今年暴涨270%!被监管层疯狂点名11次,豫金刚石为何屹立不倒?

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“妖股”豫金刚石再收关注函!

10月20日晚,豫金刚石再度收到创业板关注函。关注函重点提到要求公司针对19日发布的兴开源8号资管计划持股目的作出解释回复,同时要求公司补充关于公司生产经营等基本面是否发生重大变化、融资渠道受阻问题以及近期大股东减持风险等说明。

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豫金刚石10月19日披露的简式权益变动报告书称,兴开源8号资管计划通过拍卖取得天空鸿鼎持有的9195.4万股豫金刚石股票,占公司总股本的7.63%。而后其又通过银行向天空鸿鼎发放委托贷款,天空鸿鼎以其持有的豫金刚石股票为委托贷款提供质押担保。目前天空鸿鼎已进入破产程序,基于化解委托贷款项目风险,兴开源8号资管计划通过参与司法拍卖取得其持有的9195.40万股豫金刚石股票,未来12个月将择机减持。

受此权益变动报告书影响,市场对其重组预期上升。昨日,豫金刚石的股价再度走强,暴涨20%,近9日股价已再翻近一倍。但因昨日收到关注函,今日开盘豫金刚石股价小幅上涨后一度逼近跌停,此前妖股势头似乎已有所减弱。

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来源:choice

在此之前,豫金刚石今年已多次被监管层点名。今年1月2日,豫金刚石收到关于募集资金划转问题等问题的关注函;1月21日收到关于土地补偿款合规问题的关注函;4月4日收到关于计提预计负债、在建工程减值等问题的关注函;4月8日收到关于此前未回复诉讼计提预计负债等问题的关注函;4月30日收到关于年报真实完整性等问题的关注函;5月5日收到年报担保诉讼、抵账资产等问题的问询函;5月7日收到创业板违规行为核查通知书;9月1日收到针对半年报仲裁、借款、应付逾期等问题的问询函。此外,深交所在9月25日,10月9日也均表示对豫金刚石等多日涨幅异常的个股重点监控。

据此,本次已经是公司今年第11次被监管层点名,可见近期豫金刚石的股价走势和动向已成为当前重点监管对象。

豫金刚石是一家以超硬材料及其制品产业链生产销售为一体的公司,产品主要包括石墨矿、人造金刚石、大单晶金刚石及微米钻石线等。因其产品涉及国防军工、电子技术和清洁能源等领域的材料,一度被指涉及第三代半导体、光伏产业等多个大热概念。

在多个市场火热概念的加持下,公司股价从8月20日收盘起一路震荡上行,累计涨幅达270%,成为“妖股”。然而反观公司的业绩,却与“疯涨”态势背道而驰。

公告显示,公司近三年来业绩持续处于亏损状态。2018-2019年度及2020年上半年,公司营业收入同比下滑分别为19%、23%及63%;归母净利润同比下滑58%,5494%以及854%。

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不仅公司业绩连年急速下滑,公司的财务也是疑点重重。数据显示,公司2020年上半年实现营业收入2亿元,较上年同期下降63%,其中超硬材料收入1.8亿元,毛利率较上年同期下降35%。作为核心业务的超硬材料销售量,毛利率大幅下降,原因未知。同时,公司库存商品账面余额为16.4亿元,占存货期末账面余额的94%,如此大幅的增长也显得较为异常。

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来源:公司半年报

其二是公司的资金流动性和诉讼案件问题。公司提到,2018年以来公司部分合作银行、非银金融机构存在断贷、抽贷或要求公司提前还款情形,公司融资渠道受阻。截至2020年6月底,公司在手可动用货币资金余额仅为257万元,但公司的预计负债却高达2.95亿。

同时,公司今年以来备受诉讼案件困扰。截至10月14日,公司涉及案件已高达65项,金额合计约48亿元,其中已判决生效的案件31项,诉讼金额达17.6亿元。由此判断,以公司当前现金流来说,是否能承担应履行的还款金额已成问题,更何况维持后续正常经营。

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来源:公司半年报

此外,公司往年的财务报告也存在较多问题,如:2019年年报显示公司应收账款抵账3.9亿,预付账款抵账4.4亿,其中字画3173件,占4.2亿,但报告中完全没有提到关于抵账的原因、背景及字画定价依据等合理性的问题;2019年公司对机器设备新增计提减值高达5.7亿元;公司2019年在建工程账面余额为5.7亿元,同比下降49.41%,但却未对在建工程计提减值准备等等。此类大大小小的财务问题在关注函中也是不胜枚举,可见公司很多大额资金的来源、去向及用途都不明确。

总之,虽然公司股价一度因重组预期和第三代半导体等概念“光环”疯涨,但以其自身经营基本面来说根本撑不起当前的股价走势,今年来十余次的关注点名已经充分说明了豫金刚石自身问题的严重性。今日豫金刚石的股价已有跌停趋势,在监管层持续重点监控的情况下,后续更应谨慎投资。

关于豫金刚石的财务迷局,更多内容请看我们的往期文章:

1、监管锤完媒体锤,还敢看它的财报炒股吗?

2、豫金刚石 | 真减值还是以减值为名?

ST 金 刚

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