10665,投资心理,新

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10472,投资心理,新

引子-我不是天才,但我在某些地方是聪明的,而我就在哪里

准备行情,而不是预测行情,不要走在价格的前面,,没有人可以让你赚到钱,没有人可以解决你赚钱的问题,因为未来行情是无法预测的,,,,,,,最好的投资就是不瞎投资,世界上到处是愚蠢的赌徒，他们的表现比不上耐心的投资者,多数人一蠢就是一辈子,愚蠢是永恒的,,,,,利弗莫尔的名言,可以这么说,我注意到在上涨或下跌前,股价总呈现某些习惯,一种特定的模式,相同的情景总是不断重复一遍又一遍,这些重复的行情给了我指导,让我有了预测的能力,,,,,,,,,,利弗莫尔名言,华尔街没有新鲜事,因为投机像山岳一样古老,市场今天发生的事情,过去曾经发生过,将来也必然会再次发生,,,,,,,,,,,,,市场是无法预测的，重复的是人性，无法预测的是价格

因为资本的介入，市场的原则是，少部分人赚大部分人的钱，钱多指导钱少，会颠覆理论上的价格逻辑，市场是公平平等的但是交易者之间不是，只有钱的流动是真实的

社会需要分层,少部分人赚大部分人的钱，才能平衡，假如多数人赚钱，那么社会的秩序就会混乱，大量艰苦低薪的工作就无人去从事，社会秩序崩坏，所以市场注定多数时间，多数人亏钱，如果出现多数人赚钱的时候，那必然不可持久，交易是这样，现实也是这样，所以我们要走长期主义，即使困难重重，达到这样平衡的方式有逼仓，金融危机,如果投资多数人赚钱，那么社会上辛苦劳作的人就会大量减少

上涨是因为做多的资金多于做空的资金，下跌是做空的资金多于做多的资金

钱不是天上刮来的，所以交易必须有依据，并且必须可解释,

我们要学会选择，从不同的角度去寻找潜在有大行情的品种，我们之所以有今天，是不去追求平庸的机会

核心逻辑是赚大亏小是以强胜弱,是千万不要亏损,底线是严格止损,生存下来,是有长期优势

有序的终将战胜无序的,长期规律的终将战胜长期不规律的

大道至简,文章中有很多句子大意是一样的

资源的有限性和人们需求的无限性的矛盾，是人类社会最基本的矛盾

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26年3月看,量化比不上顶级的主观交易，是“顶级”的主观交易。量化的最大作用在于程序化的执行，可以获得稳定的复利收益。主观交易在挑选品种、基本面的融合方面有优势，但最大的考验是和人性弱点的对抗，这需要天赋、运气，有很大的幸存者偏差。量化更适合慢慢变富，更适合普通人。刻意和人性对抗，不一定适合绝大多数人。其实主观交易是很难的，因为主观交易不可避免需要盯盘，判断，这个过程费时，一是需要盯盘久坐，对膝盖与身体伤害大，二是主观交易过程中情绪参与非常多，需要经常做出判断，金融帝国说，人类一思考上帝就发笑，人类的本能思考在交易中是负值。查理芒格说要避免频繁决策带来的错误。而且，一天下来，情绪波动大，头昏脑胀，身体吃不消，情绪波动大对身体是很大的伤害。三是主观交易很难成功，大作手利弗莫尔那么厉害的人物，最后也失败了。澄明之境的作者青泽提出有可能是交易时我们无法摆脱人性对交易影响，我们即便有一套好的交易系统，也很难完全执行下来。并且，所有的美国经典技术派书籍作者，好像也难找到很成功的人。想从市场赚钱，你必须要笃定一些事情；笃定一些事情，意味着你要坚决否定另一些事情。而你所笃定的和你所否定的，往往不是一直成立，甚至会颠倒。而且任何人都无法掌控涨跌，无法预判黑天鹅，技术会失效，信号也会骗人。顺风顺水的时候什么都好说，做啥啥不顺的时候，你还不能否定自己，要坚定信念，拥有外界动摇不了的勇气和信心。我觉得这一点才是合格交易员必备的素质。亏钱并不可怕，因为亏钱放弃自己打磨多年的策略才可怕。

