蚂蚁发行价出炉!申购场面堪比双十一,港股国际配售部分或已超购

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蚂蚁的定价结果一出也进一步刺激了港股IPO认购表现

作者 | 贝尔席

市场期待已久的蚂蚁集团上市终于来到了扣人心弦的关口。

10月26日,上交所官网显示,蚂蚁集团IPO初步询价完成,经过近1万个投资机构账户询价,最终A股发行价确定为每股68.8元,总市值达2.1万亿元,这也意味着,该市值较此前多家投行预测约2.5万亿-3万亿元估值,折让幅度约20%-30%。

另外,来自市场的最新消息显示,今晚,蚂蚁集团香港发行开始仅仅1个小时,H股国际配售部分已经超额认购,火爆程度堪比“双11”,刷新市场记录。据悉,其中大部分都是10亿美金级别的大订单。

按照68.80元/股的发行价计算,预计蚂蚁IPO绿鞋前A股募资规模将达1150亿元,绿鞋后A股募资规模达1322亿元。

港股方面,蚂蚁集团在港交所公告将于周二(27日)至周五(30日)招股,招股价定于每股80港元。预期H股将于11月5日(周五)上午九时正式开始买卖,H股股份代号为6688。

综合统计来看,此次蚂蚁A+H股通过IPO拟筹集资金约345亿美元(约合人民币2312亿元),这也将大幅超过去年沙特阿美创下的募资294亿美元的“世界第一”纪录,成功登顶全球最大规模IPO宝座。

1、机构询价近万个创历史新高,29日网上打新或更激烈

作为A股即将迎来的真正意义上的首家互联网巨头,各方投资者始终保持着高度的参与热情。

据了解,此次蚂蚁的初步询价拟申购总量超760亿股,网下整体申购倍数达到了284倍,抢手程度可见一斑,另外公告显示,蚂蚁IPO初步询价的机构投资者账户近1万个,符合资质的配售对象超7000家,询价数量高出科创板平均值一倍以上。

根据蚂蚁上市发行安排,普通投资者可以在29号参与网上“打新”申购。而根据Wind数据测算,过去十年A股全部新股发行的网上打新平均中签率仅为0.045%,这相当于1万个人参与打新,而能打中的将只有4.5个。对此,多位券商人士预测,由于此次蚂蚁定价低于预期,其将进一步激发市场认购情绪,蚂蚁“打新”竞争会比预想的更为激烈。

针对此次蚂蚁的发行结构,市场观点认为这一发行结构已经是目前的最优解。按照当前的发行价和估值,蚂蚁能给市场留下超过220亿的打新规模,已经十分可观了,甚至超过很多公司的整体募资额。

此外对于创下历史记录的近万家的询价量,一位资深投行人士表示其最大的意义是为科创板引入增量投资者,有利于投资者基础的扩大。而更多的合格投资者进场,将吸引更多的优质标的在科创板上市,再由成熟机构投资者主导发行定价,最终形成良性循环。可以说,蚂蚁的IPO可谓开创了市场先河,不仅为A股带来了稳定、长期的资金流入,甚至于对中国资本市场发行制度的改革与探索,也将留下浓墨重彩的一笔。

值得一提的是,此次蚂蚁IPO还获得了一众顶级投资机构的加持。

今天,上交所网站公告也首次披露了蚂蚁在科创板IPO的战略投资者阵容,覆盖国内外29家顶级投资者,除了阿里巴巴外,蚂蚁在科创板的战略投资者包括:中投、全国社保基金、加拿大养老金、新加坡政府投资、淡马锡、阿布达比投资局等全球主权基金;国寿、人保、太平、中再、阳光、泰康等保险公司;中石油、招商局、五矿、中远海运等大型国企。此外,交银国际也是战略投资者。这意味着全球最优质的的长线资金都借蚂蚁IPO重仓A股。

2、定价亲民,估值不贵,消息一出进一步刺激港股IPO申购表现

针对蚂蚁此次每股定价低于百元,网上有段子如是说比起做扫地机器人的石头科技每股704元,新冠疫苗的康希诺每股477元、金山办公每股436元的高价来说,蚂蚁集团的定价不仅相当亲民,而且也与即将到来的双十一相当“应景”,像是获得了非常大的优惠力度,可以买的物美价廉。

相较于入手门槛相对低的实际价格,从市场估值来看,蚂蚁也相对便宜,按蚂蚁现在估值算,未来三年(2022年)的预测市盈率平均仅为24倍,约等于科创板已上市公司发行市盈率平均值的1/3。这一市盈率,相比PayPal、美团等其他互联网、金融科技公司也较低。

而针对此次发行价,多位投资机构人士认为,发行价体现的是市场的价值判断,蚂蚁A/H股折让定价,为上市后留足了上涨空间。

值得一提的是,蚂蚁的定价结果一出也进一步刺激了港股IPO认购表现。最新消息,据香港券商人士透露,蚂蚁集团香港发行开始仅仅1个小时,港股机构发行部分已经超售,大部分都是10亿美金级别的大订单,火爆程度堪比双11。

据知情人士称,在蚂蚁的定价公布后,来自国际投资人的订单蜂拥而至。据悉,国外投资人一致看好蚂蚁的定价,给市场留足空间。上述人士还特别提及,今天是香港重阳节公众假期日,而投资者纷纷取消休假,等着抢购蚂蚁在H股的新发股票。等到美国投资者起床,预计会更加火爆。

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