4月20日上午，降息的靴子终于落地。央行公布最新LPR利率，一年期LPR利率下调20个基点，五年期LPR利率下调10个基点。

存款利率持续下调，贷款利率也下调，目测全球性的货币宽松潮已经近在眼前了。而对这些货币政策不太敏感的普通投资者，其实也可以通过近几年来余额宝收益率的下滑感受出来，最新数据显示，余额宝收益已经跌破了2%，要知道它刚成立的时候，收益甚至一度高达7%。

不管我们承不承认，利率下行都似乎变成了不可扭转的趋势。

事实上，利率风险隶属投资的系统性风险之一，是不可抗力因素，大多数的投资标的都无法避免。

但，有一种产品可以例外，那就是有保底收益率的年金险。

安之心横空出世，晚年生活多一份安心

跟利率下行的趋势并行的是，各大金融机构也开始做准备了。银保监会也不例外，为了预防保险公司的经营风险，银保监会也在不断下调年金险的预定利率。新规定来得很快：从2019年8月开始，新推出的普通型保险产品，利率上限为年复利3.5%和预定利率的较小者；分红型保险产品，利率上限为年复利3%和预定利率的较小者；万能型保险产品，利率上限为年复利3%。故而，预定利率高达4.025%的几大爆款年金险产品，4月份起就接连跟我们说再见了。

那么，这些产品被叫停以后，还有什么值得我们期待、值得配置的年金险呢？

经过筛查，笔者注意到，平安养老险最近又新推出了一款具有保底收益率的、带有万能账户的养老年金险——平安安之心养老年金保险（万能型），保底收益2.5%，4月份实际结算利率4.3%，复利增值。

作为补充养老金的重要支柱之一，养老型的年金险一般来说在市场上比较吃香，如果再加上万能险的复利功能，那就算得上一个新的香饽饽产品了。

为了更加直观地看出安之心的产品优势，笔者分别选取了自在人生、悦未来作为固收型的代表，选取了招盈六号作为分红型的代表，来做个具体测评：

通过产品条款的具体比对，笔者发现：

1、投保年龄范围更广、适用客群更大

安之心将投保年龄延长到了76周岁，更适用于退休人员；而其他三款，无论是固收型还是分红型，投保年龄最高截止于55周岁或60周岁，对60周岁以上还想购置的客群不太友好。

2、交费灵活、领取灵活

区别于其他年金险的传统，安之心还具有两大“灵活”的优势。

自在人生、悦未来和招盈六号的交费方式大多采用年交、月交等传统定期趸交方式，安之心则创新地添加了不定期不定额的趸交累加方式，让交费更为灵活便利，不仅考虑到了退休客群的特点，也顾忌到了工薪一族的忙碌状态。

账户更加灵活，按客户所需可部分“领取”，满足日常突发状况的发生，显得更为人性化。而跟自在人生、悦未来不能退保的条款相比，安之心的退保条件也特别宽松。

以客户为本的思想贯穿始终，可能这就是平安的胸怀和企业文化吧，永远把消费者的需求和权益排在第一。

3、平安心心相连的特色功能

如果买了几年，发现更好的年金险产品，又该怎么办呢？

平安心心相连产品系列中，安之心每个保单年度可以灵活转换成其他产品（一年4次），并承诺不收取任何费用，也就是说换产品之后你还能免费换回来。

2.5%的保证利率 vs 4.025%的预定利率

选择一款年金险，实际收益率很重要。

买年金险的初衷，大多都是奔着稳定的现金流去的。你的产品年化收益究竟如何，复利之后哪款才能拿到最大的总收益，也是大家最关心的问题。就拿表格里的四款产品来说，分红型的招盈六号先排除，这款的收益跑下来应该是敬陪末座。而剩下的三款，固收型的两款都走的是4.025%的预定利率，万能型的安之心则是2.5%的保证利率（4月实际结算利率4.3%），统计规格都不同，要如何对比呢？

其实，预定利率不等于实际收益率，预定利率只是保险产品做精算定价时的关键要素之一，年金险产品的预定利率越高，则价格越便宜，反之相反。经过测算，自在人生的IRR大约在3.7%-3.9%之间。

我们可以看下年金险的利率变化，1996年一年期存款利息高达10%，所以当时保险产品的预定利率达到8%-9%的水平；之后经济放缓，一路下调至6.5%、5%，直至最低点2.5%，然后上浮至4.025%。

银保监会的新规定，全球的货币宽松潮，已经停售的自在人生，都让我们慢慢意识到，利率确实走进了下行通道。结合经济形势与货币政策，这个IRR应当还会逐年下降。

这时候，有保险保障基金兜底的保单+保底利率的组合无疑就是一道硬菜了。

稳定才是王道。所以，即便是自在人生跟悦未来还没停售，我也要坚持选平安的安之心。毕竟，写进合同的保证利率比逐年跑低的预定利率，要来得更为靠谱。

原本就有年金险配置需求的朋友，无论是为自己还是为长辈，都可以考虑入手了。

而对于更偏好风险的朋友，还可以期待一下6月份即将上市的投资连结型的慧之心。