【盘面分析】

美股受到经济数据的强劲影响继续创出历史新高，这也带动了全球金融市场进一步向上的拉升行情，只不过美联储主席的卸任与新上任，将会导致降息延缓，所以市场会进入到经济增长带动行情走高的盘面。A股市场进入到过节气氛中，主力资金护盘明显指数红彤彤，但是两市成交量进一步萎缩，机构资金仍然选择节前离场，这也导致怕面出现了：“指数红，个股跌。”现阶段要走的也走了，该留下的可以准备节后“马年行情”啦！

骑牛看熊发现玻璃玻纤作为“工业维生素”，凭借其优异的材料特性、清晰的行业景气逻辑及明确的成长空间，成为分化市中具备长期投资价值的赛道。玻璃玻纤下游应用场景广泛，形成了“传统领域稳托底、新兴领域领增长”的多元需求格局，长期增长动能充沛，同时结构性景气特征显著，为板块带来持续成长空间。玻璃玻纤下游应用场景广泛，形成“传统领域稳健托底、新兴领域爆发领跑”的需求格局，长期增长动能充足，为板块投资提供了确定性支撑。

三大指数集体高开，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面玻璃玻纤、通信设备、能源金属等板块表现较强，影视院线、交谈加工、短剧游戏等板块表现较差。玻纤概念反复走强，宏和科技、山东玻纤双双2连板，中国巨石、国际复材等纷纷跟涨，近日国际复材等玻纤龙头对电子布再度提价。据报道，2025年10月/12月、2026年1月/2月，普通电子布已经历四次涨价。此外，5G通信带动高频高速覆铜板用低介电玻纤纱需求爆发，2025-2030年复合增长率达22%，进一步丰富了增长动能。

CPO概念再度走强，天孚通信、炬光科技等多股涨超10%，续创历史新高，环旭电子、光库科技等纷纷跟涨，CPO加速推进，Lumentum最新表示公司已获得CPO相关的数亿美元订单，预计2026Q4 CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发。机器人概念盘中异动拉升，日发精机、泰坦股份等多股涨停，华依科技、模塑科技等纷纷跟涨，魔法原子、银河通用、宇树科技、松延动力4家具身智能企业于2026年1月下旬先后官宣登上央视马年春晚舞台，创下春晚历史上机器人品牌集中亮相新纪录。

算力租赁概念延续强势，大位科技4连板，美利云走出3天2板，优刻得涨超10%，东方国信、青云科技等纷纷跟涨，2026年2月11日，优刻得发布公告称，因全球供应链波动加剧、核心硬件采购等基础设施成本显著上涨，经评估决定自2026年3月1日起，对所有续签及新签用户的全线云产品与服务实施价格上浮调整。液冷服务器概念盘初走强，川润股份、大元泵业等纷纷涨停，依米康、方盛股份等纷纷跟涨，美股液冷服务器龙头维谛技术在2025财年第四季度财报超预期以及强劲的业绩指引驱动下，隔夜股价大涨24%，续创历史新高。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四仍然是“画线”的一天，仔细看你会发现本周盘面走势几乎一摸一样，但是赚钱效应差了很多。2026年以来，全市场已有12家A股上市公司实施了询价转让股份，易方达基金、华夏基金、诺德基金、财通基金、上海睿量私募、南京盛泉恒元投资、上海金锝私募等多家公私募机构现身于询价转让的受让机构名单。从今年的参与情况来看，不少机构的浮盈已超过30%。接下来注意上证指数能否在4130点之上稳住。

创业板指数周四盘中一度涨逾1%，有明显的反弹拉升迹象，两市个股跌多涨少的盘面已经连续3日，说明多数投资者其实是在亏钱的。在监管鼓励投融资良性循环，引导长期资金入市的大背景下，询价转让作为连通一级市场与二级市场的关键桥梁，有望进一步扩容，从而发展成为我国资本市场一项基础性、常态化的股份流转机制，在提升市场稳定性，服务科技创新和国家战略方面发挥更大作用。接下来注意创业板指数能否在3310点之上稳住。

【淘金计划】    

春节长假渐近，最新数据显示：关于持币过节还是持股过节，62.16%参与问卷调查的私募倾向于重仓或者满仓过节，认为指数震荡难改市场结构性机会；16.22%的私募倾向于中等偏重仓位过节，认为短期市场仍有震荡整固需求；13.51%的私募倾向于中等仓位过节，认为今年长假时间较长，假期外围市场及消息面不确定性较多；另外有8.11%的私募倾向于轻仓过节，认为短期市场仍有回调风险。

