长期持有，还是波段操作？
一、长期持有，还是波段操作？
最近市场震荡明显，大家的账户“利润回吐”明显，甚至是由盈转亏。不少的朋友开始后悔没有及时止盈了。
对于“做波段”还是“长期持有”，不同的人，有着不同的“能力圈”，答案或许是不一样的。
你是应该坚持长期持有还是可以去做做波段，或许对比下市场平均的回报情况，就会有答案了：
今年至今，A股核心指数中，科创创业50指数涨幅高达53.17%，沪深300指数的涨幅也有15.04%。
如果没“跑赢”大盘指数的话，通过配置宽基指数坚持“长期投资”来获取市场“平均回报”或是一种较佳的方式。
今年以来涨幅：
数据来源：wind，2025-1-1至2025-11-30。
“市场平均回报”，可不等于大家投资者的“平均回报”。甚至是，这样的“平均回报”，可能会超越大部分的投资者。
今年年初，受理财魔方的邀请，担任“金鼎杯资产配置大赛”的指导老师。本着“低调”的原则，我构建了一个以宽基指数为主、人工智能等行业主题为辅的一个相对均衡配置的一组合，为了更便于作为大家的“背景板”，甚至没有调过一次仓，也没有做过一次的“高抛低吸”。
我本来想的是，可能会排在中游的位置，这样不至于“丢脸”。但结果大幅出乎我的意料，大半年过去了，排名一至稳居TOP1%，甚至一度在榜首位置霸榜了两周。
数据来源：理财魔方平台。截至2025-11-30。
这让我意识到，大多数的投资者可能没有赚到市场的“平均回报”。
换句话说，坚持以宽基指数为主、长期持有的策略，或许能够帮助不少的投资者提升投资效果。
二、持有1189天，“不错过”是关键
拿科创创业50指数来说，今年较高的收益，能够“精准把握”的人可能并不多。
我今年能够较为完整地分享这个方向的较好回报，一个很大的原因是于：长期持有。
我也不是能够“先知先觉”地知道这个方向今年会涨得比较好，而是早早地在2022年8月份就买入科创创业ETF（159781），历经1189天，中间也是经过了各种坎坷，目前已收获了36.68%的较好回报。
数据来源：国泰海通证券APP。截至2025-11-30。
说到为啥会选择科创创业ETF（159781），一个重要的原因在于：一网打尽创业板和科创板两大成长板块的龙头个股；同时，该ETF是跟踪科创创业50指数的ETF产品中规模最大的产品。
从长期来看，科技成长是我们争取较高回报的重要方向之一。若遇到市场较大的调整，或许就是我们增加配置较好的机会。
如同近期市场的震荡，我们或许无法精准地判断低点在哪里，在市场经过回调后，积极布局，通过较长时间持有，或许就是一个比较适合于普通投资者的投资思路。
对于科创创业ETF（159781）的配置，既不要看到今年涨得比较好，就去追，也不要短期的震荡而被吓到。而要从其“核心价值”较好地认知的基础上，坚持长期配置：
跨市场布局：科创创业ETF（159781）所跟踪科创创业50指数是同时覆盖科创板与创业板，在两个市场中精选50只市值大、科技属性强的龙头公司。代表着中国科技成长的主方向。我们就不用去纠结是选创业板还是科创板的问题。
科技纯度更高：重点覆盖半导体、通信设备、新能源、生物医药等黄金赛道，可以较好地分享中国前沿科技快速发展的红利。
科创创业50指数行业构成：
数据来源：wind，截至2025-11-30。申万二级行业。
龙头效应显著：前十大权重股包括中际旭创、宁德时代、新易盛、寒武纪、阳光电源等科技巨头。
科创创业50指数前10大重仓股：
数据来源：wind，截至2025-11-30。非个股推荐。
三、人工智能，仍可重点关注
除了要注重宽基指数的配置外，发展前景较好的主题方向，比如，人工智能方向，也值得我们重点关注。
目前，AI产业正迎来全球性的加速发展。
政策方面。美国近期启动的“创世纪计划”，旨在用人工智能（AI）变革科学研究方式、加速科学发现。而中国在今年早些时候就启动了总规模高达600.6亿元的国家人工智能产业投资基金，将围绕全产业链进行投资布局，并会“投早、投小、投前沿”，全力推动中国人工智能产业的发展。
技术前沿方面。谷歌新一代大模型Gemini 3 Pro在多项多模态基准测试中全面超越GPT-5.1与Claude 4.5，展现出强大的逻辑推理、长上下文处理及工具调用能力。中国的DeepSeek、阿里Qwen等大模型持续升级换代，助推中国人工智能产业的快速发展。
商业前景方面。AMD预计AI数据中心市场规模将从今年的约2000亿美元增长至2030年的1万亿美元，复合年增长率超过40% 。AMD CEO更透露，未来三到五年公司AI数据中心营收将平均增长80%。
从资本市场来看，光模板、芯片等人工智能细分板块今年以来均有不错的表现。
当然，对于我们普通投资者来说，要把握细分行业的投资机会，难度还是比较大的。再加上，科技成长方向更新迭代比较快，投资个股风险也就比较大。通过ETF的方式，来分享产业快速发展的机遇，也成了不少投资者的共识。
在人工智能方向的配置，我们以前一般会有两个选择：科创人工智能和中证人工智能。
这两个我是都投了，也都获得了不错的回报。
数据来源：华宝证券APP。截至2025-11-30。
现在，我们又有了新选择：易方达中证科创创业人工智能ETF（159140）近期正在热销！
数据来源：天天基金网，具体以公司产品公告为准。
易方达中证科创创业人工智能ETF所跟踪的中证科创创业人工智能指数（简称：科创创业AI指数）是从科创板与创业板中选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本。
全面覆盖AI产业链：指数样本覆盖人工智能基础资源（专用计算芯片、高性能计算机等）、人工智能技术（云计算、大数据、机器视觉等）以及人工智能应用领域（智能安防、智能交通、智能医疗等）。
行业分布集中：从行业构成看，通信设备（占比约40%）、半导体（占比约30%）和软件开发（约占9%）位居该指数前三大行业，其中通信设备与半导体权重占比约七成，高度聚焦于AI算力基础设施这一当前景气度较高、确定性较强的环节。
科创创业AI指数行业构成：
数据来源：wind，截至2025-11-30。
龙头效应显著：指数前五大成分股——中际旭创、新易盛、寒武纪、澜起科技和金山办公的总权重占比逾60%，充分汇聚AI产业链各环节的龙头企业。
科创创业AI指数前10大成分股：
数据来源：wind，截至2025-11-30。非个股推荐。
从市场表现来看，科创创业AI指数今年以来涨幅较大85.82%，高于沪深市场核心指数的表现。展示出了较好的“弹性”，是我们分享人工智能产业发展机遇较好的工具。
市场表现对比：
数据来源：wind，截至2025-11-30。
最近的市场震荡， “长期持有”还是“做波段”再次引发了大家的热议。或许，这本身是没有标准答案的，投资终究一场关于认知与耐心的修行。
这也需要我们都能在波动中保持定力，用理性的配置与时间的复利，来分享市场的长期较好回报。当然，如果能够在市场回调时适当加加仓，或许还能够进一步提升整体回报。
对于大部分的普通投资者来说，我更倾向于通过宽基指数为主、行业主题为辅的配置，通过坚持长期持有的方式，先力争赚到市场的平均回报。
在人工智能这个赛道上，最近新发的易方达中证科创创业人工智能ETF（159140），我们可以重点关注!
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