疫后网安需求将飞涨,CrowdStrike能否“乘风起飞”?

美股研究社1 个月前1.61k
我明白为什么投资者可能认为CrowdStrike(NASDAQ:CRWD)的反弹已经结束。CRWD股价从3月份的低点上涨了258%,今年以来上涨了一倍多。在那次爆发式上涨之后,股价以高达42倍的收入进行交易。这个倍数是市场上最高的之一。在

我明白为什么投资者可能认为CrowdStrike(NASDAQ:CRWD)的反弹已经结束。CRWD股价从3月份的低点上涨了258%,今年以来上涨了一倍多。在那次爆发式上涨之后,股价以高达42倍的收入进行交易。

这个倍数是市场上最高的之一。在近700只大盘股中,除去生物技术公司,只有少数几只股票的估值相对于销售额更陡峭。其中包括市场上最好的故事:Zoom Video (NASDAQ:ZM), Shopify (NYSE:SHOP) 和Fastly (NYSE:FSLY)。

但问题是:CrowdStrike的故事可以与市场上任何一个最好的故事一决高下。

渐渐地,CrowdStrike看起来像是所有网络安全领域的最佳玩家。而且像Shopify和Zoom一样,该公司将受益于世俗的变化,这将有助于加速其增长。

可以肯定的是,投资者已经开始关注这个故事。几乎可以确定,CRWD股价的反弹必须放缓。但我认为反弹已经结束了。

网络安全需求

几年前,网络安全行业似乎将成为投资者巨额回报的来源。随着越来越多的活动转移到网上,需求会上升,该集团的股价也会上升。

然而,这种情况并没有完全发挥出来。进入2020年后,ETFMG Prime网络安全ETF(NYSEARCA:HACK)的股价仅略高于2018年中期的位置。像FireEye(NASDAQ:FEYE)和Palo Alto Networks(NYSE:PANW)这些被广泛持有的股票,也出现了类似的交易。

但我们将看到长期的牛市行情结束,而该行业的需求将在未来飞速增长。

毕竟,任何悲剧的不幸之处在于,不光彩的人物会试图利用。我们甚至在9月11日袭击后看到了这种行为。

即使在我们从冠状病毒大流行中恢复过来的时候,我们也会看到更多同样的情况。网络安全在以前很重要的,而现在将更加重要。

远程工作

此外,远程工作将成为流行病后格局的一部分。Shopify、Facebook(NASDAQ:FB)和Spotify(NYSE:SPOT)等大公司已经制定了长期的在家工作政策。

这些进行远程工作的员工将成为目标。网络安全提供商将因此看到爆炸性的需求。而CrowdStrike似乎是最适合利用这一优势的公司。

毕竟,CrowdStrike的业务建立在云端。Palo Alto和FireEye等竞争对手正试图从内部应用中转出,这给CrowdStrike带来了竞争优势。

即使在这场危机之前,该公司就已经取得了胜利。一份第三方报告估计,该公司的市场份额在过去两年中几乎翻了一番。前三大供应商都失去了地位。

换句话说,CrowdStrike正从行业领导者那里获得市场份额。它应该能够保持这种趋势。

因此,我们有一家公司将在一个将呈现潜在爆炸性增长的市场中占有份额。它的增长速度已经令人印象深刻:第一财季的收入同比增长85%。我预计它的增长将加速前进。

CRWD的股票比较昂贵

同样,有些投资者可能认为,这个故事已经完全融入了CRWD此时的股价。我比较赞同这种观点。

但我想重复我之前说过的一个观点:这个市场的赢家一直在赢。也许这种情况会在某个时候发生改变,但在过去几个月——以及危机之前的几年里,投资者最适合关注的是故事的质量,而不是估值中的所谓风险。

我还远远没有准备好看到这种趋势结束。相反,从长期的角度来看,这是完全合理的。我把这十年称为“咆哮的21世纪20年代”,而当前的危机并没有改变这一事实。

科技领袖们将真正改变世界。而CrowdStrike将是这些领导者之一—或者说,是保护这些领导者的公司。

所以,是的,CRWD的股票很贵。这是它应该的。不过它有机会成为一个巨大的、不断增长的行业中最大的参与者。这就是投资者现在显然想拥有的公司——我看不出他们有什么理由改变主意。

本文作者: Matt McCall,美股研究社(公众号:meigushe)旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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