题材板块中的玻璃玻纤、非金属材料、通信设备等概念是资金净流入的主要参与板块，影视院线、短剧游戏、广播电视等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现当前玻璃玻纤板块估值具备显著优势，叠加行业盈利持续改善，估值与业绩双重提升的预期明确。从估值水平来看，玻纤板块PE（TTM）约15倍，处于历史低位，显著低于A股成长板块平均估值，同时部分龙头企业估值优势更为明显，冀中能源PB仅0.8倍，存在明确的低估值修复预期。

新兴领域爆发式增长，成为核心驱动力。AI算力需求爆发带动高端电子布需求激增，AI服务器单机PCB用量是普通服务器的2倍以上，低介电、低膨胀高端电子布2025-2027年市场规模预计从39亿元扩张至近百亿，T型玻璃纤维布作为AI芯片制造的不可替代材料，供需缺口持续扩大，国际巨头扩产难以短期弥补缺口，推动产品价格上涨。

传统领域需求稳健，筑牢行业基本盘：建筑建材作为最大应用领域（占比35-40%），受益于建筑节能、适老改造等政策，装饰装修类玻纤制品需求持续释放；电子电气、家电领域需求稳中有增，2025年1-9月我国家用电器及音像器材零售同比增长25.3%，带动绝缘用玻纤制品需求提升；同时，基建复苏也为玻纤需求提供了额外支撑。

新兴领域爆发式增长，打开长期成长空间：AI服务器单机PCB用量是普通服务器的2倍以上，带动低介电、低膨胀高端电子布需求激增，2025-2027年低介电电子布市场规模预计从39亿元扩张至近百亿规模；海上风电大型化趋势推动高模量玻纤需求，2025年全球新增风电装机预计达111.75GW，对应风电纱需求超110万吨；新能源汽车轻量化需求下，热塑纱市场增速超30%，同时低空经济eVTOL、氢能储氢瓶等新兴场景进一步拓宽需求边界。

盈利层面，行业供需格局持续优化，叠加成本控制能力提升，盈利韧性显著。近期电子布迎来持续性、大范围提价，自2025年10月以来普通电子布已经历四轮涨价，提价频率加快、幅度扩大，且提价从普通产品向高端产品扩散，7628电子布2026年2月价格已破5元，涨价斜率显著高于市场预期；粗纱价格预计春节后启动提价，风电纱、热塑纱价格有望回暖200-500元。

玻璃玻纤行业技术持续向高性能化、智能化、绿色化迭代，高端产品技术壁垒高、毛利率高，推动行业盈利结构优化，为投资者带来估值溢价空间。高端玻纤产品（如低介电电子布、高模量风电纱、T型玻璃纤维布）的生产需要核心技术支撑，掌握相关技术的企业能够占据行业主导地位——例如掌握E9级高强玻纤量产技术的企业将占据60%以上高端市场份额，低介电常数产品毛利率可达45%。

目前，国内龙头企业持续加大研发投入，逐步突破高端产品技术瓶颈，打破海外垄断。例如，T型玻璃纤维布作为AI芯片制造的不可替代材料，此前全球95%以上市场份额被日本日东纺垄断，国内企业正加速布局，有望逐步实现进口替代；低介电、低热膨胀等高端电子布领域，国内龙头已实现批量供货，契合AI、5G等高端领域的需求升级趋势，技术优势持续转化为盈利优势与估值优势。

短期来看，电子布连续提价、核心产品停产传闻形成共振，进一步收紧行业供需格局，成为板块行情的直接催化。2026年2月，多家企业上调电子布价格，同时市场传闻台耀科技等厂商计划逐步停产E-glass玻璃布、转产高端低介电玻璃布，若落地将进一步扩大供给缺口，利好相关龙头企业。此外，近期板块主力资金净流入显著，2月11日单日净流入超48亿元，中国巨石单只个股净流入达12亿元，资金面支撑强劲。

长期来看，高端化、新能源化、全球化成为行业核心增长主线。中国作为全球最大玻纤生产与消费国，产能占全球70%以上，海外市场需求复苏可期，北美、中东非等区域需求增长显著，我国玻纤凭借成本和技术优势，海外市场渗透率有望持续提升。同时，行业从“规模扩张”向“质量提升”转型，高端化与结构性景气成为核心投资逻辑，叠加AI、新能源等新兴领域的长期需求支撑，板块具备长期投资价值，多家外资机构与券商将其列为2026年重点布局方向。