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26年3月看,因为所有的市场盈利中，20%的钱来自于企业本身的增长，80%来自于买卖的差价。,,,,,,,,决定价格本身的是市场供需，想要搞清楚供需，就要搞清楚市场参与者都有谁，他们各种都是什么想法，而我们自己又属于哪一类人，谁是我们的朋友？谁又是我们的敌人？,,,,,,,,,决定趋势走向的并不是个人的观点，而是大众的认知，进而转化为资金行为，最后改变市场趋势。大众的CPU反应速度比较慢，获取信息的渠道比较堵塞，这一些都需要时间，第一，观念的改变需要时间；第二，信息的传递需要时间，第三，供需格局的改变也需要时间。人类的知识结构是金字塔型的，如果我们没有相同的阅历和知识层次，就很难理解上一层次的想法和做法，这不是简单的说服就能够解决的。这就是读书的意义，大多数人读书功利性太强，就是为了赚钱才读书，却不知道，钱本身不过是达成目标的手段而已，本末倒置，读书首为明理。不要试图抓住市场的每一个波动，这是痴人说梦。只抓确定性，或者说把握性很高的机会，剩下时间，坐在那里等待即可。因为逻辑对了，事儿对了，才能保证投资者一直在场内赚钱，而一两次运气的盈利，也许会埋下大亏的祸根。抛出亏损持货，保留盈利仓位！

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26年2月看,实际上任何事情都是辩证的，每个影响行情的因素都是有正反两面，不存在什么绝对的答案。这种AI给出的答案会让很多没有经验的新人，以为市场就是这么简单，已经轻易免费获得了答案。,,,

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26年2月看,终于赚到利润之后，你才发现市场早已夺走你所有情绪。,,,,,,,,交易的自律，是持续的、清醒的、反人性的痛苦。我所有的自律细胞、所有的忍耐力、所有对抗本能的意志力，几乎全都耗在了市场里。,,,,,,,,,真正的盈利，永远藏在供需本质和交易纪律里，喧嚣中赚钱容易，但亏钱更容易。,,,,,,,,,,理论上做多要做基本面强的，但是往往面临高的不敢追；做空要做基本面弱的，但是要么价格太低，要么反弹总怀疑是底部来了不敢下单。所以现实往往就是家人们倾向于去判断拐点，逢高摸空，冲动抄底。,,,,,,,,,,,基本面的趋势逻辑，终究抵不过人性对 “高低” 的锚定和对 “拐点” 的执念，不是 “不会看基本面”，也不是 “不会看价格”，而是没建立起 “趋势思维” 对 “拐点思维” 的绝对压制，很多人甚至把 “预测拐点” 当成了交易的核心能力，但现实是“做趋势” 才是大部分人交易盈利的根本。,,,,,,,,,,一定要带有批判性思维去读书，所有的文化作品，都是人写的，是人就有立场，有立场就会有偏见，因而需要兼听则明。,,,,,,,,所有的文章，都是有偏向性的，这一点受到作者本身知识体系的限制，也受作者意愿的影响。所以，不排除总有一些好人写坏文章，或者坏人写好文章的情况。,,,,,,,,心理学中有一个邓宁—克鲁格效应，可以很好的形容这种现象：低能力者因缺乏元认知能力，无法识别自身不足，从而沉浸在“虚幻的优越感”中；高能力者则可能因错误估计他人水平而低估自己。‌,,,,,,,,,,想要赚钱，最重要的是有两个，一个信息优势，另一个是投资体系或者是投机体系，即成熟的决策系统。,,,,,,,,,,交易具有反身性，AI无法解决辩证问题

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26年2月,投机市场上，能做出成就的大佬一般拥有三个共同点，第一，非常有思想。第二，眼光独到，能一眼看到事物的本质。第三，非常有魄力，敢想敢干。第三点尤为重要，只有敢想敢干的人才具备获得远超常人收益的可能,,,,,,,,,面对需要认输认错的情况，大部分散户出于自我本能，第一反应是疑问：我有错吗？然后给自己找理由，去说明、解释，还会为道理而争辩。但在投机交易中，市场永远正确，当走势与判断不符合时，所要做的，是低头认输。”,,,,,,,,,十年看下来，期市中能存活5年并可以稳定盈利的大概不超过5%，这个残酷事实注定期货是小众投资,,,,,,,,,交易频率与收益的关系每日平均交易10次以上的客户，3年平均收益率是-79.2%；每日平均交易5次以上的客户，3年平均收益率是-55%；每日平均交易1次以上的客户，3年平均收益率是-31.5%；每日平均交易0.3次以上的客户，3年平均收益率是12%；每日平均交易0.1次的客户，3年平均收益率是59%。,,,,,,,,,在人性贪嗔痴面前，再严密的合规系统也难挡私欲穿透。真正的产业风险管理，不仅是盯着库存水位，更要对宏观波动的动能有敬畏之心。,,,,,,,,,,我总觉得这次是此生绝无仅有的机会，所以总是孤注一掷，却忘了机会无限,,,,,,,,,,,

