传媒 | 2020 年度策略科技改变“命运”, 5G 带来传媒新机遇

港股研报君1 个月前10.01k
估值持仓低位,细分板块好转,预计新技术提升估值。

机构:民生证券

报告摘要

估值持仓低位,细分板块好转,预计新技术提升估值。传媒板块经过3年调整,2019年首次实现指数正增长。我们认为目前传媒板块估值低位,公募持仓低,细分板块景气度回升,商誉及质押等问题基本可控,本身具备反弹基础。对于明年我们认为政策层面严监管的负面影响已经钝化,而5G应用层面将为板块带来新的活力,新技术预计大幅提高板块关注度及提高板块整体估值水平,旗帜鲜明看好传媒板块2020年行情。

2020年传媒板块策略,我们建议主要围绕以下几个思路:1.紧抓5G主线,包括云游戏、VR、AR、超高清大屏等等,推荐游戏板块龙头公司,完美世界,吉比特,三七互娱。2.把握核心资产。我认为传媒互联网最核心的资产就是龙头平台型公司。推荐芒果超媒,分众传媒等。3.寻找个股拐点。我们认为游戏拐点已至,电视剧拐点临近,院线及营销拐点仍待观望。个股拐点型公司如:奥飞娱乐,华策影视,掌趣科技,欢瑞世纪等。4.关注主题投资。1)档期票房,如春节档推荐万达电影;2)广电板块融媒体整合。从细分板块领域,最看好的细分板块:游戏板块,影视板块,及互联网电商。

2019年是电商行业风起云涌的一年。变革孕育机会,展望2020年,我们建议遵循以下三条主线选择标的:1.关注5G时代VR/AR等技术对电商购物体验带来的创造性改变:从传统的搜索式电商到目前KOL、直播带货再到5G时代更加极致的购物体验,我们认为新技术将为电商行业带来巨大增量,建议关注电商行业相关标的如阿里巴巴(港股)、拼多多(美股)、京东(美股);2.关注内容类电商投资机会,建议关注A股稀缺的内容导购平台值得买;3.关注电商2.0时代精细化运营所催生的代运营市场的广阔需求,推荐化妆品电商代运营平台壹网壹创,建议关注电商代运营龙头宝尊电商(美股),同时建议关注A股排队待上市的代运营公司如丽人丽妆、若羽臣等。

投资建议

建议关注完美世界,吉比特,三七互娱,芒果超媒,值得买,壹网壹创,分众传媒,视觉中国等。

格隆汇声明:上文所示作者或嘉宾的观点,都有独特立场,投资决策需建立在独立思考之上,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

相关文章

格隆汇港股聚焦(1.22)︱光大银行去年归母净利升11%至373.54亿元 中国联通2019年净利达113亿元

9 小时前

cover_pic

中信证券:首予中国铁塔(0788.HK)“买入”评级 公司未来五年稳健成长可期

15 小时前

cover_pic

早盘复盘:恒指涨0.81%,港A医药股分化明显,半导体概念走强

19 小时前

cover_pic
我也说两句