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汇丰:升电能(0006.HK)评级至买入 降长建(1038.HK)至持有

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汇丰:升电能(0006.HK)评级至买入 降长建(1038.HK)至持有

汇丰环球研究发表报告指,长江基建(1038.HK)及电能实业(0006.HK)今年上半年纯利分别按年下跌52%及40%,撇除一次性和非现金项目,包括英国税率改变导致的递延税项结余调整、去年上半年的出售收益,及汇率变动,估计两企经常性核心盈利按年分别下跌13%及9%。另外,两企中期派息均按年持平,符合该行预期。

该行上调电能股份评级,由持有升至买入,目标价由48港元升至49港元,以反映现金流清晰,因非监管业务的风险较低,及旗下港灯(2638.HK)有结构性增长。至于长建评级由买入降至中性,目标价由53港元降至43港元,主因今年面对宏观忧虑的波动性增加,而且缺乏并购机会作为股份催化剂。

于长建集团中,汇丰研究最推荐港灯,因其业务全在香港而有固定的准许回报,有最高的防守性。该行对港灯评级为买入,目标价8.8港元。

电能实业长江基建集团

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