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26年1月看,身在市场，最容易的是看到什么赚钱就去捞一把，最难的是守住自己的持仓，不碰看不懂的品种,,,,,,,,,,看到机会，欲望打开，很容易守不住规则，去碰体系外的东西。做，往往比不做容易很多，诱惑来了，点一下就下单了，这很容易；控制欲望，体系内买点出现前坚决不下单，这很难。市场往往只奖励守住规则的人。,,,,,,,,,,,赚钱的机会实在太多，能抓在手里的实在太少，这一点对谁都一样,,,,,,,,,,托拉斯”一词后来泛指任何形式的市场垄断行为和控制行为。 它不仅是经济现象，更演变成一个政治和社会议题，直接催生了现代反垄断法律体系。,,,,,,,很多散户认为只要抓住一波机会就可以财富自由，一劳永逸,,,,,,,,,

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26年1月,从“我做得到还是做不到”,变成“我做还是不做”。这样你就转移了重心，,,,,,,,,,,,,,查理芒格一生都在干一件反直觉的事，他不是研究怎么赢，而是研究怎么才不会输，很多人不懂这句话的含义，天天在问有没有暴利机会,,,,,,,,,,,,尽量不要超前预测或者大幅落后于市场，而是看事件发生后市场的即时波动。我称之为“市场本位”，即便因此稍稍落后于一点市场也没关系，关键就是要站在市场所选择那一边。,,,,,,,,,,在挣点小钱走和亏点小钱走之间，我愿意选择后者,,,,,,,,,但他根本没有学习的习惯。人家一辈子都出不来还在学习，你人生还有一半就自我放弃。其根本原因是前者有持续学习的习惯。他能当“皇帝”和这种学习能力是分不开的,,,,,,,,,,提醒其他交易者一定要战战兢兢，如履薄冰。只要是个人都有可能犯错误。正常情况下人都是理智的，说的话想的逻辑都没问题，但为什么偏偏有那么多高人最终选择跳楼？你觉得我们比他们聪明？理性？我看未必，所以期货交易是一场修行的过程，是一辈子的事，你我共勉！,,,,,,,,,交易最难的部分不是什么所谓的技术，或者说所谓的技术早就烂大街了，几乎人人都知道。交易最难的部分不是知道，而是做到。计划你的交易属于知道的范畴，这个对绝大部分交易者而言不难都会，难的是一丝不苟执行你的交易计划，这个属于做到的范畴，也是绝大部分交易者无法跨越的鸿沟。知行合一，知宜行难，知道是一回事，知道并做到是另一回事。,,,,,,,,,,,,,基本上一波主升行情，核心因素只有一个，交易要做的就是深度理解它，然后做好趋势跟踪。,,,,,,,,,,光看基本面数据，库存和周度产量变化其实没太大利好，近期就是光伏产品抢出口需求预期打开+地缘局势紧张引发供应担忧。主产国缅甸复产不及预期，刚果金爆发了地缘冲突,,,,,,,,,但凡有一点想不开可能就爆仓。各位想象不到，假如你坚持半年，付出所有的时间精力做一件事情，最后几乎是一瞬间功亏一篑，而你要在一瞬间决定要不要弃城而逃，是多么惊险的事情。

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25年12月看,为什么平仓过后，在挣那么多钱的基础下还想着做交易？为什么不能心安理得的把自己放空、清零？从某种意义上来说是不是得失心太重？或者说是太贪？,,,,,,,,每次折腾的时候是刺激，但事情过后又是空虚，需要一个更刺激的事情来填。但欲壑哪里是可以填的？,,,,,,,,,,,交易的最大精髓，其实就是等，等你看得懂的行情,,,,,,,,,,,

