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昨晚，美联储12月份降息落地。正如市场预期的那样，降息25个基点。但实际上，市场更关心的是美联储对于未来的态度。从表述上来看，预计26年、27年分别会降息一次。这种表述相对偏鹰。所以从昨晚美股的涨幅来看，是属于相对比较保守的那种。鲍威尔表示，目前利率已经处于中性利率区间的上端，其目标是实现2%左右的通胀，未来将会根据实际情况做出降息的决策时间点。但，明年下半年美联储主席就换人了，新主席会不会为了迎合川普，再度开启大幅降息？昨晚的会议上，美联储还表示，将自12月12日起购买国库券，未来30天购买400亿美元。这个做法是释放银行的流动性，但不是为了放水，间接可以看出，美联储对于未来的动作依旧保持谨慎态度。今天下午，咱们这边的JJ会议也结束了，从具体描述上，相比前几天的ZZJ会议更积极。其一，关于内需，提及到了“制定实施城乡居民增收计划”。这一点其实提的非常好，只有收入预期上去了，才敢消费。单纯的补贴、发券，只能解决短期的消费问题，一波结束之后，还会恢复原样。但我比较好奇的是，怎么做，才能提高居民消费？让房产再起来一波？显然是不现实的，如果真的再起来一波，那么前期做的新旧动能转型不就白费了么。但是在AI、新能源、机器人、芯片、半导体等领域，实际上都是局部的机会，收益的只有少部分人。其二，关于房地产，提及到了“着力稳定房地产市场”。相比前几天的ZZJ会议，至少这次的会议是提及到了。但这里面的大逻辑是因城施策，控增量、去库存、优供给，有序推动好房子建设。而不是想让房地产再次起来。其三，关于科技，提及到了“深化拓展人工智能+”。关于科技的这一点，是放在了第2条表述的位置，在侧面能够看出来上面的重视程度，而关于房地产是放在了最后，也就是第8条上。其四，关于反内卷，提及到了“制定全国统一大市场条例，深入整治内卷式竞争”。这一点是放在了第3条的位置，也能够看出来上面的重视程度。从中长期的角度来看，可以稍微期待一下，但是短期，会存在各种各样阻力。原因是地方GY的考核标准是GDP，反内卷则是清楚落后产能，会对地方GY业绩影响很大。但如果是渐进式的，不至于上有ZC，下有对策，造成落实很难的情形。所以中长期，可以稍微期待一下。其五，关于能源，提及到了“推动能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用”。

我国高度依赖化石能源，但本身国内相关资源就很少，特别吃进口。发展绿色能源是出于国家能源安全的考虑。光伏、风电等绿电、储能，未来的前景不会差。

在整个会议上还提及到了“推动海洋经济高质量发展”，实际上风电也是属于海洋经济的一部分。

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前几天看到这样一段话：汉武帝当年也是强调发展的，核心策略是打击匈奴，从核心策略看，非常成功。记得当时他去参观一个军功村，真没消费了。科技，竞争，卡脖子，大国制造。

我起初没理解是啥意思，于是我去问了千问。

它是这样给我解释的（我直接截图贴过来）：

最后，千问用一段话进行了概括，即——汉武精神：

“以安全为底线，以科技为矛，以制造为盾，集中力量突破‘卡脖子’，走一条自主、坚韧、可持续的大国崛起之路。”

再说白一点就是：人工智能、机器人、半导体、商业航天等这些是未来的发展战略，国力会强大，GDP也会很好看，但能提供的就业岗位少，消费也一言难尽。这个观点，我觉得非常有意思，也就是说，单纯的从GDP的角度，科技等局部繁荣可能会直接带动起来。明天，2只新股，1只新债可申购，冲吧！PS.最近的白银lof（161226）套利是真的香，一天几秒钟，2个大鸡腿到手。