3月23日，截至9时33分，银行表现疲弱，中证银行指数下跌1.26%，成份股方面，青岛银行领跌2.55%，青农商行下跌1.93%，紫金银行下跌1.79%。

热门ETF方面，银行ETF华宝基金银行ETF（512800）场内价格下跌1.0%，成交额达1.55亿元。

消息面上,霍尔木兹海峡航运受阻已导致氦气现货价格最高上涨约40%,主要受中东冲突影响,伊朗袭击造成卡塔尔约17%的液化天然气出口能力中断,同时对氦气供应造成冲击。分析指出,在供应趋紧情况下,关键行业更看重供应安全而非价格,使供应商更容易上调报价。

万联证券指出，2026年政策端稳增长、补资本：政府工作报告中提到“2026年发展主要预期目标是经济增长4.5%－5%，居民消费价格涨幅2%左右”，以及“社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配”，预计社融和货币增速或略有下行。

货币政策有望继续延续支持性的立场，降准方面预计全年1-2次，补充长期流动性缺口，不过实际效果或较为有限，更多体现为政策信号的释放。

2026年物价有望阶段性回正，银行息差处于历史低位，前期挂牌利率的调整使得银行负债端稳定性或有下降，均对降息空间有一定的约束，预计降息或需要外部冲击或内需超预期弱化等作为触发因素。

存款保持较快增长，地缘冲突或推升物价：2026年开年以来，受益于多方面因素的影响，存款端增长好于预期，2月存款同比增速8.7%，仍保持高位。

2026年2月通胀数据略超预期，当前中东地缘风险上升，推动原油价格快速上涨，如果后续物价走势继续抬升，或在短期内推动债券收益率的上行。

2026年银行板块整体规模增速或略有下降，考虑到当前市场利率水平以及政策调整预期，预计净息差有望企稳，在规模增长略有放缓以及净息差企稳的预期下，利息净收入增长随之回暖。

中收方面或受益于财富管理相关业务的持续回暖以及经济整体回暖后结算业务需求的提升，保持正增长，其他非息收入或受债市影响，仍可能存在波动。

资产质量整体保持稳健，当前信用成本已经下行到低位，预计未来拨备对业绩的贡献也将回落，综合来看，2026年整体营收回暖，而拨备计提对业绩的贡献回落，使得利润增速或向收入增速靠拢。

国内货币与财政协同促进稳增长的政策进一步加力，流动性宽松基调仍将延续，外部地缘风险造成的市场波动，短期市场整体风险偏好下行，有利于防御资产。

2026年政策改革有望推动新旧动能平稳转换，市场高股息风格仍有阶段性机会，综合考虑银行股当前的股息率以及估值水平，板块仍具有配置价值。

数据来源：沪深交易所。

风险提示：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。