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25年12月看,个人今年的感悟之一,错误是做的太多,想要的太多,看到的机会太多,都想出手,结果是最后一些机会该到中间加仓的时候了,却没钱了,挤都挤不出来钱,我又有耐心,最后,该是赚钱,变成了亏损,一直到崩不住了,我才幡然醒悟,最后给自己加规则,改变自己,只有改变,才能前行,比如一个机会,或是说一手底仓,三千元,我给自己定的标准是,至少准备3万元,,,,,,,,,,,,,交易员们认为一件具有确定性的事件将要发生，并且身体力行，知行合一，用头寸表达了他们的观点,,,,,,,,,,在事后看，都是必然发生的事情。而这些交易者们，在事前就确认了这点，这正是他们伟大的地方。,,,,,,,,,交易机会具有确定性，这不妨碍价格的运动并不具有确定性，尤其是在指定的观察期里。,,,,,,,,,善战者，求之于势，不责于人。交易也是如此。,,,,,,,,,,,这句话出自《孙子兵法・势篇》，核心是做事情的关键在于 “借势、造势”，而非苛责个体；交易的底层逻辑也一样 —— 靠顺应规律、搭建机制来驱动成功，而非依赖个人英雄或问责个体失误,,,,,,,,,,,,,,,主观交易同样如此，赚钱是靠识别势，然后顺势，并不是靠自己去改变什么。所以有一个梗，钱都是大风刮来的，努力有什么用。,,,,,,,,,,交易者，在研究角度，要做的，便是探寻市场行为的逻辑，发掘不以人的意志为转移的经济学社会学的趋势。剩下的，便是具体的战术的执行。,,,,,,,,,,轻仓是为了生存,重仓是为了盈利,,,,,,,,,,,,重仓的前提是确定性,,,,,,,,,,,,,交易者是一个有情绪的人，行为心理学表明了人普遍具有“证实偏差”，如果我们对于一个问题的视野过于狭窄，总是局限在一隅，那么我们就会不自觉地去找寻支持自己结论的蛛丝马迹，以至于在外人看来似乎有点走火入魔。,,,,,,,,,,他每天的复盘里对于微盘、双创、融资余额这类高风偏领域的数据判断就很有意思：如果当天他们表现强势，大V会认为抽水了全市场，看跌；如果当天他们表现弱势，大V会认为赚钱效应消失，看跌。所以多看几篇文章就会发现其中逻辑的问题，实际上他只是单纯看跌而已，这些数据也只是被他的这个观点所框定。,,,,,,,,,,,,,哪里有什么一鼓作气、信心满满，回顾下来持续的怀疑和不安才是内心主旋律。,,,,,,,,,

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25年12月18,个人记笔记,我一直想解决仓位管理的问题,不知道怎么控制仓位,持仓了好几个品种,导致仓位变得很高,是我觉的的很高,思来想去,解决办法就是,对应法,一是预留资金的问题,比如螺纹一手三千元,我应该在账户里准备多少钱,如果想达到一个低仓位的效果,我觉得可以是十倍,也就是准备3万的资金,而是说,逐步加仓法,比如一开始做一手,做一段时间,亏损,了,多少多少,就可以再加一手,考虑两个因素,一个是时间加仓法,根据时间的长短来加仓,一个是亏损加仓法,一个是基本面加仓法,,加仓的前提一定是缓慢加仓,因为我不是天才,我只想赚个稳健钱,宁可少赚,也要生存,每次加仓还可以做T,赚0.1%就走,,,当然,也是看基本面的,不是盲目做的,,,,,,,,,,,,,,研究透品种的结构，这是前提中的前提，基础中的基础，很多人只是想赚钱，找一个大树乘凉，希望大树开花结果后他只负责张嘴接住苹果就可以了。但其实就是这样，结果也不好，人的想法是不同步的。,,,,,,,,,,就是对于很多企业，大部分走势都是周期性的，也就是出现利润，一定要学会保存！这点就像果树，今年结果100个，明年结果100个，如果今年你不摘，想着明年一起摘，最终明年摘的果不是200个，而是100个，因为今年100个，成熟后就掉地上了，明年摘的时候，已经坏了,,,,,,,,,,,

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25年12月看,，“良质是一种思想和陈述的特质，我们不能经由思考的方式了解它，因为要给它定义是一种僵硬而正式的思考过程，良质是无法被界定的。”,,,,,,,,,,,换了一种态度去看市场，不是我们打动市场，而是市场应该以“波动性”来打动我们，只有表达出明显趋势性和有序图形的时候，才去分析，只有波幅变化明显增强的时候才有投入时间盯盘做单的价值,,,,,,,,,,,有三种的人不太适合做交易：（1） 缺乏持久内驱力的人 （2）没有深度学习能力的人 （3）喜欢质疑和对抗的人,,,,,,,,,,所以很多时候我都勉励自己，久久为功，知识不是最重要的，能把知识用到实处才是难得的。,,,,,,,,,,大家一起投资理财不是一个出钱一个操盘那么简单的事情。如果不投缘，以后会有很多麻烦事。,,,,,,,,,,,人会受制于行为金融中的前景理论，即亏损带来的痛苦会大概两倍于盈利带来的喜悦。,,,,,,,,,,我们可以提前在脑海里做很多亏损的情景剧，让自己的情绪脑提前适应亏钱状态，甚至可以做更极端的设想——比如某一天突然出现一笔巨大亏损我该怎么办？这不仅能提高自己的情绪耐受力、同时也有助于我们在理性思考中提前准备好这样情境下的应对方略。,,,,,,,,,