本文为【港股挖掘机】原创文章，欢迎转载，转载务必注明出处。

智通财经网新版上线，更多港股及海外理财资讯 www.zhitongcaijing.com (百度搜索“智通财经”)

文 | 格蕾思

港股创业板“壳”股的爆炒，近期再被诟病。看尽港股风云变幻，疯狂的背后，是炒壳价没底线的“玩”，壳股的价格目标似乎只有天空了。

为何如此疯狂

事实上，创业板壳股疯狂都源于创业板公司的易操控性，而容易操控则基于股权集中。由此，市场人士也总结出香港创业板几大“罪因”，其中，“全配售”(即不设公开招股)。

---全配售：股权高度集中

创业板新股可以全配售上市，股权高度集中在100名股东内，经常出现大起大落情况，一般散户在有关新股上市后“接火棒”，常在股价异动时蒙受损失，这一点被诟病为疯狂主因。

---成交量小：易操控

创业板成交多年来一直偏少，2014年创业板全年日均成交额为6.7亿元，不足主板的1%。而且在货源归边下，一般创业板公司的交投，不多于公司整体交易额10%。

---股价暴涨暴跌：易玩票

市场人士统计，9月以来，有10家创业板新股上市，其中半数上市首日股价较配股价高出逾10倍，过半上市公司首日最大升幅逾20倍。而在此前，上市首日股价涨超过10倍的公司数量不到6%。被哄抬的高股价“亮”瞎眼，蜂拥入市的散户门常常血本无归。

---“啤壳”：有价有市

市场人士表示，A股暂停新股发行，令本港“壳股”需求大增，创业板壳价愈升愈高，现时已升至逾2亿元以上，有价有市下，相信情况还会持续。

壳价有多贵?

买买买!随着港股市场的回暖，市场上的“壳”资源报价也水涨船高。据深喉开扒，行情好的时候，港股主板的壳要价在4-5亿港元之间，创业板的壳也可以卖到2亿港元以上。而在过去，前者的报价在2亿港元左右，后者则5000万港元不到可以“出手”。

最近，港股市场开启了“秋收”行情，目前较新的“壳”报价为，如果100%股权收购香港主板壳股，大概需要准备4-7亿港元。而100%股权收购业板壳股，壳价大概需2亿港元。

对于港股“壳”的涨价，一方面是内地市场今年下半面IPO暂缓，拟上市企业大排长龙。出于各种成本、心理预期等考量，自然将目光投向了港股市场，导致港“壳股”需求大增。

有需求就有市场!因为港股的“壳”好卖，香港市场也出现了不少“造”壳人。简单而言就是借用各种市场的BUG,先储备一些“壳”，转手卖个好价钱。港股创业板没有盈利要求，也不用公开招股，屯“壳”简单，倒卖利润丰厚，真是堪比开银行还赚钱。

“炒”壳

下了血本买“壳”的庄家不是慈善家，虽说不一定能“一本万利”，但至少也赚得盆满钵满方罢休。据深喉继续开扒，庄家一般先选好“壳”标的公司(或选好愿意高度配合的公司运作上市，或选择现成的“壳”公司谈买卖)，然后大笔出资获取股份，再分散到大量的“人头户”中。

完成货源控制后，满踹筹码的庄家开始入场,如何吸引散户接盘成为他们唯一的目的。

香港市场的交投不如内地活跃，要获得注意，首先要将交易量做起来。通常情况下庄家会先制造“壳”股的流通量引诱散户进场。当有散户入场后，庄家会大量低价(低于成本价)怕抛售手中股份。

股价开始急速下跌，当跌到一定程度，例如股价腰斩之际，大部分散户会觉得“便宜”了而陆续进场，此刻，庄家手中的主要货源也悉数出货完毕。随后改“壳”股又恢复了此前半死不活的样子，交投冷清。

因为“壳”股恶炒横行，近期香港的创业板市场也不“淡定”。创业板新股及半新股“丧炒”，股价狂升暴跌。

令人感到“绝望”的是，大部分暴涨的创业板股票，高股价如同昙花一现，随后直线下落，高位接货的“雷锋”们大多输得“底裤都不剩”。