【盘面分析】

现在的全球金融市场已经开启了2026年的春躁行情，各国股市纷纷创出历史新高，A股也开启了连阳模式，就连大家都以为会遭殃的委内瑞拉股市行情“4天指数翻一倍”，这种集体拉升的共振牛市是很难一见的。金融市场常常不是“你以为”，而是最终以本身的形态出现告知大家结果。现阶段的A股市场正在积聚人气，一旦投资者“信心”来了，不管市场是上涨还是下跌都会有资金进来，现阶段还是孕育的过程。

骑牛看熊发现在数字经济加速渗透实体经济的背景下，产业互联网作为连接产业上下游、重构产业价值链的关键载体，正成为资本市场的核心关注赛道。产业互联网的发展已上升至国家战略层面，政策端的持续加码为板块投资提供了稳定的底层支撑。产业互联网已成为资本布局的核心赛道，投融资规模持续扩大，市场流动性充足，2024-2025年全球产业互联网领域融资总额达580亿美元，其中中国市场2023年投资额同比增长35%，2025年本土企业融资规模有望突破300亿元人民币。从投资阶段看，B轮后项目占比提升至65%，说明行业已从初创期迈入成长期，企业商业模式趋于成熟，投资风险相对降低。

三大指数集体低开，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面产业互联网、可控核聚变、航空设备等板块表现较强，保险、证券、零售等板块表现较差。AI应用端再度拉升，智能体、工业互联网方向领涨，南兴股份6天5板，美克家居4连板，宝信软件涨停，维宏股份、东土科技等多股涨超10%，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，明确以推动信息化和工业化深度融合为主线，推动“人工智能（AI）+”在工业领域的落地。

可控核聚变概念延续强势，弘讯科技2连板，中国核建、雪人集团等多股跟涨，2026核聚变能科技与产业大会定于1月16日至17日在安徽合肥举办，会议地点设在合肥庐阳区的聚变堆主机关键系统综合研究设施（CRAFT）园区。量子科技概念盘中异动拉升，神州信息直线涨停，科大国创、富士达等快速冲高，由合肥市大数据资产运营有限公司投资建设的合肥量超融合计算中心正式上线运行，开始面向全球提供多元量子算力服务。

商业航天概念反复走强，银河电子4连板，邵阳液压、中国一重等超10股涨停，星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务，任务代号为“望海潮”。脑机接口概念盘中震荡回升，南京熊猫、普利特、创新医疗纷纷4连板，爱朋医疗涨近20%，鹭燕医药、海南海药等纷纷跟涨，脑机接口领域“独角兽”企业强脑科技宣布完成约20亿元人民币融资。此次融资规模仅次于马斯克旗下Neuralink，位列全球脑机接口领域融资规模第二位。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四出现主力资金持续护盘的走势，这一次的连阳吸引了场外资金的进场，成交量近3万亿，回到了去年初的高峰时期。近期，全球多家外资机构密集发布年度展望报告，普遍释放对中国经济发展的积极预期。这些外资机构认为，在中国经济稳中向好、产业升级加速推进以及资本市场制度型开放持续深化等多重因素驱动下，中国资产的长期配置价值日益凸显。接下来注意上证指数能否在4100点之上稳住。

创业板指数周四出现调整迹象，不难看出市场连续上涨后产生了分歧，这个位置还是要注意盘面的变化。高盛发布2026中国股票展望报告，建议今年超配（Overweight）A股和H股。报告预计，MSCI中国指数和沪深300指数今年分别上涨20%和12%，主要上涨动力包括上市公司每股收益仍能保持两位数增长，估值适中以及全球投资者对中国股票的持仓普遍较低。接下来注意创业板指数能否在3350点之上稳住。

【淘金计划】    

全国社会保障基金理事会官网显示，目前已成立的5只社保科创基金定位均为“服务国家发展的市场化基金”，旨在疏通金融资源进入实体经济的渠道，增加支持科技创新和产业创新深度融合的有效投资，在服务科技强国建设、助力科创企业成长中实现基金安全和保值增值。从浙江首发到江苏、福建、湖北、四川相继跟进，社保科创基金的迅速布局，标志着国家长期、耐心资本与区域创新战略的系统性对接已进入加速布局阶段。据了解，除已成立的5只基金外，陕西、天津、安徽等省份均披露了将设立社保科创基金的消息。

