿元，显示四月决断与业绩验证期市场关注度持续提升。

【“芯通胀”进行时，国产替代再迎重大机遇】

消息面上，根据深圳电子商会报道，2026年4月，美国众议院提出MATCHAct草案，拟将管制从特定型号扩大至所有ASML深紫外（DUV）光刻机，并对中芯国际、华为等15家中国半导体企业实施全面出口限制。

短期来看，被点名企业的产能稳定性或面临威胁，市场情绪或有多波动。但长期而言，法案极限施压有望为国产设备/材料/设计厂商迎来排他性的成长窗口，“国产替代”从主题性叙事变为产业端的刚性需求，设备端平台型龙头和光刻机产业链的0-1突破进度值得关注。

据SEMI发布的最新《300mm晶圆厂展望》报告显示，预计2026年全球300mm晶圆厂设备支出将增长18%至1330亿美元，2027年将增长14%至1510亿美元。这一强劲增长反映了数据中心和边缘设备对人工智能芯片的旺盛需求，以及关键地区通过本地化产业生态系统和供应链重覆。（资料来源：兴业证券）

爱建证券指出，中国大陆晶圆制造能力升级仍是本土半导体设备产业链最重要的需求底座。无论从全球新增晶圆厂数量，还是从成熟制程与特色工艺的扩产节奏来看，中国大陆都将继续是全球设备需求最重要的增量来源之一。

此外，据上海证券，“芯通胀”进行时，国产替代迎机遇。2025年末至2026年一季度，半导体产业链以存储芯片为代表，功率芯片、模拟芯片、MCU等领域也迎来涨价潮，行业上市公司密集发布涨价函。

2026年4月1日起，包括英飞凌、AOS、安森美、TI等大厂调价正式生效。目前涨价覆盖多品类。除受AI大模型、数据中心建设带来的爆发式算力需求，存储芯片厂商大幅提价外；模拟芯片、MCU、功率半导体、被动元件、晶圆代工等品类也跟进涨价。

该机构认为，一方面，涨价使得具有技术和客户优势的制造和封测厂商受益；另一方面，国产成熟制程有望获得更多机会，产业链各环节也有望同步受益。

【4月决断业绩成确定性方向，中证半导成份股表现亮眼】

产业链来看，“卖铲子”领域半导体设备、材料为芯片产业链的基石与血液，集成电路设计、制造则为半导体制造的“大脑”与“拳头”。半导体设备ETF招商（561980）标的指数100%覆盖上述核心产业链，成份股中“国家大基金”含量约61%，有望充分受益于国产替代浪潮与芯片涨价大周期。

该指数前十大重仓中微公司、北方华创、北方华创、中芯国际、海光信息、寒武纪、沪硅产业等半导体设备、材料和集成电路设计、制造业的龙头，前十大集中度高超75%，2025年业绩表现较为出色，在4月决断窗口期业绩确定性较强。

其中，中微公司、拓荆科技、海光信息、中芯国际2025年归母净利同比增速均在30%以上，寒武纪首次盈利摘“U”、年度归母净利高超555%，长川科技、中科飞测归母净利同比增长率也均预达3位数。

数据来源：上市公司业绩报告及快报，截至2025.12.31

数据显示，截至4月3日，中证半导2020年、2025年至今区间累计涨幅分别为229%、61.12%，大幅领先科创芯片、半导体材料设备等主流可比半导体主题指数，凸显出更强的反弹锐度和进攻性，有望在新一轮半导体上行周期中更具弹性。