题材板块中的产业互联网、航天装备、地面兵装等概念是资金净流入的主要参与板块，证券、保险、工程机械等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现国内层面，《中国制造2025》《“十四五”数字经济发展规划》等政策明确将产业互联网列为重点发展方向，工信部更是推出“一业一策”数字化转型指南，计划三年建设200个高标准数字园区，2025年国家级工业互联网示范项目已超过500个。这些政策不仅为产业互联网企业提供了资金补贴、税收优惠等直接支持，更通过标准制定、园区配套等方式构建了完善的产业生态。

全球范围内，主要经济体均在加码产业互联网布局：欧盟《数字市场法案》加速数据主权建设，美国《先进制造战略》将产业互联网列为关键技术并提升联邦研发资金投入18%，亚太地区通过区域协议推动跨境数据流动标准化。政策的协同发力，既降低了产业互联网企业的发展门槛，也拓宽了其国际化发展空间，为投资提供了政策确定性保障。

从需求端看，企业数字化转型需求已从“可选”变为“必选”，无论是大型企业的智能化生产改造、供应链协同优化，还是中小企业的低成本数字化工具应用，都形成了刚性需求。数据显示，2025年我国已建成智能工厂1万余家，覆盖80%制造业大类，工业互联网平台连接设备突破7900万台（套）；中小企业SaaS工具采用率较2022年增长2.5倍，低代码开发平台覆盖43%的流程改造需求。这种全产业链的需求爆发，为产业互联网企业提供了持续的增长动力，也保障了投资的收益确定性。

5G、人工智能、大数据、数字孪生等新一代信息技术的突破，为产业互联网的深度应用提供了核心支撑，也提升了板块的投资价值。AI技术已从辅助工具升级为核心引擎，“大模型导航、小模型执行”的协同范式广泛应用，如震坤行的“行家玲珑”工业用品大模型、国联股份的工业智能化闭环，将产业认知转化为可规模化复用的AI能力。数字孪生技术在企业级应用中渗透率达40%，AI驱动的预测性维护系统可减少30%非计划停机时间，显著提升企业运营效率。

基础设施层面，云计算、边缘计算与5G专网已成为核心支柱，70%的工业企业完成数据中台部署，实时决策系统普及率较2023年翻倍；区块链技术在供应链金融中的应用规模增长至3200亿元，跨境贸易结算周期缩短至48小时以内。技术与产业的深度融合，不仅优化了现有产业流程，更催生了柔性制造、智能物流等新业态，为投资者带来了超额收益的可能性。

产业互联网企业已摆脱早期粗放式增长模式，形成了多元化、高韧性的商业模式，盈利质量持续改善。在业务模式上，通过纵向一体化打通“产、供、销”数据孤岛，实现以需定产、敏捷响应；通过横向一体化整合技术、金融、园区等配套资源，构建稳定高效的服务生态；通过突破标准、研发、品牌及数据资产，向上重构价值，增厚利润空间。

在盈利模式上，从单一的软件销售转向“硬件+软件+服务”一体化解决方案，2025年中国产业互联网投融资中，此类解决方案占比达38%，远超纯软件服务商；同时，订阅制、服务化模式成为主流，中国市场SaaS模式收入占比提升至25%，头部企业订阅收入年复合增长率达40%，显著提升了收入的可预测性。

产业互联网板块的投资优势，本质是政策红利、市场需求、技术创新、商业模式与资本支持形成的共振效应。在全球数字化转型的大背景下，产业互联网作为实体经济数字化的核心载体，其渗透率将持续提升，市场规模将进一步扩容。对于投资者而言，无论是布局头部平台型企业，还是聚焦细分赛道的优质中小企业，都能在这一确定性增长的赛道中找到投资机会。